Ondo US Dollar Yield (USDY) 무엇인가요?

상세 설명

1. 목적 및 가치 제안

USDY는 전통 금융과 블록체인을 연결하는 다리 역할을 하며, 낮은 위험의 미국 국채를 토큰화하여 전 세계 투자자들이 주로 기관 투자자에게만 제공되던 수익을 얻을 수 있게 합니다. 기존 스테이블코인(예: USDC)과 달리, USDY는 단기 국채와 은행 예금에서 발생하는 이자를 소액 수수료를 제외하고 분배합니다. 이 구조는 규제나 지역적 제약으로 인해 기존 수익 상품에 접근하기 어려운 미국 외 투자자를 주요 대상으로 합니다 (Ondo Finance).

2. 기술 및 구조

USDY는 이더리움의 레이어 2 확장 솔루션인 Arbitrum 위에 구축되어 스마트 계약을 통해 수익 분배와 규제 준수를 자동화합니다. Arbitrum의 롤업 기술은 거래를 오프체인에서 묶어 이더리움에 정산함으로써 낮은 수수료와 높은 처리량을 보장하며, 이더리움의 보안성을 그대로 유지합니다. 또한 USDY는 실시간 수익 계산을 위해 Flux Protocol을, 담보 검증을 위해 Chainlink 오라클을 활용합니다 (CoinMarketCap).

3. 주요 차별점

• 수익 투명성: 이자율은 매월 업데이트되며, Zodia Custody와 같은 제3자 기관이 준비금을 감사합니다.
• 규제 준수 강화: 40~50일의 “코호트 기간”을 도입해 빠른 출금을 방지하며, 자금세탁방지(AML) 기준에 부합합니다.
• 멀티체인 접근성: 이더리움, 솔라나, Sei 네트워크에 배포되어 DeFi 프로토콜 내 담보나 결제 수단으로 활용할 수 있습니다 (Sei Network).

결론

USDY는 수익을 내재화한 새로운 형태의 스테이블코인으로, 전통 금융의 안정성과 탈중앙화 금융의 혁신을 결합했습니다. 규제 안전장치와 크로스체인 호환성에 중점을 둔 구조는 기관 자본이 블록체인 생태계에 진입하는 데 중요한 다리 역할을 할 것입니다. USDY의 구조가 탈중앙화 금융에서 토큰화된 실물 자산의 더 넓은 채택에 어떤 영향을 미칠지 주목됩니다.