Was ist Compound (COMP)?

Ausführliche Erklärung

1. Zweck & Nutzen

Compound behebt Schwächen traditioneller Kreditvergabe, indem es erlaubnisfreies, algorithmisches Verleihen und Leihen ermöglicht. Nutzer legen Vermögenswerte wie ETH oder USDC in Liquiditätspools an und erhalten dafür cTokens (z. B. cETH), die im Wert durch Zinsen steigen. Kreditnehmer können durch Überbesicherung Kredite aufnehmen, wobei die Zinssätze sich nach aktuellen Marktbedingungen richten. So werden Zwischenhändler überflüssig und weltweiter Zugang zu Finanzdienstleistungen geschaffen (Compound FAQ).

2. Technologie & Aufbau

Das Protokoll nutzt cTokens als Nachweis für Einlagen. Zum Beispiel erzeugt das Einzahlen von ETH cETH, dessen Wert im Verhältnis zu ETH durch Zinsansammlung wächst. Die Zinssätze werden etwa alle 15 Sekunden, also mit jedem Ethereum-Block, anhand von Formeln neu berechnet, die das Verhältnis von Angebot zu Nachfrage berücksichtigen. Chainlink-Orakel liefern sichere Preisangaben, um Manipulationen zu verhindern. Ein Teil der Zinsen von Kreditnehmern wird als Reserve zurückgehalten, um Verluste durch Zahlungsausfälle abzufedern (Compound Docs).

3. Tokenomics & Verwaltung

COMP ist ein ERC-20-Token mit einer festen Gesamtmenge von 10 Millionen Stück. Token-Inhaber können ihre Stimmrechte delegieren, um Änderungen vorzuschlagen, etwa neue Vermögenswerte hinzuzufügen oder Sicherheitenanforderungen anzupassen. Für einen Vorschlag sind 100 COMP nötig, um eine Abstimmung auszulösen, sind 25.000 COMP erforderlich, und eine Mehrheit entscheidet über die Annahme. Über die Hälfte aller COMP-Token wird an Nutzer und Entwickler verteilt, um eine dezentrale Kontrolle sicherzustellen (Governance Update).

Fazit

Compound ist ein grundlegendes DeFi-Protokoll, das das Verleihen und Leihen durch algorithmische Märkte und gemeinschaftliche Steuerung automatisiert. Das cToken-System und das von COMP gesteuerte Governance-Modell setzen Maßstäbe für dezentrale Finanzsysteme. Mit Blick auf die Weiterentwicklung von DeFi bleibt spannend, ob Compound durch seinen Fokus auf Einfachheit und Dezentralisierung im Wettbewerb mit Multi-Chain-Lösungen bestehen kann.