Останній аналіз цін на Ethereum (ETH)

Коротко

Ethereum впав на 3,66% до $3,025 за останні 24 години, показавши гірші результати, ніж загальний крипторинок (-3,06%). Основні причини:

1. Різке зростання комісій після оновлення Fusaka – комісії за blob-транзакції зросли у 15 мільйонів разів, що створює тиск на протоколи другого рівня (Layer 2).
2. Закінчення терміну опціонів на $700 млн ETH – максимальний біль на рівні $3,050 викликав підвищену волатильність.
3. Загальноринкове зниження кредитного плеча – ліквідації ETH на суму $116 млн посилили продажі.

Детальніше

1. Оновлення Fusaka ускладнює економіку Layer 2 (негативний вплив)

Що сталося: Оновлення Fusaka Ethereum (5 грудня) ввело EIP-7918, яке замінило майже безкоштовні комісії за blob-транзакції на базову комісію, що залежить від вартості газу на першому рівні (L1). Комісії за blob зросли з 1 wei до приблизно 0,001 ETH — це збільшення у 15 мільйонів разів.

Що це означає:
- Зростання спалювання ETH (очікується +50% до 2026 року) зменшує загальну пропозицію монети в довгостроковій перспективі, але короткостроково створює тиск на протоколи другого рівня, такі як Base і Arbitrum.
- Витрати на роботу L2 зросли в 8 разів, що може призвести до зниження пропускної здатності або підвищення комісій, що, у свою чергу, може зменшити активність у екосистемі.

На що звернути увагу: Обсяги транзакцій на Layer 2 протягом наступних 48 годин — стійке зниження може свідчити про глибші економічні проблеми.

2. Закінчення терміну опціонів і ланцюг ліквідацій (негативний вплив)

Що сталося: Опціони на ETH на суму $700 млн закінчилися 5 грудня, при цьому максимальний біль (max pain) був на рівні $3,050 — трохи вище від денного мінімуму ETH у $2,956.

Що це означає:
- Маркет-мейкери хеджували свої позиції, продаючи ETH на спотовому ринку, коли ціна наближалась до страйку $3,000.
- Ліквідації досягли $116 млн за 24 години, 75% з яких були довгими позиціями — це змусило продавців посилити тиск на ціну.

3. Вплив макроекономічної невизначеності (негативний вплив)

Що сталося: Крипторинок відобразив обережність традиційних ринків перед рішенням Федеральної резервної системи США щодо ставки 10 грудня.

Що це означає:
- Кореляція ETH з Nasdaq становить 0,82, тому Ethereum піддався впливу відтоку капіталу з ризикових активів.
- Відтік коштів з ETF на ETH у традиційних фінансах сягнув $93,6 млн 4 грудня (SoSoValue), що послабило інституційну підтримку.

Висновок

Падіння Ethereum спричинене поєднанням технічних змін на рівні протоколу (оновлення Fusaka), механіки ринку деривативів та макроекономічних факторів. Хоча структурний дефіцит ETH зростає через збільшене спалювання, короткострокові технічні сигнали вказують на вразливість нижче рівня $3,140 (50% корекція за Фібоначчі).

На що звернути увагу: Чи зможе ETH утриматися на рівні $2,950 (мінімум липня 2025 року)? Пробій цього рівня може спровокувати автоматичні продажі з метою досягнення зон ліквідності близько $2,800.

Детальний аналіз

1. Накопичення китів і стейкінг (позитивний вплив)

Один великий інвестор (кит) перевів 10 000 ETH ($31,9 млн) з біржі Bitget у холодне сховище та поставив їх на стейкінг через Lido (Lookonchain). Це відбулося після іншої серії покупок на $35,7 млн, спрямованих на ETH та токени DeFi.

Що це означає: Великі виведення з бірж зменшують доступну пропозицію (знижують тиск продажів), а стейкінг блокує ліквідність на тривалий час. Винагорода за стейкінг ETH становить близько 3,5% річних, що стимулює власників утримувати монети у періоди низької волатильності.

Слідкуйте за: запасами ETH на біржах — вони знизилися на 8,44% до 28,03 млн за останні 24 години (живі дані).

2. Технічний прорив (змішаний вплив)

ETH відновив рівень корекції Фібоначчі 50% ($3 141) і тримається вище 30-денної простої ковзної середньої ($3 125). Гістограма MACD стала позитивною (+49,05), але RSI (52) залишається нейтральним.

Ключові рівні:
- Підтримка: $3 000 (психологічний рівень)
- Опір: $3 413 (рівень Фібоначчі 23,6%)

Історично, роздрібні покупки поблизу $2 700 передували корекціям (Yellow.com).

3. Оновлення Fusaka та регуляторні зміни (позитивний вплив)

Оновлення Ethereum Fusaka було активоване 3 грудня, впроваджуючи PeerDAS для розширення обсягу даних у Layer 2. Одночасно CFTC схвалила торгівлю спотовими криптовалютами на регульованих біржах (Bitnomial стартує 8 грудня).

Що це означає: Fusaka може знизити комісії Layer 2 на 40-60% (дослідження), а схвалення CFTC може залучити інституційні інвестиції. Відкритий інтерес за ф’ючерсами ETH зріс на 0,75% до $777 млрд.

Висновок

Зростання ETH відображає стратегічні дії китів, технічний імпульс і очікування вигод від масштабування Fusaka. Водночас індекс страху та жадібності (27/100) і падіння на 26% за 90 днів нагадують про існуючі макроекономічні ризики.

На що звернути увагу: Чи зможе ETH утриматися вище $3 141 на тлі очікувань щодо зниження ставок ФРС (75% ймовірність у грудні) та майбутніх даних по ринку праці у п’ятницю?