Academy CoinMarketCap melihat blockchain lapisan satu yang menjanjikan dan protokol mereka yang paling menarik. Hari ini, kami fokus pada blockchain bulan - Terra.
Proyek Terra adalah blockchain lapisan satu yang didirikan oleh Daniel Shin dan Do Kwon. Perusahaan Terra didirikan pada awal 2018 di Korea Selatan dan telah dianggap sebagai salah satu chain lapisan 1 paling menjanjikan di pasar. Token LUNA-nya naik 17.000% pada tahun 2021! Terra dan token CW20 aslinya LUNA adalah fondasinya UST, sebuah stablecoin algoritmis terdesentralisasi yang tidak didukung oleh cadangan fiat.
UST adalah satu-satunya produk Terra yang paling penting dan kemungkinan akan membuat atau menghancurkan kesuksesan seluruh ekosistem. Sebelum mulai menjadi tulang punggung ekosistem DeFi Terra, UST sudah terintegrasi dengan sistem pembayaran seperti Chai di Korea dan Memepay di Mongolia.
Jika Anda ingin mempelajari lebih lanjut tentang proyek ini, silakan kunjungi Terra Academy dan bermain-main dengan Terra Scan untuk mengidentifikasi transaksi Anda.
Join us in showcasing the cryptocurrency revolution, one newsletter at a time. Subscribe now to get daily news and market updates right to your inbox, along with our millions of other subscribers (that’s right, millions love us!) — what are you waiting for?
Apa Itu LUNA, dan Bagaimana Integrasinya dengan UST?
LUNA adalah token tata kelola asli Terra yang berfungsi sebagai dukungan untuk stablecoin UST-nya.
UST tidak didukung oleh jumlah tetap dolar fiat seperti stablecoin lainnya seperti USDC atau USDT. Sebaliknya, suplai LUNA bertindak sebagai pendukung UST dan menyerap perubahan permintaan UST dengan mengatur suplai. Mekanisme dasarnya adalah bahwa pengguna selalu dapat menukar 1 UST dengan LUNA senilai $1.
Asumsikan ada 1 juta UST di pasar, didukung oleh LUNA senilai $1 juta. Katakanlah permintaan UST naik, dan itu mematahkan patokannya ke atas, dengan 1 UST bernilai lebih dari $1. Terra mencetak UST baru dengan membakar LUNA dalam jumlah yang sama untuk memulihkan patokan. Sebaliknya, jika permintaan UST turun dan patokannya patah ke sisi negatifnya, pemegang UST dapat menukarkan token mereka dengan LUNA senilai $1 sampai patokan dipulihkan.
Dengan kata lain: penawaran LUNA berkontraksi jika permintaan UST naik, menyebabkan harga LUNA naik. Suplai LUNA bertambah jika permintaan UST turun, menyebabkan harga LUNA turun. Akibatnya, volatilitas bergeser dari UST ke LUNA.
Dalam jangka panjang, peningkatan permintaan di UST akan menyebabkan kontraksi suplai LUNA dan peningkatan permintaan LUNA. Saat dApps baru muncul di Terra dan lebih banyak integrasi dengan blockchain lain melalui jembatan dibuat, kesadaran dan permintaan untuk UST akan meningkat, dan dengan itu, permintaan untuk LUNA, yang mengarah pada pengurangan suplai LUNA berikutnya.
Kasus Bullish untuk UST dan LUNA
Kasus bullish untuk ekosistem ini adalah adopsi massal UST di seluruh alam aset kripto, yang mengarah ke lonjakan harga di LUNA. Jika LUNA di masa depan bernilai $1.000 atau bahkan $10.000 atau lebih, kurva penawarannya akan sangat tidak elastis karena membakar 1 UST dengan harga $10.000/LUNA membakar sebagian kecil dari LUNA yang dilakukannya sekarang.
Ini adalah tujuan dari proyek LUNA, yang menjadi lebih eksplisit dengan peningkatan Columbus-5 tahun lalu. Setelah peningkatan, seigniorage yang dikeluarkan LUNA untuk mencetak UST dibakar dan tidak lagi dialokasikan ke perbendaharaan komunitas. Ini menghasilkan pembakaran LUNA yang lebih cepat selama permintaan UST terus berkembang, mirip dengan London Hard Fork di Ethereum.
Risiko untuk UST dan LUNA
Jika permintaan UST menurun karena suatu alasan, LUNA akan menderita akibatnya. Itulah yang terjadi setelah peretasan Wormhole yang menyebabkan $320 juta dalam bentuk Wrapped Ethereum dicuri. Harga LUNA telah anjlok 50% dari harga tertinggi sepanjang masa sekitar $100 setelah kepanikan mencengkeram pasar setelah peretasan. Meskipun Terra Station dan dompet Terra Station tidak pernah disusupi, kerusakan reputasi Wormhole - jembatan Terra ke blockchain lain - mendapat pukulan serius.
Ekosistem Terra
Ekosistem Terra memiliki beberapa protokol penting berdasarkan stablecoin UST, khususnya di alam DeFi.
Anchor Protocol
Anchor adalah protokol pasar uang yang mirip dengan MakerDAO di Ethereum. Ini menawarkan salah satu imbal hasil stablecoin tertinggi pada 19,5%, dan pengguna juga dapat menyimpan aset sintetis yang bukan asli Terra seperti beETH. Di satu sisi, Anchor hampir bisa disebut bank Terra karena peran kuncinya dalam proyek Terra.
Anchor memiliki tiga kasus penggunaan penting: aset berikat, pasar uang, dan likuidasi pinjaman.
Aset berikat adalah taruhan yang ditokenisasi di blockchain Terra. Pemegang token menerima hadiah blok untuk aset terikat tetapi mendapat manfaat dari kesepadanan dan kemampuan transfernya. Pada prinsipnya, setiap blockchain dengan smart contract mendukung aset terikat, terkadang juga disebut aset terbungkus.
Pasar uangnya ditentukan oleh kumpulan setoran LUNA yang dapat digunakan untuk menghasilkan pinjaman dengan agunan berlebih. Peminjam menambahkan agunan ke kumpulan likuiditas - baik UST atau aset berikat - dan menerima pinjaman mereka sebagai imbalannya. Sebuah algoritme secara dinamis menghitung tingkat bunga berdasarkan rasio pemanfaatan kumpulan likuiditas.
Jika pinjaman jatuh di bawah rasio pinjaman terhadap nilai (LTV), itu akan dilikuidasi. LTV pinjaman tergantung pada agunan. Anchor menargetkan untuk mencapai hal yang disebut Anchor Rate sebagai tujuan suku bunga. Untuk melakukan ini, smart contract-nya secara dinamis membagi hadiah blok dari aset agunan bAsset antara peminjam dan deposan.
Mirror Protocol
Mirror adalah protokol aset sintetis yang memungkinkan aset kripto dan aset keuangan tradisional diperdagangkan secara sintetis.
Mirror membuat versi cerminan dari aset seperti mETH atau mBTC yang mewakili aset kripto dan mAsset lain yang mewakili saham atau komoditas. Dengan UST, pengguna dapat memperdagangkan mAsset ini, yang harganya ditentukan melalui oracle. Tidak seperti pasar keuangan tradisional, Mirror tidak beroperasi pada jam tetap, membuka peluang arbitrase pada akhir pekan.
Pengguna juga dapat mencetak mAset dan mengambil posisi leverage, dengan rasio LTV maksimum yang diizinkan sebesar 150%. Itu memungkinkan untuk mengolah mAset dan membangun posisi leverage dalam aset yang mungkin menjadi tempat investor merasa bullish atau bearish. Selanjutnya, pengguna dapat menggunakan strategi delta-netral untuk melindungi diri dari volatilitas harga aset dan memaksimalkan imbalan mereka dalam bentuk MIR.
Astroport
Astroport adalah protokol bursa terdesentralisasi otomatis yang memungkinkan likuiditas nonkustodian dan penemuan harga untuk aset apa pun. Ini bertujuan untuk menjadi lubang hitam untuk likuiditas pada proyek LUNA dan seterusnya.
Fitur utama Astroport adalah tipe kolam fleksibel, penambangan likuiditas ganda, dan tata kelola ASTRO.
Jenis kolam fleksibel memperluas AMM tradisional dengan menciptakan arsitektur fleksibel yang memungkinkan jenis kumpulan apa pun untuk membuat jenis kumpulan baru dengan sedikit perubahan pada kode protokol. Dengan kata lain, ini menggabungkan fitur semua AMM di DeFi.
Penambangan likuiditas ganda memungkinkan penyedia likuiditas menggunakan modal mereka secara lebih efisien. Misalnya, pelaku yield farming dapat terlibat dalam pertanian token ganda ASTRO dan token pihak ketiga: jika likuiditas diberikan kepada pasangan likuiditas ANC-UST, pelaku farming menerima ANC dan ASTRO.
Terakhir, pemegang ASTRO dapat staking token mereka di kumpulan xASTRO dan menerima bagian dari biaya perdagangan selain mengambil bagian dalam tata kelola. Mirip dengan veCRV di Curve, xASTRO juga dapat dikunci lebih lama untuk memperkuat kekuatan tata kelola.
Singkatnya, Astroport bertujuan untuk menggabungkan fitur terbaik dari protokol AMM yang berbeda untuk memajukan perluasan ekosistem Luna.
Starterra
Starterra adalah launchpad yang digamifikasi di Terra yang meluncurkan game play-to-earn dan gamifikasi NFT yang berbeda, dan menawarkan staking multiaset.
Berbagai faksi memungkinkan pengguna untuk staking STT untuk meningkatkan peluang mereka memenangkan alokasi ke sebuah IDO. Papan peringkat yang digamifikasi melacak parameter seperti STT yang sedang staking, waktu token yang sedang staking, dan melakukan penilaian media sosial. Aktivitas pemain diukur dalam Starterra Energy, yang juga memengaruhi peluang memenangkan alokasi. Akibatnya, persaingan di Starterra sekaligus intra-tier dan antar-tier.
Starterra juga menyediakan integrasi NFT yang digamifikasi. Setelah menghubungkan dompet mereka, pemain memilih nama panggilan dan avatar unik untuk karakter mereka. Karakter ini juga dapat ditingkatkan dengan NFT, datang dalam bentuk kulit seperti senjata, baju besi, makhluk, atau artefak. Setiap NFT mewakili utilitas yang memengaruhi peluang pemain untuk memenangkan alokasi IDO.
Pylon Protocol
Pylon Protocol adalah kerangka kerja DeFi untuk produk dan layanan berbasis imbal hasil yang dilindungi modal.
Pylon bertujuan untuk mendorong penyelarasan jangka panjang antara pengguna dan penyedia layanan dengan menyediakan perangkat teknis yang diperlukan untuk menyesuaikan kembali opsi pembayaran. Layanan jangka panjang yang menghasilkan nilai melalui basis pelanggan yang berkembang lebih dihargai dengan menggunakan infrastruktur pembayaran DeFi Pylon.
Misalnya, pengguna dapat menyetor UST ke platform yang terintegrasi dengan Pylon dan menerima hadiah khusus platform seperti
- Konten eksklusif
- Keanggotaan tanpa biaya
- Farming token proyek
- Sumbangan amal terus-menerus
- Perlindungan seni
- Layanan sewa
- Investasi yang dilindungi modal
Setelah langganan berakhir, modal yang disetorkan dapat ditarik. Menurut kondisi yang ditentukan secara eksplisit, imbal hasil yang dihasilkan dari protokol seperti Anchor juga dapat dialokasikan ke penyedia layanan. Selain itu, Pylon Gateway adalah platform peluncuran proyek dan penggalangan dana terdesentralisasi yang mirip dengan Starterra.
TerraSwap
Terraswap adalah DEX asli Terra dan protokol terdesentralisasi penuh untuk penyediaan likuiditas otomatis di Terra. Misinya adalah untuk “memberdayakan pengembang, penyedia likuiditas, dan pedagang untuk berpartisipasi dalam pasar keuangan yang terbuka dan dapat diakses oleh semua orang”. Mirip dengan bursa terdesentralisasi lain pada blockchain saingan seperti TraderJoe, investor dapat bertukar antara aset asli Terra yang berbeda dengan cara nonkustodian dan terdesentralisasi.
Artikel ini berisi tautan ke situs web pihak ketiga atau konten lain untuk tujuan informasi saja ("Situs Pihak Ketiga"). Situs Pihak Ketiga tidak berada di bawah kendali CoinMarketCap, dan CoinMarketCap tidak bertanggung jawab atas konten Situs Pihak Ketiga mana pun, termasuk namun tidak terbatas pada tautan apa pun yang terdapat dalam Situs Pihak Ketiga, atau perubahan atau pembaruan apa pun pada Situs Pihak Ketiga. CoinMarketCap menyediakan tautan ini kepada Anda hanya untuk kenyamanan, dan penyertaan tautan apa pun tidak menyiratkan pengesahan, persetujuan, atau rekomendasi oleh CoinMarketCap dari situs atau hubungan apa pun dengan operatornya. Artikel ini dimaksudkan untuk digunakan dan harus digunakan untuk tujuan informasi saja. Penting untuk melakukan penelitian dan analisis Anda sendiri sebelum membuat keputusan material apa pun yang terkait dengan produk atau layanan apa pun yang dijelaskan. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai, dan tidak akan ditafsirkan sebagai, nasihat keuangan. Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik [perusahaan] penulis dan tidak mencerminkan pendapat CoinMarketCap.
