Liquity (LQTY) 무엇인가요?

상세 설명

1. 목적 및 가치 제안

Liquity는 탈중앙화되고 검열에 강한 스테이블코인에 대한 수요를 해결합니다. 사용자는 ETH 또는 wstETH 같은 유동 스테이킹 토큰을 담보로 맡기고 LUSD 또는 BOLD를 발행할 수 있습니다. 기존 대출과 달리, Liquity는 한 번만 대출 수수료를 부과하며 이자는 따로 받지 않아 장기 보유자에게 경제적입니다. 또한, "Stability Pool"이라는 탈중앙화 보험 펀드를 운영해 사용자가 스테이블코인을 예치하고 청산 시 보상을 받으며, 시장 하락기에도 시스템의 지급 능력을 보장합니다 (Liquity Docs).

2. 기술 및 구조

Liquity는 이더리움 기반으로, 최소 110% 담보 비율을 요구하는 담보 부채 포지션(CDP) 방식을 사용합니다. V2의 BOLD 스테이블코인은 다음과 같은 기능을 확장했습니다:
- 다중 담보 지원: ETH와 ETH 기반 유동 스테이킹 토큰(LST)을 모두 담보로 허용합니다.
- 사용자 설정 이자율: 대출자가 직접 이자율을 정하고, 상환 우선순위를 경쟁합니다.
- 프로토콜 인센티브 유동성(PIL): 프로토콜 수익의 25%가 LQTY 스테이커들이 투표로 결정하는 유동성 지원에 사용됩니다.

3. 주요 차별점

• 변경 불가능성: V1에는 관리자 키나 거버넌스가 없어 업그레이드 위험이 적습니다.
• 포크 가능 설계: Enosys 같은 프로젝트가 Liquity 코드베이스를 활용해 XRP 담보 스테이블코인을 출시하는 등 확장성이 뛰어납니다.
• 수익 공유: V2에서는 LQTY 스테이커가 PIL 배분을 직접 관리해 프로토콜 성장과 사용자 이익이 일치합니다.

결론

Liquity는 알고리즘 효율성과 커뮤니티 거버넌스를 결합해 탈중앙화 대출을 새롭게 정의합니다. V2로의 진화는 사용자 중심의 유연한 금융 도구로 나아가는 변화를 보여줍니다. Chainlink 통합을 통한 BOLD의 크로스체인 확장이 Liquity를 탈중앙화 스테이블코인 생태계의 핵심 인프라로 자리매김하게 할 수 있을까요?