Was ist RateX (RTX)?

Ausführliche Erklärung

1. Grundfunktion

RateX fungiert als universelle Plattform für strukturierte Yield-Produkte. Nutzer können sogenannte „Yield Tokens“ (YT) handeln, die zukünftige Erträge von Vermögenswerten wie Liquiditätspositionen (LP) repräsentieren. Die automatische Market-Maker-Technologie (ähnlich Uniswap V3) ermöglicht gehebelten Handel mit diesen Tokens bis zu einem Faktor von 10. So können Strategien wie Absicherung (Hedging) oder Spekulation auf Erträge umgesetzt werden. Mooncake erweitert das Angebot um gehebelte Token (z. B. 3x BTC), die sich automatisch anpassen und so Margin Calls vermeiden (RateX docs).

2. Technische Architektur

Ursprünglich auf Solana entwickelt, um niedrige Gebühren und hohe Transaktionsgeschwindigkeit zu gewährleisten, wurde RateX später auf die BNB Chain ausgeweitet. Das System teilt ertragsbringende Vermögenswerte (YBA) in Yield Tokens (YT), die zukünftige Erträge beanspruchen, und Principal Tokens (ST), die den Kapitalanteil mit Abschlag darstellen. Liquiditätsanbieter profitieren von Handelsgebühren, Ertragszuwächsen und der Rolle als Gegenpartei bei gehebeltem Handel (WEEX analysis).

3. Tokenomics & Governance

Der RTX-Token hat eine maximale Gesamtmenge von 100 Millionen. Davon sind 44,18 % für Anreize im Ökosystem und die Community vorgesehen, mit einer schrittweisen Freigabe, um langfristige Beteiligung zu fördern. Der Token gewährt Stimmrechte bei Protokollentscheidungen, Rabatte auf Gebühren und einen Anteil an den Einnahmen aus Plattformaktivitäten wie dem gehebelten Handel. Das Modell setzt auf nachhaltiges Wachstum statt kurzfristiger Spekulation und reserviert 20 % der Tokens für die Protokoll-Treasury (CoinCircuit analysis).

Fazit

RateX verbindet gehebelte Yield-Strategien mit dezentralen Derivaten und richtet sich an erfahrene DeFi-Nutzer, die höhere Renditen oder stabile Erträge suchen. Die Nutzung von zwei Blockchains und das durchdachte Tokenmodell sollen Innovation und Nachhaltigkeit vereinen. Ob strukturierte Yield-Produkte mit der Reife von DeFi den Mainstream erreichen oder eine Nische für erfahrene Trader bleiben, wird sich zeigen.