Что такое Raydium (RAY)?

Кратко

Raydium (RAY) — ведущая децентрализованная биржа (DEX) и автоматизированный маркет-мейкер (AMM) на блокчейне Solana. Она объединяет пулы ликвидности с торговлей через ордербук, обеспечивая быстрые и недорогие обмены токенов, а также запуск новых проектов.

1. Гибридная модель ликвидности — сочетает AMM-пулы с ордербуком OpenBook для более глубокой ликвидности.
2. Экосистема LaunchLab — позволяет создавать токены без разрешений и мгновенно переносить ликвидность.
3. Утилита RAY — управляет обновлениями протокола, вознаграждает поставщиков ликвидности и даёт доступ к IDO.

Подробно

1. Цель и ценностное предложение

Raydium решает проблему разрозненной ликвидности в децентрализованной торговле, интегрируя свой AMM с ордербуком Solana (OpenBook). Такой гибридный подход позволяет трейдерам одновременно использовать ликвидность из пулов и глубину ордербука, что снижает проскальзывание и улучшает цены на активы, например, токенизированные акции (xStocks) и реальные активы (RWA).

2. Технология и архитектура

• Концентрированная ликвидность (CLMM): позволяет поставщикам ликвидности задавать ценовые диапазоны для более эффективного использования капитала, что особенно полезно для стейблкоинов и коррелированных активов.
• Пулы с постоянным произведением (CPMM): классическая формула $x \times y = k$ для волатильных активов и новых токенов.
• Умный роутинг: агрегирует ликвидность из пулов и ордербука OpenBook для оптимальных цен обмена.

3. Основы экосистемы

• LaunchLab: проекты собирают ликвидность через bonding curves (например, порог 85 SOL) перед переходом на AMM Raydium, что обеспечивает мгновенную торговлю (Cryptotimes).
• Burn & Earn: поставщики ликвидности навсегда блокируют позиции в виде NFT, сохраняя права на комиссии и снижая давление на продажу.

Вывод

Raydium — это основа ликвидности Solana, объединяющая гибкость AMM и точность ордербука для поддержки всего — от мем-монет до институциональных RWA. LaunchLab упрощает запуск токенов, а механизмы управления и распределения комиссий через RAY стимулируют участие в экосистеме.

Как обновления сети Solana могут ещё больше усилить роль Raydium в кроссчейн DeFi?