Что такое Hyperliquid (HYPE)?

Подробный обзор

1. Цель и ценностное предложение

Hyperliquid решает проблемы масштабируемости и задержек, с которыми сталкиваются децентрализованные биржи (DEX). Платформа специализируется на торговле бессрочными фьючерсами — это рынок деривативов, где пользователи делают ставки на цену активов без срока истечения. В отличие от традиционных DEX, Hyperliquid обеспечивает скорость, сравнимую с централизованными биржами (время блока — 0,07 секунды), сохраняя при этом прозрачность всех операций в блокчейне. Такой гибридный подход ориентирован на профессиональных трейдеров, которым важна быстрая торговля и полный контроль над своими активами (Hyperliquid).

2. Технология и архитектура

• Консенсус HyperBFT: Собственный механизм, позволяющий обрабатывать более 200 000 транзакций в секунду, что значительно превышает примерно 15 TPS у Ethereum.
• HyperEVM: Совместимый с Ethereum виртуальная машина, которая позволяет запускать смарт-контракты и принимать депозиты с более чем 30 блокчейн-сетей.
• Книга ордеров на блокчейне: В отличие от большинства DEX, использующих автоматизированных маркет-мейкеров, Hyperliquid применяет модель книги ордеров, похожую на централизованные биржи, но при этом хранит её данные в блокчейне для максимальной прозрачности (Mr MinNin).

3. Токеномика и управление

• Дефляционная модель: 97% комиссий от торговли используются для выкупа и сжигания токенов HYPE, что сокращает максимальное предложение в 1 миллиард монет. Ежемесячно сжигается более 333 000 HYPE (примерно $9 млн).
• Стейкинг: Пользователи могут получать доходность до 55% годовых, размещая HYPE в стейкинге. Выплаты финансируются за счёт доходов протокола, а не за счёт инфляции.
• Управление: 21 валидатор принимает решения по обновлениям сети, а держатели токенов влияют на ключевые вопросы, такие как структура комиссий и добавление новых рынков.

Заключение

Hyperliquid — это высокопроизводительный блокчейн Layer-1, специально созданный для торговли деривативами. Он сочетает в себе дефляционную токеномику и скорость институционального уровня. Успех проекта зависит от умения сохранять преимущество в 200 000 TPS, расширяя при этом количество валидаторов более чем до 21 узла, чтобы сохранить децентрализацию и безопасность.