0x Protocol (ZRX) Prognose

Ausführliche Analyse

1. Protokoll-Gebühren und deren Wirtschaftlichkeit (Gemischte Auswirkungen)

Überblick:
0x erwirtschaftet monatlich etwa 361.619 US-Dollar an Gebühren (Stand November 2025), allerdings nur aus 5 % des Gesamtvolumens über offene Orderbücher. Das Staking bringt eine jährliche Rendite von 9,5 % bei einem Einsatz von 15 Millionen US-Dollar in ZRX. Aktuell wird diskutiert, wie man Gebühren aus RFQ- und AMM-Handel generieren kann, ohne die Wettbewerbsfähigkeit des Preises zu beeinträchtigen. Allerdings erschweren Gas-Kosten und technische Herausforderungen die Umsetzung (0x Forum).

Bedeutung:
Eine erfolgreiche Erweiterung der Gebühren könnte die Belohnungen für Staker erhöhen und die Nachfrage nach dem Token steigern. Zu aggressive Monetarisierung könnte jedoch Nutzer zu Konkurrenten wie Uniswap treiben. Die aktuellen Renditen sind nachhaltig, aber im Vergleich zu DeFi-Farming weniger attraktiv.

2. Liquiditätsrisiken durch Börsen-Delistings (Negativer Einfluss)

Überblick:
Binance wird am 4. Dezember 2025 die ZRX/BTC-Margin-Paare entfernen, nachdem ProBit bereits im Oktober 2025 den ZRX-Spot-Handel eingestellt hat. Diese Maßnahmen schränken den Zugang zu gehebeltem Handel ein und könnten kurzfristig Verkaufsdruck erzeugen (U.Today).

Bedeutung:
Weniger Liquidität kann die Volatilität verstärken, obwohl ZRX weiterhin auf über 200 Börsen gehandelt wird. Margin-Trader könnten auf Spot-Märkte ausweichen, aber der psychologische Effekt könnte stärker wirken als die fundamentalen Faktoren.

3. Wachstumstreiber durch Cross-Chain-Integration (Positiver Einfluss)

Überblick:
Der Fahrplan von 0x für 2025 sieht Unterstützung für Solana und Monad sowie Unternehmens-Swaps vor. Die Integration in die Coin98 Wallet mit 1,2 Millionen Nutzern und Monads EVM-kompatible CLOBs sollen die Liquidität verbessern (0x Twitter).

Bedeutung:
Die Ausweitung über Ethereum hinaus könnte den Zugang zu leistungsstarken Blockchains ermöglichen und die Nutzung des Protokolls steigern. Der Erfolg hängt davon ab, ob die Preiswettbewerbsfähigkeit gegenüber nativen DEXs auf diesen Netzwerken erhalten bleibt.

Fazit

Die Zukunft von ZRX hängt davon ab, wie gut das Protokoll neue Gebührenmodelle einführt und gleichzeitig Nutzer hält, während es die Volatilität durch Börsen-Delistings bewältigt. Kurzfristig stellen die Maßnahmen von Binance ein Risiko dar, mittelfristig könnte die Cross-Chain-Adoption für Wachstum sorgen.

Beobachten Sie: Kann die Monad-Integration von 0x das Handelsvolumen steigern, ohne die Effizienz der Gebühren bis zum ersten Quartal 2026 zu beeinträchtigen?