Tarkempi katsaus
1. Velkavivulla tehtyjen positioiden sulkeminen ja likvidoinnit
Yleiskatsaus: Bitcoinin hinnan lasku alle tärkeänä pidetyn, lohkoketjun tietoihin perustuvan 84 000 dollarin tukitason käynnisti pakkomyynnin aallon. Kryptomarkkinoilla likvidoitiin 24 tunnissa positioita noin 693 miljoonan dollarin edestä. Tästä 637 miljoonaa dollaria koski pitkiä positioita. Bitcoinin osuus likvidoinneista oli 179,87 miljoonaa dollaria, mikä oli 524 % enemmän kuin edellisenä päivänä (CoinDesk). Syntyi itseään voimistava kierre: hinnan lasku sulki liian suurella velkavivulla tehtyjä nousupositioita, mikä lisäsi myyntiä ja painoi hintaa edelleen alas.
Mitä tämä tarkoittaa: Markkinoilla oli paljon velkavivulla tehtyjä optimistisia sijoituksia, mikä teki tilanteesta haavoittuvan. Myyntiaalto johtui suurelta osin näiden positioiden automaattisesta sulkemisesta, ei välttämättä perustavanlaatuisesta muutoksesta sijoittajien näkemyksissä.
Mitä kannattaa seurata: Avoinna olevien positioiden määrän ja rahoitusasteiden vakautumista. Jos rahoitusasteet pysyvät positiivisina samalla, kun hinta vakiintuu, se voi olla merkki siitä, että sijoittajat avaavat uusia pitkiä positioita aiempaa maltillisemmin.
2. Makrotalouden paineet ja riskien välttely
Yleiskatsaus: Lasku osui samaan aikaan, kun myös muiden riskialttiiden sijoitusten hinnat laskivat. Yhdysvaltain 10 vuoden valtionlainan korko nousi 5,333 prosenttiin, korkeimmalle tasolleen 24 vuoteen. Tämä teki korkoa tuottavista sijoituksista houkuttelevampia kuin riskialttiista kryptosijoituksista (Yahoo Finance). Samaan aikaan Hormuzinsalmella tehdyt iskut tankkereihin nostivat öljyn hintaa, lisäsivät inflaatiohuolia ja vahvistivat dollaria.
Mitä tämä tarkoittaa: Bitcoin käyttäytyi riskialttiin sijoituskohteen tavoin ja reagoi voimakkaasti perinteisten markkinoiden liikkeisiin. Bitcoinin hinnan 24 tunnin korrelaatio S&P 500 -indeksin kanssa oli 0,9027, mikä vahvistaa markkinoiden yhteyden (kryptomarkkinoiden ja makrotalouden korrelaatiot).
Mitä kannattaa seurata: Yhdysvaltain keskuspankin syyskuun kokouksen pöytäkirjaa, joka julkaistaan 7. lokakuuta, sekä 14. lokakuuta julkaistavaa CPI-inflaatioraporttia. Tiukkaa rahapolitiikkaa puoltavat viestit tai odotettua korkeampi inflaatio voivat lisätä laskupainetta.
3. Lähiajan markkinanäkymät
Yleiskatsaus: Lähiajan hintakehityksessä tärkeä alue on 84 000–84 500 dollaria. Tälle hintavälille sijoittajien arvioidaan ostaneen yhteensä 867 000 Bitcoinia. Jos hinta pysyy alueen yläpuolella, myöhään laskuun sijoittaneet voivat joutua sulkemaan positioitaan. Tämä voisi tukea hinnan nousua kohti 87 722 dollaria. Tekninen tilanne on silti heikko: RSI-14-indikaattorin lukema 29,07 kertoo ylimyydystä markkinasta, mutta hinta on kaikkien tärkeimpien liukuvien keskiarvojen alapuolella. Seitsemän päivän liukuva keskiarvo on 83 304 dollaria. Seuraava merkittävä tukialue on 81 300–82 000 dollaria.
Mitä tämä tarkoittaa: Lyhyen aikavälin suunta on laskeva. Ylimyyty markkina voi kuitenkin kääntyä hetkelliseen nousuun, jos makrotalouden tilanne rauhoittuu.
Mitä kannattaa seurata: Bitcoinin hintakehitystä 84 000 dollarin tuntumassa. Päätöskurssi tämän tason yläpuolella olisi ensimmäinen merkki ostajien paluusta. Jos hinta sen sijaan alittaa 82 000 dollaria suurella kaupankäyntivolyymilla, uudet likvidoinnit voivat kiihdyttää laskua.
Yhteenveto
Markkinanäkymä: laskupaine jatkuu
Voimakas velkavivulla tehtyjen positioiden purku ja heikentynyt makrotalouden tunnelma ovat painaneet Bitcoinin puolustuskannalle. Spot-ETF-rahastoihin tuli 6. lokakuuta nettomääräisesti 118,8 miljoonaa dollaria, mikä tarjosi jonkin verran tukea. Se ei kuitenkaan riitä kompensoimaan markkinoiden laajempaa riskien välttelyä.
Tärkeä seurattava asia: Pystyykö Bitcoin pitämään hintansa 82 000–84 000 dollarin alueella ennen 14. lokakuuta julkaistavaa CPI-raporttia, vai pakottavatko korkeat lainakorot ja vahva dollari hinnan testaamaan alempia tukitasoja uudelleen?