Біткоїн-кити накопичують, поки роздрібні інвестори продають зі збитками

Новини Bitcoin

Bitcoin торгується нижче $90,000, оскільки роздрібні інвестори прискорюють продажі, у той час як великі холдери продовжують накопичувати позиції. Така протилежна поведінка різних розмірів гаманців формує нерівномірні потоки, які, за словами аналітиків, визначають нинішню структуру ринку наприкінці року. Ціни опціонів оцінюють лише 30% імовірності того, що Bitcoin завершить 2025 рік вище $100,000. Ті ж дані показують 50% шанс закінчити цей рік нижче $90,000, а ринок Ethereum демонструє аналогічне позиціонування з 50% імовірністю закриття нижче $2,900.

Тімоті Місір із BRN Research описує ситуацію як «перехрестя» для активу. Приблизно 31,800 BTC нещодавно перейшли на біржі зі збитками, тоді як кількість гаманців з понад 1,000 BTC зросла на 2,2% — найшвидший темп за останні чотири місяці. Американські спотові Bitcoin ETF зафіксували відтік $373 млн у вівторок, включно з найбільшим одноденним викупом з iShares Bitcoin Trust від BlackRock з моменту його запуску у січні 2024 року. Ethereum- та Solana-продукти показали відповідно $74 млн відтоку та $30 млн припливу. Місір зазначає, що без інституційного попиту на Bitcoin та Ethereum ринкове розкредитування посилилося, утримуючи Bitcoin у вузькому діапазоні близько $90,000.

Доктор Шон Доусон із Derive.xyz зазначив, що як короткострокова, так і довгострокова волатильність зросли одночасно за останні два тижні — те, що він назвав «новим режимом волатильності». 30-денна імпліцидна волатильність піднялася з 41% до 49%, а шестимісячна — з 46% до 49%. Паралельне зростання є значущим, оскільки довгі строки волатильності зазвичай рухаються повільніше, якщо тільки трейдери не хеджують затяжну макроекономічну невизначеність.

30-денний put skew 25-delta впав із -2.9% до -5.3%, що показує: трейдери платять більше за захист від падіння. Опціони зі строком дії 26 грудня накопичили значний відкритий інтерес у путах біля страйку $80,000. Доусон заявив, що макроекономічний фон просто не дає трейдерам причин залишатися «биками» до кінця року. Член ФРС Крістофер Уоллер натякнув на можливу підтримку зниження ставки на 25 б.п. у грудні. Розбіжності серед членів FOMC залишили трейдерів без чіткого розуміння політики, за даними BRN.

Місір зазначив, що ринок готовий різко реагувати на нові дані, а сценарії як пом’якшення, так і затримки залишаються актуальними в останні шість тижнів 2025 року. 21Shares у своєму оновленні від 18 листопада заявили, що поточні умови виглядають як короткострокове перезавантаження, а не повне руйнування циклу.

Компанія вказала на майже $4 млрд примусових ліквідацій довгих позицій цього тижня, низьку спотову ліквідність та вакуум ліквідності, пов’язаний із фіскальною динамікою США. Polygon-базований Polymarket оцінює 30% шанс, що Bitcoin досягне $85,000 до кінця року. Проте 21Shares заявили, що структурні фундаментальні показники залишаються сильними: тиск продажів довгострокових холдерів сповільнюється, а активи переходять до «міцніших рук». Компанія визначає рівні $98,000–$100,000 як ключовий опір та $85,000 як першу підтримку, із сильнішим попитом у зоні $75,000–$80,000 у разі пробиття нижнього рівня.

Disclaimer: Цей контент перекладено ШІ, тому можливі помилки.