Что такое Tranchess (CHESS)?

Подробно

1. Цель и ценностное предложение

Tranchess адаптирует систему «траншей» из традиционных финансов (TradFi) для DeFi, позволяя пользователям выбирать уровень риска:
- BISHOP: для консервативных инвесторов, обеспечивает доходность, привязанную к доллару, за счёт вознаграждений стейкинга
- ROOK: предлагает криптоэкспозицию с кредитным плечом 3x без риска ликвидации, финансируемую из излишков доходности BISHOP
- QUEEN: базовый токен, отслеживающий цену актива (например, ETH или BTC) и приносящий доход от стейкинга

Такая структура позволяет одновременно работать как консервативным инвесторам, так и трейдерам с кредитным плечом — редкость для DeFi, где обычно доходность либо высокая и рискованная, либо низкая и стабильная (Tranchess).

2. Токеномика и управление

CHESS выполняет три функции:
- Управление: блокировка CHESS создаёт veCHESS, который используется для еженедельного голосования по:
- распределению эмиссии CHESS между пулами активов
- разделению вознаграждений стейкинга между BISHOP и ROOK
- Доля в доходах: 50% комиссий протокола (от финансирования кредитного плеча и работы валидаторов) распределяется среди держателей veCHESS
- Увеличение доходности: владельцы veCHESS получают до 3x повышенную доходность при стейкинге CHESS

По состоянию на август 2025 года, 18,7% от общего объёма CHESS было заблокировано на долгосрочной основе (Tranchess).

3. Ключевые отличия

В отличие от стандартных протоколов ликвидного стейкинга, Tranchess:
- Разделяет риск через транши, а не предлагает одинаковую доходность для всех
- Избегает ликвидаций в позициях с кредитным плечом за счёт буфера доходности BISHOP
- Мультичейн поддержка — работает с ETH на Ethereum, стратегиями с BNB/ETH/BTC на BNB Chain и интеграцией Scroll для повышения эффективности Layer 2

Заключение

Tranchess переосмысливает генерацию доходности, позволяя пользователям «выбирать уровень риска» при сохранении ликвидности. Может ли эта структура, вдохновлённая традиционными финансами, стать образцом для более безопасного использования кредитного плеча на волатильных рынках?