YieldBasis (YB) Nedir?

Detaylı İnceleme

1. Temel Mekanizma: Geçici Kayıpların Önlenmesi

YieldBasis, kullanıcıların BTC gibi varlıkları Curve Finance havuzlarına yatırırken 2× kaldıraç oranı kullanmasına olanak tanır. Protokol, LP pozisyonlarına karşılık crvUSD borçlanır ve teminatlı borç pozisyonu (CDP) aracılığıyla arbitrajcılar sayesinde otomatik dengeleme yapar. Bu sayede LP tokenları (örneğin ybBTC), temel varlığın fiyatını birebir takip eder ve geçici kayıplar engellenir.

2. Tokenomik ve Yönetişim

YB token arzı 1 milyar adettir ve dağılımı şu şekildedir: likidite teşvikleri (%30), ekip (%25) ve ekosistem geliştirme (%12,5). veYB sistemi, YB tokenlarını kilitleyerek yönetişim gücü sağlar ve sahiplerine şu imkanları tanır:
- Belirli havuzlar için ödül dağılımı üzerinde oy kullanma (gauge ağırlıkları aracılığıyla).
- Stake edilen LP sayısı arttıkça yükselen dinamik yönetici ücretleriyle protokol gelirlerinden pay alma.
- Parametre ayarları veya yeni özelliklerin entegrasyonu gibi protokol güncellemelerini kontrol etme.

3. Curve Ekosistemi ile Entegrasyon

YieldBasis, likidite ve crvUSD borçlanması için Curve altyapısını kullanır. Curve DAO’dan sağlanan 60 milyon dolarlık crvUSD kredi limiti (kaynak) ölçeklenmeyi desteklerken, YB token ödülleri veCRV sahiplerini protokol genişlemelerini desteklemeye teşvik eder.

Sonuç

YieldBasis, Curve’un likidite derinliğini ve otomatik dengeleme mekanizmasını birleştirerek kaldıraçlı getiri tarımını yeniden tanımlıyor ve geçici kayıpları ortadan kaldırıyor. veYB modeli, uzun vadeli paydaşları protokol büyümesiyle uyumlu hale getiriyor ancak ölçeklenme, crvUSD stabilitesinin korunmasına bağlı. YieldBasis, TVL arttıkça kaldıraç taleplerini merkeziyetsiz yönetişimle sürdürülebilir şekilde dengeleyebilir mi?