Wat is YieldBasis (YB)?

Diepgaande uitleg

1. Kerninnovatie: Vermindering van impermanent loss

YieldBasis lost een belangrijk probleem in DeFi op door de door gebruikers gestorte BTC te combineren met geleende crvUSD in Curve-pools, waarbij een 2x hefboomratio wordt aangehouden via automatische herbalancering (YieldBasis Docs). Wanneer de prijs van BTC schommelt, herstellen arbitrageurs het evenwicht via een Rebalancing-AMM, waardoor ybBTC (YieldBasis LP-tokens) de BTC-prijs 1:1 volgen. Dit stelt liquiditeitsverschaffers in staat om vergoedingen te verdienen uit Curve-pools zonder blootstelling aan impermanent loss.

2. Tokenomics & Bestuur

Het tokenmodel van YB richt zich op langetermijnafstemming:
- veYB governance: Door YB-tokens tot 4 jaar vast te zetten, krijgen houders stemrecht om emissies en protocol-upgrades te sturen.
- Dynamische vergoedingverdeling: Tot 50% van de handelskosten gaat naar veYB-houders, wat deelname stimuleert.
- Beperkte voorraad: 1 miljard YB-tokens, waarvan 30% is gereserveerd voor liquiditeitsprikkels en emissies die in de loop van de tijd afnemen (Tokenomics).

3. Opbrengststrategieën & Ecosysteemintegratie

Gebruikers kunnen kiezen tussen:
- ybBTC vasthouden: Organisch rendement verdienen uit Curve pool-vergoedingen.
- ybBTC staken: Afzien van vergoedingen om YB-emissies te ontvangen, die vervolgens kunnen worden vastgezet in veYB voor bestuursrechten.
Het protocol is diep geïntegreerd met de infrastructuur van Curve en heeft recent een $300 miljoen crvUSD-kredietlijn veiliggesteld om BTC-ondersteunde liquiditeit op te schalen (Nieuws).

Conclusie

YieldBasis herdefinieert BTC yield farming door de liquiditeitsinfrastructuur van Curve te combineren met hefboommechanismen en een door de gemeenschap gestuurd bestuur. Het succes hangt af van het behouden van crvUSD-stabiliteit en het in balans brengen van prikkels voor stakers versus vergoedingenverdieners. Kan het de standaard worden voor risicomijdende BTC yield strategieën in DeFi?