Tidal Trust II schlägt ETF vor, der Bitcoin nur außerhalb der Marktzeiten hält.
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Tidal Trust II reichte am Dienstag Unterlagen bei der Aufsichtsbehörde ein und schlug einen Exchange Traded Fund (ETF) vor, der Bitcoin ausschließlich während der Nicht-Handelszeiten halten würde. Der Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark ETF würde Positionen zum US-Marktschluss kaufen und kurz nach Markteröffnung wieder verkaufen.
Das SEC-Formular beschreibt eine Strategie mit Bitcoin-Futures während der Nachtstunden, wobei Positionen nach Öffnung der US-Märkte an jedem Handelstag geschlossen werden. Bei Verwendung von Bitcoin-Basisfonds kauft der ETF Wertpapiere zum Schlusskurs und verkauft etwa zur Eröffnung, um Bewegungen während der Nachstunden einzufangen.
Vermögenswerte würden während des Tageshandels in US-Staatsanleihen, Geldmarktfonds und Bargeldäquivalente rotiert. Der Ansatz versucht, potenzielle Gewinne zu realisieren und gleichzeitig die Intraday-Volatilität über indirekte Bitcoin-Exposition zu vermeiden.
ETF-Analyst Eric Balchunas erklärte, dass Untersuchungen zeigen, dass die meisten Bitcoin-Gewinne außerhalb der regulären Marktzeiten erzielt werden. Er stellte klar, dass dies die Wirkung des ETF nicht schmälert und merkte an, dass die Positionierung mit ETF-Aktivitäten und Derivaten auf Basis von Fondsströmen zusammenhängt.
Balchunas schlug vor, dass ein auf Nachstunden fokussiertes Produkt potenziell überlegene Renditen liefern könnte, indem es sich auf Übernacht-Preisbewegungen konzentriert. Die Strategie stellt einen Versuch dar, ein spezifisches Handelsmuster von Bitcoin zu isolieren.
Das Registrierungsformular N-1A fügt zwei Nicholas Wealth Management-Produkte zur bestehenden Fondsreihe von Tidal Trust II hinzu. Die Genehmigung durch die SEC ist nicht garantiert, und das Formular kann geändert werden.
Regulatoren haben bereits zahlreiche krypto-verbundene Anlagevehikel genehmigt, darunter Bitcoin- und Ethereum-Futures-ETFs, Spot-Digital-Asset-ETFs und gestakte Krypto-Produkte. Das AfterDark-Konzept führt eine zeitliche Dimension in die ETF-Strategie ein.
Im November gab es Rekordabflüsse bei Spot-Bitcoin-ETFs, die an US-Börsen gelistet sind, mit rund 4 Milliarden USD an Abhebungen. BlackRocks iShares Bitcoin Trust und Fidelitys Wise Origin Bitcoin Fund führten die Rücknahmen als die beiden größten Produkte nach Vermögen an.
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