Apa itu Spell Token (SPELL)

Penjelasan Mendalam

1. Tujuan & Nilai yang Ditawarkan

Abracadabra.money mengatasi masalah jaminan yang tidak aktif dalam DeFi. Alih-alih mengunci aset di protokol seperti Lido atau Aave tanpa likuiditas, pengguna dapat menyetor token yang menghasilkan bunga (ibTKN) sebagai jaminan untuk mencetak Magic Internet Money (MIM), sebuah stablecoin terdesentralisasi yang nilainya dipatok ke USD. Ini memungkinkan peminjam mendapatkan likuiditas sementara jaminan mereka tetap menghasilkan hasil.

Inovasi utama platform ini adalah memungkinkan strategi yield leverage. Misalnya, pengguna dapat meminjam MIM dengan jaminan ibTKN mereka, lalu menggunakan MIM tersebut untuk menyediakan likuiditas dan mendapatkan hadiah SPELL – proses ini dapat diulang untuk memperbesar keuntungan, semuanya dalam satu transaksi untuk mengurangi biaya gas.

2. Teknologi & Arsitektur

Abracadabra menggunakan pasar pinjaman terisolasi Kashi, sebuah sistem yang dikembangkan oleh SushiSwap di mana setiap pasangan aset beroperasi secara mandiri. Jika satu pasar gagal (misalnya karena penurunan nilai token atau serangan), pasar lain tidak akan terpengaruh. Ini berbeda dengan model risiko gabungan seperti Compound, di mana utang buruk dapat menggoyahkan seluruh protokol.

Pemegang SPELL mengatur parameter seperti faktor jaminan, suku bunga, dan persetujuan pasar baru. Token ini juga memberikan insentif likuiditas: pengguna yang melakukan staking SPELL akan mendapatkan bagian dari biaya platform (0,5% dari bunga pinjaman dan denda likuidasi).

3. Tokenomik & Tata Kelola

SPELL memiliki pasokan tetap sebanyak 210 miliar token, dengan emisi yang berkurang setiap tahun. Lebih dari 80% pasokan dialokasikan untuk insentif komunitas, termasuk mining likuiditas dan partisipasi tata kelola. SPELL yang di-stake (sSPELL) secara otomatis menggabungkan hadiah dari pendapatan platform, sehingga mendorong insentif jangka panjang bagi pemegang token seiring pertumbuhan protokol.

Kesimpulan

Spell Token pada dasarnya adalah alat leverage dalam DeFi yang menggabungkan pinjaman dengan jaminan dan strategi yield berulang, sambil mengelola risiko melalui pasar terisolasi. Keberhasilannya bergantung pada keseimbangan antara alat leverage inovatif dan tokenomik yang berkelanjutan.

Apakah model SPELL dapat menginspirasi adopsi yang lebih luas terhadap jaminan yang menghasilkan bunga dalam keuangan terdesentralisasi?