Что такое Aerodrome Finance (AERO)?

Кратко

Aerodrome Finance (AERO) — это децентрализованная биржа (DEX) и центр ликвидности в сети Base от Coinbase, созданная для оптимизации обмена токенов, стимулирования поставщиков ликвидности и обеспечения управления сообществом.

1. Основные функции – выступает в роли центрального автоматизированного маркет-мейкера (AMM) в сети Base, обеспечивая эффективный обмен токенов и объединение ликвидности.
2. Модель управления – использует систему голосования с блокировкой токенов (veAERO) для децентрализованного принятия решений и перераспределения комиссий.
3. Роль в экосистеме – интегрируется с развивающейся DeFi-экосистемой Base, включая партнёрства с Coinbase и протоколами, такими как Animoca Brands.

Подробно

1. Цель и ценностное предложение

Aerodrome выступает в качестве основной инфраструктуры ликвидности для сети Base от Coinbase, решая проблему разрозненной ликвидности путём объединения активов в концентрированные пулы. Это позволяет пользователям легко обменивать токены, а поставщикам ликвидности получать вознаграждение в виде эмиссии AERO и доли от торговых комиссий. Благодаря выравниванию интересов, Aerodrome стремится стать стандартным уровнем торговли и ликвидности для растущей экосистемы Base, которая включает как институциональных, так и розничных пользователей.

2. Технология и архитектура

Построенный на проверенной кодовой базе Velodrome V2, Aerodrome сочетает такие функции, как самооптимизирующиеся пулы ликвидности (автоматически регулирующие комиссии в зависимости от спроса) и заблокированные позиции (повышающие стабильность ликвидности). Протокол работает в сети Base — Ethereum Layer-2, что обеспечивает низкие транзакционные издержки и высокую пропускную способность. Архитектура протокола «MetaDEX 03» (после слияния с Velodrome) позволит осуществлять кросс-чейн обмены и единое управление ликвидностью между совместимыми с Ethereum сетями.

3. Токеномика и управление

Токены AERO распределяются среди поставщиков ликвидности в качестве вознаграждения. Владельцы могут блокировать токены в форме veAERO для участия в голосовании по распределению эмиссии, обновлениям протокола и получать до 100% от сгенерированных комиссий. Система программируемого выкупа (через Public Goods Fund) снижает обращение токенов, блокируя выкупленные токены на срок до четырёх лет. Такая модель балансирует инфляцию (около 11% в год) с долгосрочным ростом стоимости для участников.

Заключение

Aerodrome Finance — это ключевой DeFi-протокол в сети Base, который объединяет эффективное предоставление ликвидности, управление сообществом и стратегическую интеграцию в экосистему. Предстоящее слияние с Velodrome в проект «Aero» (планируется на второй квартал 2026 года) направлено на объединение кросс-чейн ликвидности — сможет ли это расширение закрепить за ним статус ведущей мультичейн DEX?