Prijsvoorspelling yearn.finance (YFI)

Diepgaande Analyse

1. Beveiligingsincidenten (Negatief effect)

Overzicht: Op 30 november werd er een exploit ontdekt in het oudere yETH-contract van Yearn, waarbij ongeveer $2,8 miljoen werd buitgemaakt. De belangrijkste V2/V3 vaults bleven echter onaangetast. Dit is niet de eerste keer; eerdere kwetsbaarheden zoals de yDAI hack in 2021 en een bug in de treasury in 2023 tonen aan dat risico’s blijven bestaan. Ondanks een bug bounty-programma van $200.000 kunnen terugkerende problemen institutionele investeerders afschrikken.
Betekenis: Elke exploit vermindert het vertrouwen in Yearn’s risicobeheer, wat kan leiden tot verdere uitstroom van kapitaal (de TVL is al met 92% gedaald sinds de piek van $7 miljard in 2021). Toch kan snelle actie, zoals het isoleren van yETH, de reputatieschade op de lange termijn beperken.

2. Voorstel voor Stakingbeloningen (Positief effect)

Overzicht: Een bestuursvoorstel uit september 2025 wil 90% van de inkomsten van het protocol (momenteel ongeveer $200.000 per maand) toewijzen aan YFI-stakers, ter vervanging van het weinig gebruikte ve-token model. Als dit wordt goedgekeurd, kunnen stakers een rendement van ongeveer 12% per jaar verwachten, wat het vasthouden van tokens aantrekkelijker maakt.
Betekenis: Minder verkoopdruk door stakingbeloningen kan het negatieve sentiment compenseren, vooral als de TVL van Yearn weer gaat groeien. Dit hangt echter af van het herstel van de inkomsten, die nu nog maar 8% zijn van het niveau in 2021.

3. Veranderingen in de DeFi-markt (Gemengd effect)

Overzicht: Yearn’s specialisatie in yield-optimalisatie krijgt concurrentie van Pendle’s vaste-rente strategieën en Morpho’s kapitaalefficiënte leningen. Daarnaast neemt de dominantie van ETH in DeFi af (nu 11,5% van de cryptomarkt), wat de potentiële vraag beperkt.
Betekenis: Succesvolle integraties, zoals de vaste-rente vaults van Term Labs, kunnen de bruikbaarheid van Yearn vergroten. Maar als Yearn er niet in slaagt zich te onderscheiden van concurrenten zoals Aave en Compound, kan de daling van YFI met 94% ten opzichte van de hoogste koers een structureel probleem blijken.

Conclusie

De toekomst van YFI hangt af van het succesvol doorvoeren van de stakingveranderingen en het voorkomen van nieuwe exploits – een delicate balans. Op korte termijn is het belangrijk om de uitkomsten van de DAO-stemmen (verwacht in Q1 2026) en de TVL-ontwikkelingen na de yETH-exploit in de gaten te houden. Op de lange termijn zal het ervan afhangen of Yearn’s adoptie van de ERC-4626 vault-standaard sneller kan gaan dan de innovatiedruk binnen DeFi.