Cập nhật tin tức mới nhất về Aerodrome Finance (AERO)

Phân tích chi tiết

1. Hợp nhất đa chuỗi (Quý 2 năm 2026)

Aerodrome sẽ hợp nhất với Velodrome (DEX hàng đầu trên Optimism) dưới tên Dromos Labs để tạo thành hệ sinh thái thống nhất “Aero.” Cấu trúc mới sẽ:
- Kết hợp quản trị và thanh khoản trên cả Base và Optimism.
- Thay thế $VELO bằng $AERO (94,5% phân bổ cho người nắm giữ Aerodrome).
- Mở rộng sang mạng chính Ethereum và blockchain Arc của Circle, tập trung vào tuân thủ cho các tổ chức (Thông báo Aero).

Ý nghĩa: Tích cực cho hiệu ứng mạng lưới nhưng có rủi ro trong việc hợp nhất tổng giá trị khóa (TVL) 479 triệu USD trên nhiều chuỗi.

2. Slipstream V2 (Quý 4 năm 2025)

Bản nâng cấp này giới thiệu các pool thanh khoản tập trung (giống Uniswap V3), nhằm:
- Giảm trượt giá từ 30-50% cho các cặp giao dịch có khối lượng lớn.
- Tăng hiệu quả vốn cho nhà cung cấp thanh khoản (LP) thông qua các mức phí linh hoạt.
- Phù hợp với việc tích hợp DEX của Coinbase, đã tạo ra khối lượng giao dịch 166 tỷ USD sau khi ra mắt (CoinMarketCap).

Ý nghĩa: Trung lập đến tích cực – cải thiện tiện ích nhưng có thể làm phân mảnh thanh khoản nếu người dùng chậm tiếp nhận.

3. Nền tảng Aero Launch (Đang hoạt động)

Bộ công cụ không cần phép cho các dự án để:
- Tạo pool với trải nghiệm người dùng hướng dẫn và nhận 100% phí swap.
- Khóa thanh khoản để đủ điều kiện nhận phát hành token.
- Được giới thiệu trong mục “Top Emerging” của Aerodrome (Tweet Aerodrome).

Ý nghĩa: Tích cực cho sự phát triển hệ sinh thái Base, với 34 giao thức đã ra mắt từ tháng 8 năm 2025.

4. Quản trị Aero Fed (Đang diễn ra)

Các cử tri veAERO hiện có thể điều chỉnh phát hành token hàng tuần với ba lựa chọn:
- Tăng (tối đa 52% theo năm).
- Giảm (tối thiểu 0,52%).
- Giữ nguyên.
Các cuộc bỏ phiếu gần đây đã ổn định lạm phát ở mức 11% (giảm từ 17% năm 2024) đồng thời duy trì doanh thu 50 triệu USD mỗi tháng (Báo cáo Aerodrome).

Ý nghĩa: Tích cực cho sự bền vững lâu dài nhưng có nguy cơ người bỏ phiếu thờ ơ.

5. Mua lại chiến lược (Hàng tháng)

Quỹ Public Goods Fund (PGF) thực hiện mua lại token theo thuật toán:
- Đã mua 150 triệu $AERO (chiếm 17% nguồn cung lưu hành) từ năm 2024.
- Tháng 11 năm 2025: 3 triệu token bị khóa, giảm áp lực bán.
- Mục tiêu giảm nguồn cung hàng năm từ 5-10% (CoinJournal).

Ý nghĩa: Tích cực cho sự ổn định giá nhưng phụ thuộc vào doanh thu giao thức (21 triệu USD/tháng).

Kết luận

Aerodrome đang chuyển mình từ một DEX tập trung vào Base thành một lớp thanh khoản đa chuỗi, cân bằng giữa tăng trưởng (hợp nhất, Slipstream V2) và kỷ luật tokenomics (mua lại, Aero Fed). Mặc dù các tích hợp như ứng dụng của Coinbase đã thúc đẩy khối lượng giao dịch tăng 420%, các cuộc tấn công front-end vào tháng 11 năm 2025 cho thấy rủi ro vận hành vẫn còn. Liệu AERO có thể duy trì vị thế dẫn đầu TVL gấp 3 lần so với các đối thủ trên Base trong bối cảnh cạnh tranh DEX trên Ethereum?

Phân tích chi tiết

1. Mua lại chiến lược (24 tháng 11 năm 2025)

Tổng quan:
Quỹ Hàng hóa Công cộng (Public Goods Fund - PGF) của Aerodrome đã thực hiện chương trình mua lại 609.000 token AERO, nâng tổng số token mua lại trong tháng 11 lên hơn 3 triệu. Từ khi bắt đầu, PGF đã khóa 150 triệu AERO thông qua các sáng kiến như Flight School và Relay, giúp giảm lượng token lưu hành trên thị trường.

Ý nghĩa:
Đây là tín hiệu tích cực cho AERO vì việc mua lại thể hiện sự tin tưởng vào giá trị của giao thức và giúp giảm áp lực bán. Tuy nhiên, token vẫn đang chịu áp lực giảm giá, mất 25% trong 30 ngày qua do xu hướng chung của thị trường. (CoinJournal)

2. Lỗ hổng giao diện người dùng (22 tháng 11 năm 2025)

Tổng quan:
DNS của Aerodrome bị chiếm quyền điều khiển, chuyển hướng người dùng đến các trang web lừa đảo. Đội ngũ phát triển khuyến cáo người dùng tránh truy cập các miền tập trung và xác nhận rằng các hợp đồng thông minh vẫn an toàn. Tổng giá trị bị khóa (TVL) giảm 4%, còn 399 triệu USD sau sự cố.

Ý nghĩa:
Tác động tiêu cực ngắn hạn do rủi ro về uy tín và khả năng mất mát người dùng, dù phản ứng nhanh với bản sao ENS đã hạn chế thiệt hại. Sự cố này nhấn mạnh những rủi ro bảo mật vẫn tồn tại trong DeFi khi phụ thuộc vào các dịch vụ tập trung. (Bitcoinist)

3. Hiệu quả doanh thu (25 tháng 11 năm 2025)

Tổng quan:
Aerodrome đã tạo ra 50 triệu USD doanh thu trong 10 tuần, với tỷ lệ hoàn trả 1,50 USD trên mỗi 1 USD phát hành. Lạm phát hàng năm giảm xuống còn 11% (8% sau khi trừ lượng token bị khóa), cho thấy mô hình tokenomics bền vững.

Ý nghĩa:
Đây là dấu hiệu tích cực dài hạn, khi hiệu quả hoạt động của giao thức và lượng token lưu hành giảm giúp củng cố cơ chế giảm phát của AERO. Các chỉ số này cho thấy sự bền bỉ dù thị trường chung đang trong tâm lý lo ngại. (Aerodrome)

Kết luận

Aerodrome đang cân bằng giữa thách thức bảo mật, chiến lược mua lại tích cực và khả năng tạo doanh thu mạnh mẽ, tạo nền tảng cho sự phục hồi nếu thị trường chung ổn định trở lại. Liệu việc sáp nhập với Velodrome thành “Aero” trong quý 2 năm 2026 có thể tăng cường vị thế dẫn đầu về thanh khoản đa chuỗi của dự án?