BitHub.pl

⚡A może #LPP robiło dobrze, sprzedając w Rosji? 💣

📈Zyski z kieszeni Rosjan trafiały do Polski (podatki)

🎢Czy Kreml ma problem z firmami, które omijają europejskie sankcje?

🤠Robienie ze tematu afery to absurd?

🔥Wnioski na gorąco: Problem z raportem @HindenburgRes powinna mieć Rosja, nie Polska

🧿Firma nie sprzedawała broni, ani technologii. Tylko ubrania i bieliznę

Czytaj⏬

🌍Czy wyobrażacie sobie, by Kreml robił problem rosyjskim spółkom, omijającym sankcje i sprzedającym towar do Unii Europejskiej? Nie? Jest powód, dla którego nie ma z tym problemu. Ponieważ w zasadzie O TO CHODZI. O robienie biznesu: najlepiej w kraju wroga. Inaczej biznes zrobi tam lokalny przedsiębiorca, zyski i podatki zostaną w kieszeni tegoż państwa

🔥Nawet JEŚLI raport @HindenburgRes okaże się prawdą, próżno tu w naszej ocenie szukać gigantycznego skandalu moralnego. Pod wątpliwość raczej należy podać raczej 'sankcyjny kordon' wokół RU (który i tak nie zadziałał i jest notorycznie omijany przez obie strony). Biznes nie lubi ograniczeń / geopolityki - wiadomo to od dawna. Pytanie retoryczne: Kogo to dziwi?

⚙Sprzedaż ubrań i bielizny Rosjanom czy Białorusinom to ciężka zbrodnia, kwalifikująca firmę do bycia trędowatą? Akcje LPP jeszcze przez jakiś czas mogą odczuwać bóle fantomowe po rosyjskim biznesie (przed wojną 20% przychodów i największy rynek zagraniczny). Jednak od kwestii moralnej dystansujemy się, ponieważ LPP nie sprzedawało broni, ani technologii. Mało tego, zyski ze sprzedaży trafiały do Polski. Uważamy też, że konsument zapomni to firmie dużo szybciej, niż rynek.

📊ALE JEŚLI LPP uwzględniało przychody z Rosji i Białorusi w raportach, nie informując o tym bezpośrednio i wprowadzając w błąd - zawiodła komunikacja z rynkiem / akcjonariatem / raportowaniem oraz być może dobrane środki (patrz przypadek British American Tobacco). Niemniej jednak spółka informowała, że potrzebuje czasu, by zamknąć temat definitywnie (2026)

♠ MOŻE LPP liczyło, że 'business as ussual' się jej 'upiecze' a być może szybciej, niż wszyscy myślą rynek EU - RU wróci do normy? Możliwe. Tak się jednak nie stało. Czym jednak biznes? Maszynką do przenoszenia pieniędzy, z portfeli ludzi X, do portfela firmy. I dalej, do kasy państwa, gdzie spółka odprowadza podatki. Zyski z Rosji i Białorusi lądowały w Polsce? Spółka dzięki temu się rozwijała? To bardzo dobrze.

📊Powinna o tym jednak informować, ALE nie za bardzo mogła (nie do końca zrozumiała w przypadku sprzedawców odzieży presja moralna, ESG etc.). Mało tego: Być może zarząd LPP wykazał się wielkimi kompetencjami, reorganizując biznes tak, by szybko zaczął 'zadowalać' inwestorów zwracających uwagę na ESG; przedkładając rentowność spółki ponad wszystko? Sprawie warto przyjrzeć się głębiej - poza uprzedzeniami

💡Hindenburg Research wybrał świetny moment na shorta. Rolowanie opcji i kontraktów w USA (3 wiedźmy, trzeci piątek każdego, ost. miesiąca kwartału) + piątek (strach zostawać z walorami na weekend) + lekka korekta w USA (niepewność) + niewiele czasu na odpowiedź spółki etc. + globalna renoma + ciasny i 'nieco zakompleksiony' polski rynek (efekt amerykańskiego szorta)

📌Abstrahując - uważamy, że zajęcie przez Hindenburg krótkiej pozycji i jednoczesna publikacja raportu nadaje mu wiarygodności, a nie ją podważa (ryzykowanie własnym kapitałem). Spodziewamy się też, że sprawie LPP (jeśli 'jest coś na rzeczy') szybciej przyjrzy się na poważnie Rosja (prawie 500 sklepów LPP przed wojną), niż Polska. Do dłuższej lektury zapraszamy do artykułu:   t.co/yJeJfKSzNe

@rditrych @tomaszwyluda @KonradOgrodowi1 @KO_Kryptowaluty @_Danny11_