Di bagian DeFi terakhir dari Panduan Kripto CMC 2023, Uniswap Labs memberikan ringkasan bursa terpusat versus terdesentralisasi, dan bagaimana DEX dapat menyalip volume CEX.
Bursa kripto adalah pasar yang memungkinkan pembeli dan penjual untuk memperdagangkan aset kripto dan aset digital lain. Ada dua kategori bursa:
• Bursa Terpusat (CEX): Dijalankan oleh satu entitas, CEX adalah perantara antara pembeli dan penjual, memfasilitasi pesanan dan mentransfer dana antarpihak. Contohnya termasuk Binance dan Coinbase.
• Bursa Terdesentralisasi (DEX): Menggunakan teknologi blockchain, DEX memfasilitasi transaksi peer-to-peer antara pembeli dan penjual, menghilangkan kebutuhan akan perantara terpusat. Contohnya termasuk Uniswap dan Curve.
Di Uniswap Labs, kami yakin DEX adalah metode unggul untuk memperdagangkan aset digital karena perlindungan pengguna bawaan. Mereka:
• Penyimpanan Mandiri: Pengguna tidak pernah melepaskan kontrol atas aset mereka
• Tanpa Izin: Satu-satunya persyaratan untuk berdagang adalah memiliki koneksi internet
• Tidak Dapat Diubah: Kode yang digunakan untuk menjalankan DEX tidak dapat dimodifikasi atau diubah
• Transparan: Semua transaksi dicatat pada buku besar umum yang dapat dipertanyakan
Sifat-sifat ini melindungi pelanggan dari tindakan lalai atau jahat yang dapat membahayakan aset tanpa persetujuan atau sepengetahuan mereka. Sayangnya, CEX tidak kebal terhadap hasil ini. FTX, CEX yang populer, runtuh setelah menghadapi krisis likuiditas setelah mengungkapkan bahwa mereka tidak memegang aset pelanggan secara satu per satu.
DEX vs. CEX
DEX meledak popularitasnya selama Musim Panas DeFi pada tahun 2020 dan telah mendukung volume lebih dari dua triliun dolar hingga saat ini. Setelah mencapai puncak $234M pada Desember 2021, DEX rata-rata mencapai lebih dari $100M setiap bulan pada tahun 2022. Dari volume ini, sekitar 70% terjadi pada Protokol Uniswap di Jaringan Utama Ethereum.
Sumber: The Block
CEX — yang telah ada lebih lama - dapat dimengerti lebih maju. Pada bulan Mei 2021, volume spot CEX mencapai $2,3T, yang hampir setara dengan volume DEX sepanjang masa. Pada tahun 2022, CEX memiliki rata-rata volume bulanan sebesar $695M, hampir 7x volume DEX bulanan.
Bisakah DEX Mengejar CEX?
Terlepas dari jarak beberapa tahun, ada bukti kuat bahwa DEX memakan pangsa pasar CEX. Rasio volume spot DEX-ke-CEX terus meningkat, memuncak di atas 25% pada Februari 2022.
Sumber: The Block
Dengan keunggulan keamanan pengguna yang jelas dipadukan ke dalam teknologi DEX, kami mengantisipasi bahwa pengguna akan lebih memilih DEX daripada CEX karena peningkatan transparansi, aset yang disimpan sendiri, dan akses tanpa izin. Namun, DEX dan CEX bersaing di pasar pelanggan yang sama. Untuk membalikkan dominasi pasar CEX, DEX harus:
• Membuat alur orientasi yang lebih bersahabat
• Meningkatkan pengalaman pengguna ritel
• Bersaing dalam harga dan biaya
Orientasi
Orientasi ke CEX jauh lebih mudah daripada DEX karena dua alasan:
• Jalur fiat memungkinkan pengguna ritel untuk membeli dari rekening bank atau kartu kredit & debit mereka
• Pengguna tidak perlu belajar tentang dompet atau manajemen kunci
Masalah pertama adalah perbaikan yang mudah. Baru-baru ini, dompet mulai berintegrasi dengan penyedia pembayaran fiat, yang berarti pengguna dapat membeli aset kripto langsung dari dompet yang dikelola sendiri.
Tantangan kedua sedikit lebih kompleks. 'Seed phrase' (frasa awal) dan manajemen kunci privat sangat penting untuk menavigasi ekosistem kripto tetapi pengguna berharap dapat memulihkan akun mereka jika mereka lupa kata sandinya. Metode seperti pencadangan iCloud, perhitungan multipihak, dan pemulihan sosial telah membuat peningkatan UX yang signifikan.
Dalam pengalaman kami mengatasi frustrasi umum pengguna saat menavigasi DEX, kami telah melakukan sejumlah peningkatan untuk langsung masuk ke DeFi. Misalnya, Aplikasi Web Uniswap memungkinkan pengguna untuk membeli dan bertukar aset kripto dalam beberapa menit menggunakan kartu kredit, kartu debit, atau transfer bank.
Pengalaman Pengguna Ritel
Setelah orientasi selesai, pengguna dapat menukar aset kripto dan mengelola portofolio mereka. CEX menyediakan antarmuka yang lebih intuitif untuk ini. Mirip dengan aplikasi keuangan seperti Venmo dan Robinhood, CEX memiliki fitur perdagangan yang intuitif sedangkan menghubungkan ke DEX seringkali memerlukan navigasi ke aplikasi, menyetujui transaksi, dan kemudian berdagang. Sekali lagi, solusinya di sini terutama UX dengan pertukaran dompet asli, abstraksi akun, dan antarmuka pengguna yang intuitif.
Harga dan Biaya
CEX menawarkan biaya tukar yang rendah saat mengonversi satu aset kripto ke aset kripto lain. Di sisi lain, pertukaran DEX dikenakan biaya gas, yang dapat melonjak saat jaringan padat. Peta jalan Ethereum berencana untuk meningkatkan skalabilitas dan kapasitas. Pada waktunya, sharding dan jaringan Layer 2 akan menurunkan biaya transaksi menjadi lebih murah daripada CEX sambil menawarkan ketentuan keamanan yang tidak dapat disediakan oleh CEX.
DEX dan dompet yang menggabungkan dan membuat abstrak jaringan L2 akan menjadi yang pertama bersaing dengan CEX dalam hal biaya.
Kesimpulan
Bagi banyak pengguna, penyimpanan mandiri, akses tanpa izin, kode yang tidak dapat diubah, dan transparansi menempati urutan kedua setelah pengalaman pengguna. Pilihan-pilihan ini tentu dapat dimengerti - tidak ada yang berharap ditipu. Namun, selama masa volatilitas pasar, jelas bahwa DEX adalah opsi yang lebih populer. Misalnya, saat pasar bergoyang setelah keruntuhan FTX, volume perdagangan DEX meroket dan Uniswap menghasilkan lebih banyak volume daripada CEX mana pun. Ada bukti yang dapat diverifikasi bahwa DEX dapat mengambil alih volume CEX. Hanya masalah waktu sampai UX menjembatani kesenjangan tersebut.
Sumber: Galaxy
Artikel ini berisi tautan ke situs web pihak ketiga atau konten lain untuk tujuan informasi saja ("Situs Pihak Ketiga"). Situs Pihak Ketiga tidak berada di bawah kendali CoinMarketCap, dan CoinMarketCap tidak bertanggung jawab atas konten Situs Pihak Ketiga mana pun, termasuk namun tidak terbatas pada tautan apa pun yang terdapat dalam Situs Pihak Ketiga, atau perubahan atau pembaruan apa pun pada Situs Pihak Ketiga. CoinMarketCap menyediakan tautan ini kepada Anda hanya untuk kenyamanan, dan penyertaan tautan apa pun tidak menyiratkan pengesahan, persetujuan, atau rekomendasi oleh CoinMarketCap dari situs atau hubungan apa pun dengan operatornya. Artikel ini dimaksudkan untuk digunakan dan harus digunakan untuk tujuan informasi saja. Penting untuk melakukan penelitian dan analisis Anda sendiri sebelum membuat keputusan material apa pun yang terkait dengan produk atau layanan apa pun yang dijelaskan. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai, dan tidak akan ditafsirkan sebagai, nasihat keuangan. Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik [perusahaan] penulis dan tidak mencerminkan pendapat CoinMarketCap.
