Cetus Protocol (CETUS) 무엇인가요?

상세 설명

1. 기술 및 구조

Cetus는 Uniswap V3에서 영감을 받은 집중 유동성 마켓 메이커(CLMM) 방식을 사용하여, 유동성 공급자가 특정 가격 범위 내에서 자금을 배분할 수 있게 합니다. 이를 통해 거래 시 가격 변동(slippage)을 줄이고 자본 효율성을 극대화합니다. Sui와 Aptos라는 고속 처리 블록체인 위에 구축되어 즉각적인 거래 정산과 낮은 수수료를 지원하며, 이는 DeFi(탈중앙화 금융) 애플리케이션에 매우 중요합니다. 또한 모듈형 설계 덕분에 지정가 주문(limit orders)이나 RFQ 기반 스왑 등 다양한 기능을 쉽게 통합할 수 있습니다 (Cetus Protocol).

2. 생태계 및 활용 사례

Cetus는 Sui와 Aptos 생태계의 유동성 핵심 인프라 역할을 하며 다음과 같은 특징이 있습니다:
- 권한 없는 풀(Permissionless Pools): 사용자가 별도의 승인 없이 직접 풀을 생성하거나 인센티브를 제공할 수 있습니다.
- 조합성(Composability): 개발자들은 Cetus의 유동성을 SDK를 통해 레버리지 농사, 파생상품 등 다양한 앱에 쉽게 통합할 수 있습니다.
- 해킹 이후 복원력: 2025년 5월 약 2억 2,300만 달러 규모의 해킹 사건 이후, 보안 감사 강화, 오픈소스 코드 공개, 재무 준비금과 Sui 재단 대출을 통한 보상 계획으로 프로토콜을 재출시했습니다 (Cetus Recovery Plan).

3. 토크노믹스 및 거버넌스

CETUS 토큰은 거버넌스 참여와 수수료 배분에 사용되며, xCETUS는 스테이킹된 토큰으로 보상과 투표 권한이 강화됩니다. 해킹 사건 이후 CETUS 공급량의 15%가 피해 사용자에게 할당되어 커뮤니티 중심의 회복을 강조했습니다. 인플레이션을 유발하는 신규 발행 대신, 미지급된 팀 토큰을 보상에 재활용하는 방식을 채택했습니다.

결론

Cetus Protocol은 집중 유동성 메커니즘과 강력한 커뮤니티 기반 생태계를 결합하여 신흥 블록체인에서의 DeFi 발전에 중요한 역할을 합니다. 2025년 해킹 사건은 인프라의 한계를 시험했지만, 빠른 복구와 투명한 운영으로 위기 관리의 모범을 보여주었습니다. 앞으로 보안과 조합성에 집중하는 Cetus가 다음 DeFi 혁신 물결에서 어떤 역할을 할지 주목됩니다.