أحدث تحليل لسعر Bittensor (TAO)

تحليل مفصل

1. جني الأرباح بعد الانقسام النصفي (تأثير سلبي)

نظرة عامة:
شهدت عملة TAO أول انقسام نصفي لها في 14 ديسمبر 2025، حيث انخفضت كمية العملات الجديدة اليومية إلى النصف (من 7,200 إلى 3,600 TAO). رغم أن هذا الحدث كان إيجابيًا من حيث تقليل العرض، إلا أنه تزامن مع انخفاض شهري بنسبة 17.35% نتيجة لجني المستثمرين لأرباحهم (Grayscale).

ماذا يعني هذا؟
عادةً ما تؤدي الانقسامات النصفية إلى ظاهرة "شراء الشائعات وبيع الأخبار"، حيث يشهد السعر تقلبات قصيرة الأجل رغم الفوائد طويلة الأجل الناتجة عن تقليل العرض. حركة سعر TAO بعد الانقسام النصفي تعكس هذا النمط التاريخي المشابه للبيتكوين.

مؤشر رئيسي للمتابعة:
صافي التدفقات الخارجة من البورصات – حيث انخفضت احتياطيات TAO بنسبة 31% في الربع الرابع من 2025، لكن الضغط البيعي الأخير يشير إلى سيطرة المستثمرين قصيري الأجل.

2. الضعف الفني تحت المستويات الرئيسية (تأثير سلبي)

نظرة عامة:
انخفض سعر TAO تحت المتوسط المتحرك البسيط لمدة 30 يومًا عند 252.15 دولارًا، وكذلك تحت مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند 265.33 دولارًا، مما سرّع من عمليات البيع. مؤشر القوة النسبية RSI14 عند 47.28 يعكس زخمًا محايدًا، لكن مؤشر MACD يشير إلى تقاطع سلبي.

ماذا يعني هذا؟
انسحب المتداولون بعد فشل محاولات استعادة مستوى 280 دولارًا، وهو مستوى مقاومة نفسي مهم. الدعم التالي المتوقع يقع عند 226 دولارًا (مستوى فيبوناتشي 78.6%)، وهو قريب من أدنى مستويات ديسمبر 2025.

مؤشر رئيسي للمتابعة:
إغلاق مستمر فوق 254 دولارًا (مستوى فيبوناتشي 50%) قد يلغي السيناريو السلبي الحالي.

3. ضغط تصفية العملات البديلة (تأثير متباين)

نظرة عامة:
انخفض مؤشر موسم العملات البديلة إلى 27 (-3.57% أسبوعيًا)، مع تحول رأس المال نحو البيتكوين الذي زادت هيمنته بنسبة 59.14%. شهد حجم تداول TAO خلال 24 ساعة ارتفاعًا حادًا بنسبة 132%، مما يشير إلى عمليات بيع ذعر.

ماذا يعني هذا؟
رواية TAO المتعلقة بالذكاء الاصطناعي واجهت صعوبات في ظل الضغوط الاقتصادية العامة. في المقابل، مشاريع مثل Zero Knowledge Proof (ZKP) حظيت باهتمام أكبر في مقالات مدعومة، مما أدى إلى تشتت الاهتمام المضاربي (مثال).

مؤشر رئيسي للمتابعة:
سيولة العملات المستقرة – حيث بلغ رأس مال Tether السوقي 311 مليار دولار، لكن الأموال المحتجزة لا تتدفق إلى العملات البديلة متوسطة الحجم مثل TAO.

الخلاصة

يعكس تراجع TAO مزيجًا من جني الأرباح بعد الانقسام النصفي، والضعف الفني، وضغط ضعف العملات البديلة على مستوى القطاع. رغم أن بنيته التحتية اللامركزية في مجال الذكاء الاصطناعي تظل فريدة من نوعها، فإن المعنويات قصيرة الأجل تعتمد على استعادة مستوى 254 دولارًا والتطورات المتعلقة بصناديق الاستثمار المتداولة المؤسسية (مثل طلب Grayscale المعلق).

نقطة متابعة رئيسية: هل يمكن لـ TAO أن يستقر فوق 230 دولارًا في ظل زيادة هيمنة البيتكوين؟ يُنصح بمراقبة مؤشرات اعتماد الشبكة الفرعية (مثل عدد المستخدمين النشطين والإيرادات) لقياس القوة الأساسية.