Tranchess (CHESS) 무엇인가요?

상세 설명

1. 목적 및 가치 제안

Tranchess는 사용자가 ETH나 BNB 같은 자산을 금고에 예치하면 두 가지 트랜치로 나누어집니다:
- BISHOP: USD에 가치를 고정하여 안정적인 수익을 목표로 하며, 위험을 회피하는 사용자에게 적합합니다.
- ROOK: 기초 자산 가격 변동에 레버리지 효과를 제공하여 위험을 감수하는 투자자에게 매력적입니다.

이 구조는 전통 금융(TradFi)의 담보부 부채 증권(collateralized debt obligations)을 모방했지만, 자동화된 DeFi 전략을 통해 접근성을 크게 단순화했습니다 (Danny Chong, Tranchess 공동창립자).

2. 토큰 경제 및 거버넌스

CHESS 토큰은 세 가지 주요 역할을 합니다:
- 투표 기능: CHESS를 잠그면 veCHESS가 생성되어, 금고별 주간 보상 배분을 결정하는 데 사용됩니다.
- 수익 공유: 프로토콜 수익(예: 스테이킹 수수료)의 50%가 veCHESS 보유자에게 분배됩니다.
- 수익 증대: veCHESS는 CHESS 스테이커의 보상을 최대 3배까지 증가시킵니다.

2025년 8월 기준으로 약 19%의 CHESS 공급량이 장기 잠금되어 있어, 보유자의 이익과 프로토콜 성장 목표가 잘 맞춰져 있습니다 (Tranchess).

3. 주요 차별점

• 전통 금융에서 영감을 받은 트랜칭: 대부분의 DeFi 수익 플랫폼과 달리, Tranchess는 미리 정의된 리스크/수익 등급을 제공하여 전통 투자자에게 친숙함을 제공합니다.
• 유동성 유연성: 사용자는 언제든지 자산을 언스테이킹할 수 있고, 잠금 없이 트랜치 간 전환도 가능합니다.
• 멀티체인 검증자 노드 운영: 자체 BNB 체인 검증자 노드를 운영하여 금고 수수료 외에도 수익원을 다각화합니다.

결론

Tranchess는 맞춤형 리스크 노출과 거버넌스 기반 지속 가능성을 조화시켜 DeFi용 구조화 금융을 새롭게 정의합니다. 이중 트랜치 모델과 veCHESS 메커니즘은 사용자 참여가 프로토콜 보상에 직접적인 영향을 미치는 폐쇄형 생태계를 만듭니다.

리스크에 따라 차별화된 수익을 원하는 투자자들에게 Tranchess가 DeFi 시장 성숙과 함께 채택을 이끌어낼 수 있을지 주목됩니다.