Что такое Numeraire (NMR)?

Подробный обзор

1. Цель и ценностное предложение

Numerai переосмысливает работу хедж-фондов, делая финансовое моделирование децентрализованным. Вместо того чтобы полагаться на штатных аналитиков, фонд проводит еженедельные турниры, где дата-сайентисты присылают прогнозы фондового рынка, созданные с помощью ИИ. Для участия они ставят токены NMR, подтверждая свои модели — успешные прогнозы приносят вознаграждение в NMR, а неудачные — приводят к сжиганию токенов (Numerai). Такой подход выравнивает интересы, так как доход участников зависит от реальной эффективности фонда.

2. Токеномика и управление

Общее количество NMR ограничено 11 миллионами (первоначально было 21 миллион), а механизм сжигания токенов создает дефицит. Сейчас в стейкинге находится более 7 миллионов NMR, которые блокируются на несколько недель во время турниров. Протокол также проводит обратный выкуп токенов (например, на сумму 1 миллион долларов в июле 2025 года), чтобы поддерживать спрос по мере роста активов под управлением Numerai (Coinmetro). Традиционного управления проектом нет, но участники через конкуренцию косвенно влияют на качество моделей.

3. Ключевые отличия

В отличие от большинства криптопроектов, NMR напрямую связан с работающим хедж-фондом, который имеет институциональную поддержку (например, обязательство JPMorgan на 500 миллионов долларов). Гибридная модель объединяет доверие традиционных финансов с криптофункциями, такими как стейкинг и сжигание токенов. Защищённые данные платформы позволяют участникам сосредоточиться на точности прогнозов без влияния инсайдерской информации.

Заключение

Numeraire объединяет искусственный интеллект, децентрализованное сотрудничество и управление хедж-фондом, используя NMR для мотивации создания качественных финансовых моделей. Ограниченное предложение и реальная полезность выделяют проект в нише крипто-ИИ. По мере роста Numerai возникает вопрос: сможет ли его краудсорсинговый подход стабильно превосходить традиционные количественные стратегии?