SmarDex (SDEX) 무엇인가요?

상세 설명

1. 목적 및 가치 제안

SmarDex는 DeFi에서 핵심 문제인 임시 손실(IL)을 해결하는 데 집중합니다. 임시 손실은 유동성 공급자가 자산 가격 변동으로 인해 손실을 입는 현상입니다. 기존 AMM과 달리 SmarDex의 알고리즘은 변동성 금고 내 준비금을 동적으로 조정해 IL을 "Impermanent Gain"으로 전환합니다. 이를 통해 유동성 공급자의 수익성을 높이고, 0.01%의 낮은 거래 수수료를 유지합니다 (SmarDex Help Center).

2. 기술 및 생태계

프로토콜은 이더리움, 폴리곤, 아비트럼 등 EVM 호환 체인에서 오픈소스 스마트 계약으로 운영됩니다. 주요 기능은 다음과 같습니다:
- 하이브리드 애그리게이터: 플랫폼 내 유동성과 여러 DEX 간 유동성을 결합해 최적의 스왑 가격을 제공합니다.
- 변동성 금고: 가격 변동성을 분리해 유동성 공급자를 갑작스러운 시장 변동으로부터 보호합니다.
- USDN: 중앙화된 담보 없이 리베이스 방식으로 수익을 배분하는 델타 중립 합성 달러입니다.

3. 거버넌스 및 토크노믹스

SDEX 토큰은 보상과 거버넌스 참여를 위해 스테이킹할 수 있으며, 주요 계약은 3/5 멀티시그 지갑으로 부분 관리됩니다. 총 공급량은 100억 개로 고정되어 있으며, 93.4%가 이미 유통 중입니다. Balancer와 Aura Finance와의 파트너십은 유동성 마이닝 통합에 중점을 둔 점을 보여줍니다 (Balancer Forum).

결론

SmarDex는 유동성 공급자의 지속 가능성을 우선시하고 USDN을 통해 활용도를 확장하며 탈중앙화 거래를 새롭게 정의합니다. 이 알고리즘 기반 임시 손실 해결 방식이 AMM의 새로운 기준이 될지, 그리고 USDN이 중앙화 스테이블코인과 경쟁할 수 있을지 주목됩니다.