बाजार पूंजीकरण द्वारा शीर्ष टोकन्स DeFi

DeFi क्या है?

अतीत में, जब लोग क्रिप्टो उद्योग के बारे में सोचते थे, तो कई लोग मान लेते थे कि यह केवल बिटकॉइन और अन्य क्रिप्टो सिक्कों के बारे में है। लेकिन, हाल ही में, उद्योग में हुई प्रगति ने एक नए आंदोलन को जन्म दिया है, जिसने वित्तीय सेवाओं को केन्द्रीय प्राधिकरण या संस्थाओं के नियमों से परे एक लोकतांत्रिक पटल पर लाकर खड़ा कर दिया है। इस विकास को बड़े पैमाने पर विकेंद्रीकृत वित्त (डीसेंट्रलाइज्ड फाइनेंस), संक्षेप में DeFi के रूप में जाना जाता है।

हालांकि बिटकॉइन का पहले से ही यकीनन हमारे भुगतान और वित्तीय प्रणाली पर कोपरनिकस प्रभाव पड़ चुका है, DeFi का वादा भी यही है। DeFi सारतः इंटरनेट-सक्षम स्मार्टफोन रखने वाले किसी भी व्यक्ति को बचत, ऋण, व्यापार, बीमा और जैसी बहुत सी वित्तीय सेवाएं प्रदान करता है। यहां, एक मध्यस्थ की आवश्यकता बहुत कम हो गई है क्योंकि DeFi तकनीकी रूप से "स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स" का उपयोग करता है जो ब्लॉकचैन पर बने होते हैं, जो स्वचालित रूप से ऐसे कांट्रैक्ट में किसी भी समझौते को लागू करने पर काम करते है।

एक परिभाषा के अभाव में, मान लें कि DeFi केंद्रीय प्रणालियों या मानव सेंसरशिप की सीमा से दूर रहकर विभिन्न क्षेत्रों में वित्तीय सेवाएं प्रदान करने के लिए ब्लॉकचैन-संचालित तकनीकों का उपयोग करता है। DeFi को ओपन फाइनेंस भी कहा जा सकता है।

उद्योग में, हालांकि यह अभी भी बढ़ रहा है, पिछले वर्ष में पहले से ही भारी वृद्धि दर्ज की गई है। DeFi का बाजार पूंजीकरण अब $35 बिलियन से अधिक है, जबकि इस क्षेत्र में कुल मूल्य लॉक (TVL) भी $20 बिलियन से अधिक है। जनवरी 2020 तक, यह आंकड़ा केवल $1 बिलियन था, जो दर्शाता है कि उद्योग पर क्रिप्टो क्षेत्र के निवेशक अधिक भरोसेमंद और सम्मानित हो गया है।

समझते हैं विकेंद्रीकृत एप्लीकेशन्स (DApps) को

DeFi क्षेत्र में, सिस्टम का एक प्रमुख घटक विकेंद्रीकृत एप्लीकेशन्स का विचार है। उद्योग की क्षमताओं और इसके संचालन को समझने में DApps बहुत ही महत्वपूर्ण भूमिका निभाती हैं।

इनमें से अधिकांश विकेन्द्रीकृत एप्लिकेशन दूसरी सबसे बड़ी क्रिप्टो संपत्ति एथेरियम पर बनाए गए हैं, और अन्य विकेंद्रीकृत एप्स बनाना सरल है। एक डेवलपर सॉलिडिटी प्रोग्रामिंग भाषा का उपयोग करके एथेरियम पर "स्मार्ट कांट्रैक्ट" को जल्दी से एवं सफलतापूर्वक रूप से तैनात कर सकता है।

स्मार्ट कांट्रैक्ट कुछ शर्तों के पूरा होने पर, स्वचालित रूप से लेनदेन करने में मदद करते हैं। ब्लॉकचैन के साथ, इन कांट्रैक्ट की शर्तें पत्थर की लकीर के समान होती हैं। यदि आवश्यक शर्तें पूरी होती हैं, तो लेनदेन बिना किसी तीसरे पक्ष के हस्तक्षेप के निर्बाध रूप से चलता है।

आमतौर पर, अधिकांश DApps अपने संचालन को सशक्त बनाने के लिए इन स्मार्ट कांट्रैक्ट का उपयोग करते हैं। यहां कुछ प्रकार के DApps की सूची दी गई है:

विकेंद्रीकृत एक्सचेंज (DEX)

DEX के पीछे का विचार एक ऐसा मंच प्रदान करना है जहां उपयोगकर्ता केंद्रीय निकाय के हस्तक्षेप के बिना आसानी से अपनी मुद्राओं का आदान-प्रदान कर सकें। DEX में, उपयोगकर्ता या तो क्रिप्टो परिसंपत्तियों को एक फिएट मुद्रा के लिए या इसका उल्टा एक्सचेंज कर सकते हैं और कुछ मामलों में, उपयोगकर्ता एक क्रिप्टो सिक्के का आदान-प्रदान किसी दूसरे क्रिप्टो सिक्के के साथ भी कर सकते हैं। सबसे लोकप्रिय DEX में से एक है Binance DEX, जो अपने उपयोगकर्ताओं को अपने मूल टोकन और अन्य टोकन के माध्यम से अपने प्लेटफॉर्म तक पहुंचने की अनुमति देता है।

उधार देने वाले प्लेटफार्म (लेंडिंग प्लेटफॉर्म)

बड़े होते हुए, हमें यह सिखाया गया था कि बैंक जैसे पारंपरिक वित्तीय संस्थान ही उन लोगों को ऋण सुविधा प्रदान कर सकते हैं जिन्हें उनकी आवश्यकता है। लेकिन DeFi में आए विकास के साथ, कुछ DApps ने इन सेवाओं को पूरा करने के लिए अपनी कार्यक्षमता को अनुकूलित किया है। इन DApps से कोई भी उन्हीं पारंपरिक वित्तीय सेवाओं का आनंद ले सकता है। इन प्लेटफार्मों से उधार लेने के लिए, उपयोगकर्ता को केवल उन विशिष्ट मानदंडों को पूरा करना होगा जो स्मार्ट कांट्रैक्ट में निर्देशित हो सकते हैं, और वॉइला वे ऋण ले सकते हैं एवं और भी बहुत कुछ कर सकते हैं। ऐसा ही एक शीर्ष DeFi सिक्का है कंपाउंड, जिसने अपने प्रोटोकॉल के साथ ऋण क्षेत्र को हिला दिया है।

स्टेबलकोइन्स

क्रिप्टोकरेंसी के साथ एक मुद्दा उसके बाजार की अस्थिरता है। क्रिप्टो बाजार में कीमतों में उतार-चढ़ाव का बेतहाशा खतरा है, यही वजह है कि कुछ निवेशक क्रिप्टो में निवेश करने के लिए अनिच्छुक रहे हैं। इसका सामना करने के लिए, स्टेबलकोइन्स विकसित किए गए। एक स्टेबलकोइन एक क्रिप्टो संपत्ति है जो एक गैर-क्रिप्टो संपत्ति से जुड़ी होती है (हालांकि ऐसे बहुत से स्टेबलकोइन्स है जो क्रिप्टो से जुड़े हैं)। अधिकांश समय, एक स्टेबलकोइन का जुड़ाव डॉलर या यूरो की तरह किसी फिएट मुद्रा से होता है। शीर्ष DeFi टोकन में से एक है टीथर, जो 1 से 1 के अनुपात में अमेरिकी डॉलर से जुड़ा है।

"रैप्ड" बिटकॉइन (WBTC)

रैप्ड बिटकॉइन को डिजाइन करने का मकसद यह है कि उपयोगकर्ता प्रमुख क्रिप्टो संपत्ति का उपयोग सीधे एथेरियम समर्थित DeFi प्रणाली पर कर सकें। रैप्ड बिटकॉइन के साथ, उपयोगकर्ता विभिन्न उधार प्लेटफार्मों के माध्यम से उधार दी गयी BTC की राशि के आधार पर मिले ब्याज का आनंद लेते हैं।

DeFi में रुचि बढ़ रही है, इसका कारण यह है

इससे पहले, हमने बात की थी कि कैसे क्रिप्टो उद्योग समय के साथ एक मामूली टीवीएल होने से शीर्ष माध्यमों में से एक बन गया है, जहां निवेशक अधिक लाभ प्राप्त करने के लिए दांव लगाते हैं। इस बात से कोई इंकार नहीं है कि क्रिप्टो उद्योग एक नया अवसर प्रस्तुत करता है जो सामान्य से कहीं अधिक है और जो वित्तीय उद्योग में सब कुछ बदल देता है, लेकिन DeFi क्या अवसर लाता है?

DeFi में नियामकों की आवश्यकता नहीं है।

DeFi में दिलचस्पी बढ़ने का पहला कारण यह है कि इसे नियामकों की जरूरत नहीं है। पारंपरिक वित्तीय प्रणाली में, नियामक कभी-कभी "अल्बाट्रॉस" होते हैं क्यूंकी वे इन पारंपरिक संस्थानों को कुछ ऐसी नीतियाँ लागू करने का अनिवार्य आदेश देते हैं जो उन्हें सीमित कर सकती हैं।

मगर, DeFi के साथ, नियामक जैसी कोई चीज नहीं है; इसके बजाय, ध्यान गोपनीयता पर और एक ऐसी वित्त प्रणाली बनाने पर किया गया है जिसकी पहुँच सब तक हो, जिससे वित्तीय समावेशिता को बढ़ावा मिला है।

संस्थागत निवेशकों की उपस्थिति

ब्लॉकचैन-समर्थित क्रिप्टो उद्योग में आम तौर पर मुख्यधारा के संस्थागत निवेशकों की रुचि में वृद्धि देखने को मिली है। आज, हम स्क्वायर, पेपाल, ग्रेस्केल इन्वेस्टमेंट और कई अन्य संस्थाओं को बिटकॉइन खरीदते और रखते हुए देखते हैं क्योंकि इसे अब नए सोने के रूप में देखा जाता है।

अन्य संस्थान जो BTC नहीं खरीद रहे हैं, वे अपने व्यवसाय को आगे बढ़ाने के लिए ब्लॉकचैन तकनीक का उपयोग कर रहे हैं। एक उदाहरण अमेरिका में मुद्रा नियंत्रक का कार्यालय है, जिसने हाल ही में घोषणा की थी कि बैंक अब फिएट मुद्राओं के बदले में स्टेबलकोइन्स जारी कर सकते हैं।

पारंपरिक वित्तीय प्रणाली की ब्याज दर में गिरावट

एक और प्रमुख कारण है जिससे अधिकांश लोग DeFi टोकन में निवेश करना शुरू कर रहे हैं, वो यह है कि दुनिया भर में ब्याज दरें बड़े पैमाने पर गिरने लगी हैं, जो महामारी के प्रभाव और नियामक निकायों के कृत्यों से जुड़ी हो सकती हैं। DeFi के साथ ऐसा कुछ भी नहीं है।

कंपाउंड जैसे शीर्ष DeFi टोकन अधिकांश वित्तीय संस्थानों की तुलना में उच्च ब्याज दर प्रदान करते हैं; टीथर जैसी अन्य संपत्तियां भी अपने उपयोगकर्ताओं को ब्याज अर्जित करने का अवसर प्रदान करती हैं, खासकर जब वे क्रिप्टो संपत्ति को दांव पर लगाते हैं।

हालांकि पारंपरिक वित्तीय प्रणाली और इसके नियामक लोगों को क्रिप्टो में निवेश करने से हतोत्साहित कर सकते हैं, इस बात से इनकार नहीं किया जा सकता है कि हम एक अधिक विकेन्द्रीकृत वित्तीय प्रणाली की ओर बढ़ रहे हैं जहां गोपनीयता एक महत्वपूर्ण विशेषता है।

यह ध्यान देने योग्य है कि DeFi उद्योग में कुछ स्तर तक निवेश जोखिम जुड़े हैं। फिर भी, पारंपरिक प्रणाली के भी अपने जोखिम हैं, जिसका अर्थ है कि DeFi उद्योग को अधिकतम करने के इच्छुक निवेशकों को इसमें गोता लगाने से पहले इस बात की उचित समझ होनी चाहिए कि यह कैसे संचालित होता है। फिर भी, DeFi यहां रहने के लिए आया है, और कुछ समय मे, हम उद्योग में इससे भी अधिक महत्वपूर्ण उपयोग के मामलों को देखना शुरू कर सकते हैं।