Interesse an Bitcoin-Perpetuals steigt, als der Preis $90.000 erreicht, was auf mehr Engagement in gehebelten Positionen hinweist.
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Das Open Interest bei Bitcoin-Perpetuals stieg von 304.000 auf 310.000 Token, als der Preis am Montag kurzzeitig $90.000 erreichte. Der Anstieg signalisiert erneutes Interesse an gehebelten Positionen vor Jahresende.
Die Funding-Raten sprangen von 0,04% auf 0,09%, was darauf hinweist, dass Derivatehändler sich auf potenzielle Marktbewegungen vor dem Ende von 2025 positionieren. Daten von Glassnode zeigen, dass dies auf einen Aufbau gehebelter Long-Positionen in Perpetual-Kontrakten hindeutet.
Bitcoin-Perpetuals sind Futures-Kontrakte ohne Ablaufdatum, die unbegrenzt gehalten werden können. Sie verfolgen den Spotpreis von Bitcoin über einen Funding-Mechanismus, der periodische Zahlungen zwischen Long- und Short-Positionen darstellt.
Steigende Funding-Raten bedeuten in der Regel, dass der Perpetual-Preis über dem Spot liegt. Immer mehr Händler zeigen bullische Ansichten, indem sie Prämien zahlen, um Long-Positionen zu halten. Sehr hohe Raten können jedoch auf überhebelte Longs und Korrekturrisiken hinweisen.
Bitcoin konnte den Anstieg über $90.000 nach dem kurzen Sprung am Montag nicht halten. Der Preis fiel auf $87.200 zurück, was darauf hindeutet, dass der Widerstand auf psychologischem Niveau trotz erhöhter Perpetual-Aktivität stabil bleibt.
Das Put/Call-Verhältnis liegt derzeit bei 0,37, was bedeutet, dass deutlich mehr Long-Kontrakte als Short-Kontrakte auslaufen. Max Pain, der Strike, bei dem die meisten Verluste auftreten, liegt derzeit laut Coinglass bei $96.000. Eine Lücke von $7.500 zu Max Pain deutet darauf hin, dass bullische Wetten auf höhere Strikes zu optimistisch waren und Verluste realisieren werden, wenn die Spotpreise vor Freitag nicht steigen.
Die Marktvolatilität könnte diese Woche aufgrund des massiven End-of-Year-Optionsverfalls von Bitcoin am 26. Dezember zunehmen. Mehr als $23 Milliarden Nominalwert an Optionskontrakten laufen aus, eines der größten jemals aufgezeichneten Ereignisse.
End-of-Quarter- und End-of-Year-Expirotionen übertreffen in der Regel reguläre wöchentliche oder monatliche Ereignisse. Calls konzentrieren sich auf $100.000 und $120.000 Strikes, während Puts in der Nähe von $85.000 liegen, laut Deribit-Daten.
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