Compound (COMP) 무엇인가요?

상세 설명

1. 목적 및 가치 제안

Compound는 허가 없이 누구나 접근할 수 있는 탈중앙화된 대출 및 차입 시장을 제공합니다. 사용자는 ETH, 스테이블코인 등 자산을 유동성 풀에 공급해 이자를 얻고, 차입자는 과담보를 통해 대출을 받을 수 있습니다. 이자율은 유동성 풀의 사용률에 따라 알고리즘으로 조정되어, 대출자와 차입자 모두에게 적절한 인센티브를 제공합니다.

2. 기술 및 구조

Compound는 이더리움 스마트 계약으로 운영됩니다. 사용자가 자산을 예치하면 cToken(cETH, cUSDC 등)을 받게 되며, 이 토큰은 시간이 지남에 따라 이자가 쌓입니다. cToken은 1:1 비율로 원래 자산과 이자를 함께 돌려받을 수 있습니다. 차입자는 담보 비율을 유지해야 하며, 이를 지키지 않으면 자동화된 스마트 계약에 의해 청산됩니다.

3. 토크노믹스 및 거버넌스

COMP는 프로토콜의 거버넌스 토큰입니다. 보유자는 위험 매개변수 조정, 신규 자산 추가 등 다양한 제안에 대해 탈중앙화 자율 조직(DAO)을 통해 투표합니다. 제안을 하려면 최소 100 COMP가 필요하며, 투표 권한은 보유 토큰 수에 비례합니다. COMP는 총 1,000만 개로 고정되어 있어 장기 참여를 유도합니다.

4. 주요 차별점

• 탈중앙화 인프라: 중앙화된 플랫폼과 달리, Compound의 코드는 변경 불가능하며 토큰 보유자가 직접 운영합니다.
• cToken 모델: cToken의 교환 비율 상승을 통해 이자가 쌓여, 수익률 추적이 간편합니다.
• 핵심 기능 집중: 불필요한 기능을 줄이고 대출 및 차입 효율성에 집중하여 안정적인 서비스를 제공합니다.

결론

Compound는 알고리즘 기반 유동성 풀과 탈중앙화 거버넌스를 통해 금융 서비스 접근성을 민주화한 선구적인 디파이 프로토콜입니다. cToken 시스템과 커뮤니티 주도의 업데이트로 디파이 생태계의 중심 역할을 하고 있습니다. 앞으로 다중 체인과 다양한 제품을 갖춘 경쟁자들이 등장하는 가운데, Compound의 간결한 설계가 지속적인 경쟁력을 유지할 수 있을지 주목됩니다.