Was ist Raydium (RAY)?

Ausführliche Erklärung

1. Zweck & Nutzen

Raydium löst Probleme beim dezentralen Handel, indem es die schnelle Solana-Blockchain (65.000 Transaktionen pro Sekunde) und niedrige Gebühren (<0,01 $ pro Tausch) nutzt. Es dient als Liquiditätsbasis für Solana, sodass Projekte ihre Token sofort handelbar machen können und Nutzer problemlos Vermögenswerte tauschen können. Im Gegensatz zu Ethereum-basierten DEXs ermöglicht Raydiums Integration in das Solana-Ökosystem nahezu sofortige Abwicklung, was es zu einem wichtigen Knotenpunkt für DeFi, Memecoins und tokenisierte Vermögenswerte wie Aktien von xStocks macht (Raydium Docs).

2. Technologie & Aufbau

Raydium bietet zwei Modelle für Liquidität:
- Konzentrierte Liquidität (CLMM): Ermöglicht Liquiditätsanbietern, eigene Preisbereiche festzulegen, was besonders für stabile Coins oder eng verwandte Vermögenswerte Kapital effizient macht.
- Konstantes Produkt (CPMM): Nutzt die klassische Formel ( x \times y = k ), ideal für die Preisfindung bei Token-Starts.
Das intelligente Order-Routing bündelt Liquidität aus verschiedenen Pools und arbeitet mit Solanas zentralem Orderbuch (OpenBook) zusammen, um minimale Kursabweichungen (Slippage) zu gewährleisten. Entwickler können eigene Pools ohne Erlaubnis erstellen und Liquidität durch Token-Belohnungen fördern.

3. Ökosystem & Anwendungsfälle

Raydiums LaunchLab ist eine wichtige Plattform für Token-Starts auf Solana und zieht Projekte wie Pet Gala und xStocks an. Projekte, die mindestens 85 SOL (~11.000 $) sammeln, erhalten automatisch eine AMM-Listung, was Liquidität von Beginn an sicherstellt. Das Protokoll unterstützt außerdem Perpetual Trading, Staking mit RAY-Belohnungen und arbeitet mit Plattformen wie Metaplex für NFT-Liquidität zusammen. Im Jahr 2025 wurden über 1,6 Milliarden Swaps durchgeführt, angetrieben durch Memecoin-Handel und institutionelle Nutzung tokenisierter Vermögenswerte (xStocks Partnership).

Fazit

Raydium ist der Liquiditätsmotor von Solana, der Geschwindigkeit, flexible Pool-Designs und eine Launchpad-Plattform kombiniert, um Innovationen im DeFi-Bereich zu fördern. Der Erfolg hängt davon ab, ob es gelingt, technische Vorteile zu bewahren und gleichzeitig das Wachstum des Ökosystems nachhaltig zu gestalten – insbesondere im Spannungsfeld zwischen memegesteuertem Handelsvolumen und langfristiger Stabilität.