Що таке Uniswap (UNI)?

Детальніше

1. Мета та цінність

Uniswap вирішує проблему ліквідності в децентралізованих системах, замінюючи традиційні книги ордерів на пули ліквідності. Користувачі додають токени до цих пулів і отримують комісії за обміни, одночасно забезпечуючи зручний обмін для інших. Такий підхід робить маркет-мейкінг доступним для всіх без централізованого контролю (CoinMarketCap).

2. Технологія та архітектура

Побудований на Ethereum, Uniswap використовує систему автоматизованого маркет-мейкера (AMM) з формулою x * y = k, яка балансує резерви пулу та встановлює ціни. Основні інновації:
- Концентрована ліквідність (v3): дозволяє постачальникам ліквідності спрямовувати кошти на конкретні цінові діапазони для більш ефективного використання капіталу.
- Hooks (v4): налаштовувані смарт-контракти для розширених функцій пулів, таких як динамічні комісії або стоп-лосс ордери.

3. Токеноміка та управління

Токен UNI головним чином використовується для прийняття рішень щодо протоколу, наприклад, розподілу комісій та оновлень. Спочатку він слугував для голосування, але останні пропозиції (наприклад, “UNIfication”) мають на меті пов’язати вартість UNI з доходами протоколу через розподіл комісій та спалювання токенів (Uniswap Governance).

Висновок

Uniswap — це ключовий протокол DeFi, який змінив підхід до надання ліквідності через алгоритмічні пули та управління спільнотою. Його розвиток — від простих обмінів до програмованої ліквідності — робить його важливою інфраструктурою для децентралізованих фінансів.

Як зміниться роль UNI у міру переходу DeFi до моделей токенів з розподілом доходів?