Was ist Raydium (RAY)?

Ausführliche Erklärung

1. Zweck & Nutzen

Raydium löst das Problem der fragmentierten Liquidität im dezentralen Handel, indem es seine AMM-Liquiditätspools mit dem Orderbuch von OpenBook (ehemals Serum) kombiniert. Dieses hybride Modell ermöglicht Händlern Zugang zu tieferer Liquidität und engeren Spreads, während Projekte ihre Token problemlos starten können. Durch den Fokus auf erlaubnisfreie Innovation ist Raydium ein zentraler Baustein der DeFi-Infrastruktur von Solana.

2. Technologie & Aufbau

Raydium unterstützt zwei Arten von Liquiditätspools:
- Concentrated Liquidity (CLMM): Ermöglicht Liquiditätsanbietern, individuelle Preisbereiche festzulegen, um Kapital effizienter zu nutzen.
- Constant Product (CPMM): Nutzt die klassische xy=k*-Formel, ideal für die Preisfindung bei Token-Starts.
Alle Pools sind in Solanas leistungsfähige Blockchain integriert, was Trades in unter einer Sekunde und mit nahezu keinen Gebühren ermöglicht.

3. Ökosystem & Hauptfunktionen

• LaunchLab: Ermöglicht jedem die Token-Erstellung über Bonding-Kurven, mit automatischer Migration zum Raydium-AMM, sobald die Liquidität 85 SOL (~11.150 USD) erreicht. Bis Mitte 2025 wurden hier über 35.000 Tokens gestartet, wobei nur 0,62 % eine breitere Nutzung erreichen (Raydium docs).
• OpenBook-Integration: Sammelt Liquidität aus Solanas dezentralem Orderbuch, was Slippage bei großen Trades reduziert.
• Burn & Earn: Liquiditätsanbieter können ihre Positionen in NFTs sperren und so Gebühren verdienen, ohne aktiv handeln zu müssen.

Fazit

Raydium ist das Liquiditätsrückgrat von Solana, das die Flexibilität von AMMs mit der Effizienz von Orderbüchern kombiniert, um Händlern, Entwicklern und DeFi-Protokollen zu dienen. Mit LaunchLab wird der Token-Start demokratisiert, während die offene Infrastruktur die Entwicklung zusammensetzbarer Finanztools unterstützt. Mit dem Wachstum von Solana bleibt spannend, ob Raydium seine führende Position gegenüber zunehmender Konkurrenz im DEX-Bereich behaupten kann.