أحدث تحليل لسعر Bitcoin (BTC)

تحليل مفصل

1. تأييد مؤسسي إيجابي من Citigroup

نظرة عامة: رفع أليكس ساوندرز، المحلل في Citigroup، السعر المستهدف لـ Bitcoin خلال 12 شهرًا بنسبة 38% إلى 113,000 دولار في 1 أكتوبر. واستند إلى عودة التدفقات إلى صناديق ETF، وتحسن الظروف الاقتصادية، ووضوح أكبر في القواعد التنظيمية (Citigroup). ويُعد هذا التغيير عن التخفيضات السابقة عاملًا داعمًا لمعنويات السوق، كما قد يعزز ثقة المؤسسات بالارتفاع الأخير.

ما الذي يعنيه ذلك؟ تشير إحدى كبرى مؤسسات وول ستريت إلى تحسن النظرة الأساسية لـ Bitcoin، وقد يشجع ذلك المؤسسات التي تتخذ قراراتها الاستثمارية بوتيرة أبطأ على زيادة استثماراتها.

ما الذي ينبغي متابعته؟ هل سيؤدي هذا التقرير إلى استمرار التدفقات اليومية إلى صناديق ETF؟ فقد سجلت هذه الصناديق مؤخرًا خروج 149 مليون دولار في يوم واحد.

2. دعم من الظروف الاقتصادية وتأكيد من المؤشرات الفنية

نظرة عامة: تزامن ارتفاع Bitcoin مع زيادة متواضعة بلغت 0.69% في القيمة الإجمالية لسوق العملات المشفرة. كما ساعدت بيانات التضخم الأمريكية لشهر أغسطس، التي جاءت أقل من التوقعات، على تقليل احتمالات رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في أكتوبر. ومن الناحية الفنية، بقي السعر فوق متوسطه المتحرك لـ30 يومًا، عند 80,722 دولارًا، وفوق متوسطه المتحرك لـ200 يوم، عند 71,323 دولارًا. وبلغ مؤشر القوة النسبية (RSI) 64.72، ما يشير إلى زخم صعودي جيد.

ما الذي يعنيه ذلك؟ لم يحدث ارتفاع السعر بمعزل عن العوامل الأخرى؛ فالظروف الاقتصادية تدعمه، كما أن مؤشرات الرسم البياني تبدو إيجابية.

ما الذي ينبغي متابعته؟ رد فعل السوق على تقرير أوضاع التوظيف الأمريكي الصادر في 2 أكتوبر، إذ قد يؤدي إلى تغيير توقعات أسعار الفائدة.

3. التوقعات على المدى القريب

نظرة عامة: يواجه السعر حاليًا جدارًا من أوامر البيع بين 85,000 و85,500 دولار على منصة Binance (Glassnode). وإذا تمكن ضغط الشراء والطلب على صناديق ETF من استيعاب هذه العروض، فمن الممكن أن يتجه السعر نحو 87,000 دولار، وهو مستوى افتتاح العام. ويتمثل الخطر الرئيسي في صدور تقرير قوي عن الوظائف، ما قد يعيد الخطاب المتشدد بشأن أسعار الفائدة ويضغط على السعر نحو المتوسط المتحرك لـ365 يومًا، القريب من 80,000 دولار.

ما الذي يعنيه ذلك؟ تميل المؤشرات إلى ارتفاع حذر، لكن السوق عند نقطة حاسمة، وقد يحتاج إلى دخول أموال جديدة لمواصلة الصعود.

ما الذي ينبغي متابعته؟ بيانات التدفقات اليومية لصناديق ETF، وحركة السعر حول مستوى 85,500 دولار.

الخلاصة

توقعات السوق: إيجابية بحذر

يوفر رفع السعر المستهدف من جهة بارزة، إلى جانب الظروف الاقتصادية الداعمة، أساسًا جيدًا للمكاسب الأخيرة لـ Bitcoin. لكن السعر يواجه مقاومة قوية في المستويات الأعلى.

النقطة الأهم للمتابعة: راقب ما إذا كانت التدفقات إلى صناديق ETF ستصبح إيجابية في الجلسات التي تلي أخبار Citigroup، فذلك قد يؤكد أن المؤسسات تدعم الاختراق الصعودي.

نظرة معمّقة

1. الضغوط الاقتصادية وارتفاع العوائد والتوترات الجيوسياسية

يتماشى تراجع Bitcoin مع انخفاض القيمة الإجمالية لسوق العملات المشفرة بنسبة 0.63%، وسط تأثر الأسواق بالأوضاع المالية الأوسع. ومؤخرًا، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات متجاوزًا 5.29% (CoinDesk)، كما قفز سعر خام برنت متجاوزًا 96 دولارًا بسبب التوترات في الشرق الأوسط (Bitcoin.com). وتجعل العوائد المرتفعة الأصول التي تدرّ فوائد أكثر جاذبية مقارنةً بـBitcoin، بينما تؤجج قفزات أسعار النفط مخاوف التضخم، وقد تدفع إلى تشديد السياسة النقدية.

ما الذي يعنيه ذلك؟ يتأثر Bitcoin حاليًا بحركة أسعار الفائدة، ما يحد من زخم صعوده على المدى القصير بفعل عوامل اقتصادية تقليدية.

ما الذي ينبغي متابعته؟ صدور بيانات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة في وقت لاحق اليوم، 30 سبتمبر، إذ ستؤثر هذه البيانات في توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

2. جني الأرباح وتراجع الطلب على صناديق التداول الفورية

لم يظهر عامل واضح خاص بـBitcoin يفسر التراجع؛ ويبدو أن الحركة تتماشى مع جني الأرباح بعد صعوده إلى 87,374 دولارًا في أواخر سبتمبر. وفي الوقت نفسه، تباطأت صافي التدفقات اليومية إلى صناديق Bitcoin المتداولة الفورية في الولايات المتحدة بشكل حاد، لتصل إلى 31 مليون دولار في 28 سبتمبر، بعد أن قاربت مليار دولار في الأسبوع السابق (Bitcoin.com). ويشير ذلك إلى توقف مؤقت في وتيرة الشراء القوية من المؤسسات.

ما الذي يعنيه ذلك؟ يجني حاملو Bitcoin على المدى القصير الأرباح، فيما لا يزال الدعم المؤسسي إيجابيًا، لكنه أصبح أقل قوة.

3. التوقعات القريبة للسوق

يتمثل العامل المباشر الأبرز في بيانات التضخم وفق مؤشر PCE. فإذا أظهرت البيانات تباطؤ التضخم، فقد تخف الضغوط على العوائد، ما يدعم تحرك السعر نحو مستوى المقاومة عند 85,500 دولار. أما إذا ظل التضخم مرتفعًا، فستزداد احتمالات الهبوط دون مستوى الدعم المهم عند 82,600 دولار، ما قد يؤدي إلى اختبار مستوى 81,000 دولار. وتشير بيانات المشتقات إلى تراجع استخدام الرافعة المالية؛ إذ انخفضت العقود المفتوحة وتراجع عدد التصفية إلى النصف، ما يقلل خطر حدوث حركة حادة ومضطربة.

ما الذي يعنيه ذلك؟ يتريث السوق بانتظار مزيد من الوضوح، فيما يوفر النطاق السعري المحدد مستويات واضحة لتقييم الاتجاه المقبل.

ما الذي ينبغي متابعته؟ هل سيتمكن Bitcoin من الثبات فوق نطاق الدعم بين 82,600 و83,000 دولار عند الإغلاق اليومي؟

الخلاصة

توقعات السوق: تماسك محايد

يحاول Bitcoin استيعاب مكاسبه الأخيرة وسط ظروف اقتصادية صعبة تتسم بارتفاع العوائد والمخاطر الجيوسياسية، فيما توفر تدفقات صناديق التداول المتراجعة نسبيًا عاملًا موازنًا.

النقطة الأهم: هل سيتمكن Bitcoin من الدفاع عن مستوى الدعم عند 82,600 دولار بعد صدور بيانات PCE، أم سيكتسب زخمًا كافيًا لاختبار مستوى المقاومة عند 85,500 دولار؟