RateX (RTX) 무엇인가요?

요약

RateX (RTX)는 탈중앙화된 구조화 금융 프로토콜로, 주로 Solana와 BNB 체인 위에 구축되어 있습니다. 이 프로토콜은 레버리지 수익 전략과 허가 없이 거래 가능한 레버리지 토큰을 Mooncake 서브 프로토콜을 통해 제공합니다.

1. 구조화 수익 엔진 – 토큰화된 전략을 통해 레버리지 수익 농사, 고정 수익 투자, 수익 추측을 지원합니다.
2. 레버리지 거래 인프라 – Mooncake은 청산 위험 없이 증폭된 토큰 노출을 거래할 수 있게 합니다.
3. 토큰 중심 거버넌스 – RTX 토큰은 프로토콜 결정, 기여자 보상, 플랫폼 수익과 연동된 역할을 수행합니다.

상세 설명

1. 핵심 기능

RateX는 구조화된 수익 상품을 위한 범용 레이어로, 사용자가 LP 포지션 같은 자산의 미래 수익을 나타내는 “Yield Tokens”(YT)를 거래할 수 있게 합니다. Uniswap V3와 유사한 AMM(자동화된 시장 조성자)을 통해 최대 10배까지 레버리지 거래가 가능하며, 이를 통해 수익 헤지나 추측 전략을 구사할 수 있습니다. Mooncake은 3배 BTC 같은 레버리지 토큰을 자동으로 리밸런싱하여 마진 콜 위험을 피할 수 있도록 확장된 기능을 제공합니다(RateX docs).

2. 기술 구조

초기에는 낮은 수수료와 높은 처리량을 위해 Solana 위에 구축되었으며, 이후 BNB 체인으로 확장되었습니다. 시스템은 수익 발생 자산(YBA)을 미래 수익을 청구하는 YT와 할인된 원금인 ST로 분리합니다. 유동성 공급자는 거래 수수료, 수익 축적, 그리고 레버리지 거래자의 상대방 역할을 통해 수익을 얻습니다(WEEX analysis).

3. 토크노믹스 및 거버넌스

RTX 토큰은 총 1억 개로 제한되며, 그중 44.18%가 생태계 및 커뮤니티 인센티브에 할당되어 장기 참여를 유도하는 점진적 베스팅 방식을 채택하고 있습니다. 토큰은 거버넌스 권한, 수수료 할인, 레버리지 거래 등 플랫폼 활동에서 발생하는 수익 배분 권한을 제공합니다. 이 모델은 단기 투기보다는 지속 가능한 성장을 우선시하며, 20%는 프로토콜 재무 준비금으로 보유됩니다(CoinCircuit analysis).

결론

RateX는 레버리지 수익 전략과 탈중앙화 파생상품을 결합하여, 증폭된 수익이나 수익 안정성을 원하는 고급 DeFi 사용자들을 겨냥합니다. 이중 체인 배포와 토크노믹스 설계는 혁신과 지속 가능성의 균형을 목표로 합니다. 구조화 수익 상품이 DeFi가 성숙함에 따라 대중적으로 채택될지, 아니면 전문 트레이더를 위한 틈새 도구로 남을지는 앞으로 지켜봐야 할 부분입니다.