A demanda institucional impulsiona o crescimento dos Treasuries dos EUA tokenizados para quase US$ 7 bilhões.
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Os produtos tokenizados de títulos do Tesouro dos EUA cresceram 50 vezes desde janeiro de 2024, alcançando quase US$ 7 bilhões em capitalização de mercado combinada. A expansão reflete a aceleração da demanda institucional por instrumentos de dívida lastreados pelo governo e liquidados em redes blockchain.
Dados da Token Terminal mostram que o mercado saltou de menos de US$ 200 milhões no início de 2024 para o tamanho atual no final de 2025. O USD Institutional Digital Liquidity Fund da BlackRock tornou-se o player dominante, com quase US$ 2 bilhões em ativos sob gestão.
O fundo BUIDL oferece exposição a Treasuries de curto prazo, com acumulação diária de rendimento e liquidação via tecnologia blockchain. Outras ofertas importantes incluem o USD Coin Yield da Circle, o U.S. Treasury Bill Token da Superstate e o Short-Term U.S. Government Bond Fund da Ondo Finance.
Os Treasury bills são especialmente adequados para tokenização, pois combinam o respaldo do governo dos EUA com a eficiência de liquidação do blockchain. Isso cria um caminho regulado para instituições financeiras tradicionais acessarem mercados DeFi mantendo exposição a ativos de baixo risco.
O DBS, maior banco do Sudeste Asiático em ativos, realizou pilotos com fundos de mercado monetário e títulos governamentais tokenizados. O banco testou produtos de Treasury baseados em blockchain para uso em gestão de colateral e liquidação.
A adoção institucional ganha tração em operações de liquidação e margem. Instituições financeiras tradicionais utilizam dívida governamental tokenizada para melhorar a eficiência de capital sem abandonar ativos seguros.
Segundo dados da RedStone, o crédito privado emergiu como o segmento de crescimento mais rápido dentro do mercado mais amplo de tokenização. Esses produtos atraem investidores com rendimentos superiores aos veículos de investimento tradicionais.
O crescimento dos Treasuries tokenizados contribui para a rápida evolução do mercado de ativos do mundo real. Instrumentos lastreados pelo governo estão migrando para o blockchain por meio de estruturas de fundos regulados, à medida que instituições buscam oportunidades de yield on-chain.
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