Mercado de empréstimos cripto cresce com plataformas transparentes liderando a recuperação
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Os mercados de empréstimos de finanças centralizadas atingiram $25 bilhões em empréstimos em aberto durante o terceiro trimestre, o nível mais alto em mais de três anos, com plataformas focadas em transparência liderando a recuperação do setor.
O mercado de empréstimos cripto expandiu mais de 200% desde o início de 2024, de acordo com dados da Galaxy Research. O número do terceiro trimestre representa o total mais alto desde o Q1 de 2022, embora ainda esteja abaixo do pico anterior de $37 bilhões.
Alex Thorn, chefe de pesquisa da Galaxy, afirmou no domingo que o cenário atual apresenta muito mais transparência em comparação aos ciclos de mercado anteriores. Thorn expressou orgulho pelas contribuições de dados das plataformas de empréstimos que agora fornecem divulgações regulares.
O emissor de stablecoin Tether domina o espaço CeFi com $14,6 bilhões em empréstimos abertos, capturando 60% de participação de mercado em 30 de setembro. Nexo e Galaxy ficaram em segundo e terceiro lugares com $2 bilhões e $1,8 bilhões, respectivamente, de acordo com o relatório da Galaxy.
O ciclo de mercado anterior tinha Genesis, BlockFi, Celsius e Voyager como players dominantes. Todas as quatro plataformas sofreram impactos significativos devido à exposição à FTX, que colapsou em novembro de 2022. A Celsius entrou com pedido de falência em julho de 2022 principalmente devido à exposição à Three Arrows Capital.
Thorn argumenta que o vácuo deixado pela saída das plataformas ligadas à FTX foi preenchido por operadores com práticas mais saudáveis. Tether publica atestações trimestrais, enquanto Galaxy e Coinbase apresentam dados através de relatórios financeiros públicos. Nexo fornece informações proativamente à Galaxy Research.
Os credores CeFi adotaram abordagens mais conservadoras após os colapsos de 2022. Empréstimos não colateralizados praticamente desapareceram à medida que empresas sobreviventes implementaram controles de risco mais rígidos, padrões de colateralização total e maior transparência para atrair capital institucional.
Aplicativos DeFi alcançaram um novo recorde de final de trimestre no Q3 com $41 bilhões em empréstimos em aberto, crescendo 54,8% segundo relatório de outubro. Combinado com os locais de empréstimos CeFi, o total de empréstimos colateralizados por cripto atingiu $65,4 bilhões no final do trimestre, estabelecendo um novo recorde histórico.
A mudança em direção à transparência e práticas de empréstimo conservadoras marca uma diferença em relação ao ciclo anterior. Observadores da indústria notam que a estrutura atual do mercado enfatiza divulgação e gerenciamento de risco em vez de estratégias de crescimento agressivas que caracterizavam períodos anteriores.
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