Compound (COMP) Prognose

Ausführliche Analyse

1. Protokoll-Updates & Governance (positiver Einfluss)

Überblick: Ein aktueller Vorschlag bei Compound, tETH als Sicherheit auf der Arbitrum-Blockchain zuzulassen (beschlossen am 26. November 2025), erweitert die Möglichkeiten für Kredite und die Nutzung über verschiedene Blockchains hinweg. Dies folgt auf Compound v3, das sich auf risiko-isolierte Märkte konzentriert, sowie auf die erneuerte einjährige Partnerschaft mit Gauntlet zur Optimierung der Kapitalnutzung (Treehouse).

Bedeutung: Neue Sicherheiten wie tETH könnten die Nachfrage nach Krediten steigern, was direkt die Einnahmen des Protokolls und die Gebührenanteile für COMP erhöht. Allerdings ist die Beteiligung der Token-Inhaber an Governance-Entscheidungen entscheidend – bisher nehmen nur etwa 21 % der COMP-Inhaber aktiv teil, was zu Verzögerungen bei wichtigen Entscheidungen führen kann.

2. Aktivitäten großer Investoren & Liquidität (Risiko für Kursrückgang)

Überblick: Am 4. Dezember 2025 wurden 252.000 COMP-Token im Wert von 8,73 Mio. USD von einer Wallet, die mit dem Compound-Team verbunden ist, an Wintermute übertragen (Binance News). Bereits im Juni 2025 hatte a16z COMP-Token im Wert von 13,75 Mio. USD an Coinbase Prime transferiert, wodurch der Bestand der Venture-Capital-Investoren auf etwa 500.000 COMP sank.

Bedeutung: Wenn diese großen Tokenmengen auf den freien Markt gelangen, könnte das zu starkem Verkaufsdruck führen. Die Volatilität von COMP in den letzten 30 Tagen liegt mit 21,78 % bereits deutlich über der von Ethereum (15,2 %), und größere Zuflüsse an Börsen gehen oft mit Kurskorrekturen einher.

3. Veränderungen im DeFi-Marktanteil (gemischte Auswirkungen)

Überblick: Morpho Blue verwaltet auf der Base-Blockchain inzwischen 4 Milliarden USD an Total Value Locked (TVL), was fast an die 3,1 Milliarden USD von Compound heranreicht. Aave führt mit 37,8 Milliarden USD TVL (Seamless Protocol). Der COMP-Kurs liegt im Jahr 2025 bisher 22,69 % im Minus, während AAVE um 42 % und UNI um 29 % zulegen konnten.

Bedeutung: Das cToken-Modell von COMP ist nach wie vor grundlegend, läuft aber Gefahr, gegenüber moderneren Systemen an Bedeutung zu verlieren. Der jüngste Wochenanstieg von 10,56 % zeigt, dass Händler eine Aufholchance einpreisen, doch für nachhaltiges Wachstum ist ein deutlicher Anstieg des TVL notwendig.

Fazit

Der zukünftige Kursverlauf von COMP hängt davon ab, wie erfolgreich wichtige Governance-Vorschläge umgesetzt werden und wie gut das Protokoll mit der Volatilität durch große Investoren umgehen kann. Die Integration von tETH und die Partnerschaft mit Gauntlet sind positive Faktoren, doch der starke Wettbewerb im DeFi-Bereich und die noch vorhandenen Bestände von a16z (ca. 5 % des Gesamtangebots) stellen Risiken dar. Kann COMP den RSI-Wert von 68,7 (7 Tage) nutzen, um über den Fibonacci-Widerstand bei 34,9 USD auszubrechen, oder führt Gewinnmitnahme am Hoch bei 37,02 USD zu einem Rücksetzer?