Що таке USDe?

Question

Що таке USDe?

Accepted Answer

## TLDR  
Ethena USDe — це синтетичний стейблкоїн, прив’язаний до долара, який поєднує криптовалютне забезпечення та хеджування за допомогою деривативів, щоб підтримувати фіксований курс $1 і одночасно генерувати дохід через стейкінг та інтеграцію з DeFi.

1. **Дельта-нейтральна стабільність** – Забезпечений криптоактивами (наприклад, ETH) і компенсований короткими ф’ючерсними позиціями для зменшення волатильності  
2. **Генерація доходу** – Пропонує річну віддачу (APY) через винагороди за стейкінг, фінансування деривативів і стимули протоколу  
3. **Крипто-орієнтований дизайн** – Уникає залежності від традиційних банків завдяки прозорості в блокчейні та децентралізованому управлінню

## Детальніше  
### 1. Стабільність через дельта-хеджування  
USDe підтримує прив’язку до долара за допомогою **дельта-нейтральної стратегії**:  
- Тримає крипто-забезпечення (наприклад, застейканий ETH)  
- Відкриває короткі позиції на ф’ючерсних контрактах з такою ж вартістю  
Це дозволяє компенсувати коливання цін базових активів і зберігати стабільність незалежно від ринкових умов ([CoinMarketCap](https://coinmarketcap.com/currencies/ethena-usde)).

### 2. Подвійна система доходу  
Користувачі можуть:  
- **Тримати USDe** як стабільну монету для платежів  
- **Стейкати USDe** у вигляді **sUSDe**, щоб отримувати складні відсотки з:  
  - Винагород за стейкінг забезпечення (наприклад, ETH)  
  - Різниці у фінансуванні на ринку деривативів  
  - Стимулів протоколу, таких як airdrop-и

### 3. Інституційна та DeFi інтеграція  
USDe задовольняє потреби як роздрібних користувачів, так і інституцій:  
- **Регульована версія (USDtb)**: Відповідна вимогам версія, забезпечена фондом BUIDL від BlackRock  
- **Використання на біржах**: Використовується як маржинальне забезпечення на Binance, Bybit та інших  
- **DeFi-композабельність**: Інтегрована з протоколами Aave, Pendle, Jupiter для кредитування та стратегій отримання доходу

## Висновок  
USDe переосмислює стейблкоїни, поєднуючи крипто-орієнтовані механізми доходу з прозорістю інституційного рівня, хоча залежність від ринків деривативів створює унікальні ризики. У міру зростання популярності синтетичних доларів, чи зможе гібридна модель USDe підтримувати розвиток, долаючи регуляторні та ліквідні виклики?

Що таке Ethena USDe (USDe)?

TLDR

Детальніше

1. Стабільність через дельта-хеджування

2. Подвійна система доходу

3. Інституційна та DeFi інтеграція

Висновок

Перегляньте схожі монети

PayPal USD

Dai

World Liberty Financial USD