Siapa Saja Pemodal Ventura yang Dominan di Kripto?

Bankir investasi dan pemodal ventura melihat kripto sebagai demam emas berikutnya.

Tahun lalu, para pemodal ventura, atau VC, menuangkan lebih banyak uang ke dalam usaha kripto dan blockchain daripada gabungan tahun-tahun sebelumnya. Sebanyak $33 miliar dolar diinvestasikan dalam perusahaan rintisan kripto dan blockchain, menurut sebuah laporan oleh Galaxy Digital. $9 miliar, jumlah yang diinvestasikan pada kuartal terakhir tahun 2021, melebihi seluruh tahun investasi VC pada tahun 2020.

Meskipun tidak semua orang setuju bahwa VC adalah sebuah tenaga untuk kebaikan, mereka ada di sini untuk tinggal. Artikel ini akan menguraikan peran yang dimainkan pemodal ventura dalam ekonomi kripto saat ini dan bagaimana mereka akan memainkan peran yang lebih besar dalam membentuk lanskap kripto di tahun-tahun mendatang.

Join us in showcasing the cryptocurrency revolution, one newsletter at a time. Subscribe now to get daily news and market updates right to your inbox, along with our millions of other subscribers (that’s right, millions love us!) — what are you waiting for?

Pertumbuhan Eksponensial Investasi Modal Ventura

Pada tahun 2021, kita melihat investasi modal ventura di kripto menjadi arus utama. Data dari Galaxy Digital menunjukkan bahwa VC menginvestasikan $33 miliar di perusahaan kripto dan blockchain pada tahun 2021, yang menyumbang sekitar lima persen dari semua uang yang mereka investasikan tahun lalu.

Itu hampir seribu persen peningkatan uang yang mereka investasikan pada tahun 2020.

Meskipun tren bearish menyelimuti pasar kripto pada awal 2022, investasi VC tidak melambat. Menurut Galaxy Digital, investasi ventura mencapai $10 miliar pada Kuartal 1 2022, kuartal tertinggi. Ini sangat berbeda dari pasar beruang sebelumnya pada tahun 2018, di mana banyak perusahaan rintisan kripto berjuang untuk mengumpulkan dana dan tetap tidak tenggelam.

Dengan kripto yang terus masuk ke arus utama, semua jenis bisnis tambahan dan pendukung dimulai, yang sebagian besar membutuhkan investasi dan bimbingan dari orang-orang yang memahami kripto dan bisnis.

Di sinilah peran VC masuk.

Peran Pemodal Ventura

Para pemodal ventura, atau VC, mencari perusahaan rintisan dengan banyak potensi pertumbuhan dan memberi mereka dana dan panduan sebagai imbalan atas kepemilikan saham di perusahaan. Dana VC biasanya dibuat oleh kumpulan investor yang mencari peluang investasi berisiko tinggi dan bernilai tinggi.

Namun, beberapa perusahaan besar memiliki lengan ventura khusus yang dikelola oleh spesialis internal, yang disebut keuangan ventura perusahaan. Di dunia korporat, contohnya adalah lengan ventura Intel, Intel Capital, unit modal ventura Facebook, Google Ventures milik Alphabet, dan Salesforce Ventures. Untuk sebagian besar, tim keuangan ventura perusahaan beroperasi dengan cara yang hampir sama seperti VC, kecuali keuntungannya diserap oleh korporasi dan bukan investor individu.

Dalam dunia kripto yang setara, contohnya adalah Binance Labs, Coinbase Ventures, dan FTX Ventures.

VC cenderung berinvestasi di industri yang mereka kenal, karena pengetahuan, pengalaman, dan jaringan profesional mereka memungkinkan mereka untuk membimbing dan mendukung tim yang bekerja dengan mereka. Mereka biasanya menargetkan perusahaan dengan tim manajemen yang berpengalaman, target pasar yang besar, dan idealnya produk yang unik dan belum pernah dilihat sebelumnya.

Setelah tim pemodal ventura berinvestasi di sebuah perusahaan, mereka bekerja dengan tim internal di berbagai bidang seperti manajemen bisnis, pemasaran, dan hubungan masyarakat untuk memastikan perusahaan tumbuh. Mereka juga menyediakan akses ke jaringan profesional mereka, yang pada gilirannya membantu perusahaan untuk mengembangkan tim mereka, memperluas ke pasar baru, dan memantapkan diri dalam industri mereka.

Di sektor bisnis tradisional, VC biasanya tidak mendanai perusahaan rintisan dari tahap ide. Sebaliknya, mereka biasanya membiayai perusahaan yang memiliki produk jadi dan ingin memperluas perusahaan mereka. Namun, perusahaan rintisan kripto tidak mengumpulkan dana seperti yang dilakukan bisnis lain, jadi VC harus menyesuaikan strategi investasi mereka.

Mari kita mendalami cara kerja pemodal ventura kripto.

Modal Ventura di Kripto

Sejak 2013, perusahaan rintisan kripto sebagian besar mengumpulkan dana awal mereka melalui penjualan token dalam proses yang disebut penawaran koin perdana, atau ICO. Banyak koin dan platform paling populer saat ini mengumpulkan dana awal mereka menggunakan ICO, termasuk Ethereum.

ICO ideal untuk mendapatkan pendanaan dari investor ritel, karena tidak ada peraturan dan tidak ada hambatan untuk masuk. Mereka juga memungkinkan perusahaan rintisan untuk mengumpulkan dana tanpa mengambil utang apa pun, dan tanpa memberikan ekuitas apa pun di perusahaan.

Seperti yang dapat Anda bayangkan, VC juga memanfaatkan ICO, karena mereka dapat membeli perusahaan rintisan kripto baru lebih awal tetapi tanpa memberikan bantuan pemasaran atau jaringan apa pun. Juga, VC dapat dengan mudah mencairkan token jauh lebih cepat daripada menjual saham ekuitas, meskipun periode vesting biasanya diberlakukan dalam penjualan token perdana.

Namun, selama sekitar satu tahun terakhir, VC telah menginvestasikan lebih banyak uang mereka sebelum token tersedia untuk umum melalui ICO, memungkinkan mereka untuk membeli token lebih murah daripada yang bisa dilakukan oleh pedagang ritel. Orang dapat berargumen bahwa ini memungkinkan VC untuk "membuang" token kepada investor ritel, yang kadang-kadang dikenal sebagai "pleb". Ingatlah bahwa tidak semua orang setuju bahwa lonjakan modal ventura baru-baru ini baik untuk kripto.

Selain Uang, Apa yang Didapatkan Perusahaan Rintisan dari VC?

Selain pendanaan yang membuat proyek mereka berjalan, pendiri perusahaan rintisan juga mendapat manfaat dari akses ke jaringan perusahaan dan pendiri VC yang luas, serta saran tentang menavigasi regulasi, pemasaran, hubungan masyarakat, dan banyak lagi.

Selain itu, memperoleh pendanaan dari VC terkenal adalah bentuk penjenamaan — ini memberi perusahaan rintisan suasana legitimasi, yang biasanya menjamin lebih banyak minat dan investasi dari investor ritel di masa mendatang. Tidak heran jika daftar investor perusahaan rintisan ditampilkan dengan jelas di halaman arahannya.

Sebagai imbalan atas pendanaan dan bimbingan mereka, VC biasanya diberikan saham ekuitas di perusahaan, atau persentase token sebelum dijual secara publik. Jika perusahaan rintisan berhasil, VC kemudian mencairkan token mereka atau menjual saham ekuitas mereka untuk mendapatkan keuntungan.

Perusahaan VC Top

Berikut ini adalah daftar tujuh perusahaan modal ventura paling terkenal di alam kripto.

DCG – Digital Currency Group

Digital Currency Group, atau DCG, didirikan pada tahun 2015 oleh miliarder Barry Silbert, yang merupakan salah satu investor Bitcoin paling awal.

Misi grup ini adalah untuk mempercepat pengembangan perusahaan Bitcoin dan blockchain dengan berinvestasi dan membimbing perusahaan tekfin muda, terutama yang membangun aset digital baru.

Hingga saat ini, grup tersebut telah berinvestasi di lebih dari dua ratus perusahaan kripto dan blockchain, termasuk BitPay, Chainalysis, Circle, Coinbase, Lightning Network, Ripple, dan ZCash.

Tetapi DCG mungkin paling dikenal karena anak perusahaannya: Grayscale Investments, yang mengelola Bitcoin Investment Trust dan merupakan manajer aset digital terbesar di dunia, dan CoinDesk, salah satu situs media berita kripto teratas.

3AC – Three Arrows Capital

Sumber: cryptotimes.io

Three Arrows Capital adalah dana investasi yang berfokus pada kripto. Didirikan pada tahun 2012 oleh Su Zhu (gambar di atas) dan Kyle Davies, dan sebelumnya berbasis di Singapura tetapi sekarang pindah ke Dubai.

Perusahaan ini bertujuan untuk memberi investor “imbalan sesuai risiko yang unggul,” dan telah mengumpulkan portofolio besar investasi kripto campuran selama sepuluh tahun terakhir.

Portofolio dana tersebut mencakup beberapa proyek DeFi, termasuk AAVE, Trader Joe, dan KeeperDAO, serta game blockchain dan platform NFT, seperti Axie Infinity dan Crypto Raiders.

Tidak seperti kebanyakan perusahaan investasi lain, Three Arrows juga membeli dan memegang aset kripto dan token, termasuk Bitcoin, Kusama, dan Solana. Dan pada bulan Desember tahun lalu, perusahaan tersebut dilaporkan membeli ETH senilai $400 juta.

Three Arrows baru-baru ini mengambil bagian dalam putaran pendanaan 92 juta dolar untuk protokol Mina, yang saat ini memegang rekor sebagai blockchain teringan di dunia dengan hanya 22KB.

A16z – Andreessen Horowitz

Sumber: a16zcrypto.com

Andreessen Horowitz, lebih dikenal sebagai a16z, mungkin adalah dana VC paling terkenal di kripto saat ini. Perusahaan ini didirikan pada tahun 2012 oleh Marc Andreessen dan Ben Horowitz, dan saat ini berbasis di Silicon Valley, California.

A16z menawarkan pembiayaan kepada “pengusaha yang berani membangun masa depan melalui teknologi” di setiap tahap siklus pendanaan; dari putaran benih hingga Seri C.

Perusahaan ini memiliki hampir $30 miliar aset yang dikelola, yang dibagi menjadi banyak dana termasuk dana kripto khusus yang disebut a16z crypto.

a16z crypto memiliki lebih dari $3 miliar yang dikelola hari ini, dan timnya termasuk penasihat asli kripto, pemasar, ilmuwan komputer, manajer operasi, dan investor, yang semuanya memandu perusahaan kripto tempat a16z berinvestasi.

Hingga saat ini, a16z telah mendanai ratusan platform kripto yang terkenal dan sukses, termasuk OpenSea (lokapasar NFT), Dapper Labs (pembuat CryptoKitties) dan Axie Infinity (game berbasis blockchain yang sangat populer).

Portofolio kripto perusahaan ini juga berisi saham di Compound, Near Protocol, Uniswap, Maker, dan Celo, di antara yang lain.

Coinbase Ventures

Sumber: blog.coinbase.com

Coinbase, bursa kripto yang populer dan terdaftar secara publik, memiliki sayap modal ventura sendiri, yang disebut Coinbase Ventures. Menurut penelitian dari CB Insights, Coinbase Ventures adalah investor blockchain teratas pada tahun 2021.

Dana tersebut dimulai pada Maret 2018 dan memberikan pembiayaan kepada perusahaan tahap awal yang menjanjikan yang dapat memajukan industri secara positif. Tidak seperti dana lain yang telah kita bicarakan sejauh ini, Coinbase Ventures tidak memiliki ukuran dana tetap dan nol karyawan penuh waktu, menurut COO Coinbase Emilie Choi.

Dalam sebuah wawancara dengan Forbes, Choi menjelaskan bahwa daripada mendedikasikan dana untuk investasi sebelumnya, Coinbase menggunakan uang dari neracanya untuk membeli saham ekuitas di perusahaan rintisan, dan bahwa mereka lebih suka bergabung dengan putaran pendanaan yang dipimpin oleh perusahaan VC lain.

Menurut Crunchbase, Coinbase Ventures sejauh ini telah melakukan 240 investasi, dan baru-baru ini mengambil bagian dalam putaran pendanaan Seri A untuk platform pencetakan NFT yang disebut Mintbase.

Portofolio investasi dana saat ini termasuk saham di BlockFi (layanan pinjaman dan dompet kripto) Audius (platform musik terdesentralisasi), dan Dapper Labs (perusahaan di balik CryptoKitties dan NFT NBA Top Shot).

Alameda Research

Sumber: www.alameda-research.com

Alameda Research adalah dana ekuitas swasta berbasis di Hong Kong yang didirikan pada akhir 2017 oleh Sam Bankman-Fried, juga dikenal sebagai SBF. Anda mungkin pernah mendengar tentang SBF — dia adalah pendiri dan CEO FTX, salah satu bursa derivatif kripto teratas.

Saat ini, Alameda mengelola lebih dari satu miliar dolar aset digital, termasuk Bitcoin, Ethereum, BNB, Solana, Uniswap, dan lebih dari tiga puluh koin dan token lain.

Investasi terkininya termasuk pendanaan untuk ConsenSys, yang mengembangkan dompet MetaMask, dan Near Protocol, sebuah platform pengembangan DApp.

Tetapi mungkin usaha Alameda yang paling sukses hingga saat ini mungkin adalah taruhan besarnya pada Solana di bulan Juni 2021, sebelum tokennya melonjak dari di bawah 30 dolar menjadi lebih dari 250 dolar.

Binance Labs

Sumber: labs.binance.com

Pada tahun 2018, Binance meluncurkan sayap investasi dan inkubasi gabungan, yang disebut Binance Labs. Inkubator menemukan dan membantu perusahaan baru melalui tahap kritis pengembangan awal mereka.

Tim inkubasi Binance secara khusus berfokus pada proyek tahap awal yang menarik yang belum menerbitkan token atau koin, dan yang mendukung pengembangan web yang terdesentralisasi. Selama program sepuluh minggu, proyek yang diinkubasi mendapatkan akses ke bimbingan dari para pemimpin bisnis di ekosistem Binance, serta dukungan peraturan, hukum, dan jaringan.

Proyek yang diinkubasi oleh Binance menerima $500.000 awal sebagai ganti 10 persen saham dalam bisnis, dan juga memenuhi syarat untuk menerima hingga 10 juta dolar tambahan dalam pendanaan juga.

Meskipun tim Binance Labs terutama menginkubasi proyek-proyek yang akan datang, mereka juga berinvestasi dalam proyek-proyek yang sudah mapan. Dana tersebut baru-baru ini mengambil bagian dalam putaran pendanaan Seri C $110 juta untuk Figment, dan sebenarnya memimpin penggalangan $60 juta untuk platform pembangunan blockchain yang disebut Multichain.

Investasi terkini Binance Labs adalah di platform bernama Stepn, yang merupakan aplikasi gaya hidup Web3 yang membayar Anda kripto untuk menjaga kesehatan.

Paradigm

Sumber: www.paradigm.xyz

Paradigm adalah perusahaan ventura kripto yang bertujuan untuk “menjadi mitra paling awal dan paling membantu bagi pengusaha dan komunitas kripto.”

Salah satu pendiri Coinbase, Fred Ehrsam, mendirikan Paradigm pada 2018, bersama mantan mitra Sequoia Capital, Matt Huang.

Duo ini meluncurkan dana Paradigm karena keyakinan bersama mereka bahwa kripto secara fundamental akan mengubah sistem keuangan global, dan dengan berinvestasi pada pengusaha kripto, mereka dapat memanfaatkan pertumbuhan sektor yang belum pernah terjadi sebelumnya.

Sejauh ini, mereka sebagian besar bermitra dengan platform kripto tahap awal yang membutuhkan bimbingan dan pendanaan untuk mewujudkan ide-ide mereka. Tetapi mereka juga berinvestasi dalam beberapa konsep kripto yang lebih besar, seperti BlockFi, FTX, dan Coinbase.

Portofolio investasi Paradigm saat ini mencakup pilihan aset kripto dan token juga, termasuk Bitcoin, Compound, dan COSMOS. Pada bulan November tahun lalu, Paradigm mengumumkan dana ventura baru senilai $2,5 miliar hanya untuk kripto, yang pada saat itu menjadikannya dana kripto terbesar yang pernah ada.

Artikel ini berisi tautan ke situs web pihak ketiga atau konten lain untuk tujuan informasi saja ("Situs Pihak Ketiga"). Situs Pihak Ketiga tidak berada di bawah kendali CoinMarketCap, dan CoinMarketCap tidak bertanggung jawab atas konten Situs Pihak Ketiga mana pun, termasuk namun tidak terbatas pada tautan apa pun yang terdapat dalam Situs Pihak Ketiga, atau perubahan atau pembaruan apa pun pada Situs Pihak Ketiga. CoinMarketCap menyediakan tautan ini kepada Anda hanya untuk kenyamanan, dan penyertaan tautan apa pun tidak menyiratkan pengesahan, persetujuan, atau rekomendasi oleh CoinMarketCap dari situs atau hubungan apa pun dengan operatornya. Artikel ini dimaksudkan untuk digunakan dan harus digunakan untuk tujuan informasi saja. Penting untuk melakukan penelitian dan analisis Anda sendiri sebelum membuat keputusan material apa pun yang terkait dengan produk atau layanan apa pun yang dijelaskan. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai, dan tidak akan ditafsirkan sebagai, nasihat keuangan. Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik [perusahaan] penulis dan tidak mencerminkan pendapat CoinMarketCap.