Aave (AAVE) Previsioni

Approfondimento

1. Rinnovamento del Protocollo V4 (Impatto positivo)

Panoramica: L’aggiornamento V4 di Aave, previsto per la fine del 2025, introduce un modello di liquidità “hub-and-spoke” unificato, che sostituisce i mercati frammentati con una liquidità aggregata. Questo design modulare permette di personalizzare i profili di rischio per ogni mercato (ad esempio, prestiti a basso rischio su ETH contro pool ad alto rischio su altcoin). I primi dati dai testnet indicano un aumento dell’efficienza del capitale tra il 30% e il 40%.

Cosa significa: Una liquidità più snella potrebbe attrarre prestatori istituzionali, aumentando i ricavi del protocollo (attualmente 3,5 milioni di dollari a settimana). Un precedente storico: il lancio della versione V3 nel 2023 ha portato a un aumento del prezzo del 118% in sei settimane.

2. Buyback Strategici (Impatto misto)

Panoramica: Il DAO di Aave ha proposto un programma annuale di buyback da 50 milioni di dollari, che utilizzerebbe le commissioni del protocollo per riacquistare settimanalmente token AAVE. Le riserve attuali del tesoro (oltre 40 milioni di dollari) possono finanziare questa operazione senza mettere a rischio le attività operative.

Cosa significa: Una riduzione della pressione di vendita (acquisti settimanali fino a 1,75 milioni di dollari) potrebbe stabilizzare i prezzi, ma un’eccessiva dipendenza da questa strategia potrebbe indicare una domanda organica debole. Buyback simili nel 2025 hanno temporaneamente aumentato i prezzi del 13%, ma i guadagni sono svaniti nel giro di poche settimane.

3. Collateralizzazione in Bitcoin e Difesa MEV (Impatto positivo)

Panoramica: L’integrazione con Babylon consente agli utenti di utilizzare BTC nativo come garanzia per prestiti, senza bisogno di wrapping, aprendo l’accesso a 56 miliardi di dollari in Bitcoin inattivi. Nel frattempo, gli swap resistenti al MEV di CoW Protocol hanno ridotto le liquidazioni di circa il 15% nei primi test.

Cosa significa: Il prestito garantito da BTC potrebbe aumentare il valore totale bloccato (TVL) di Aave (attualmente 33,5 miliardi di dollari) e le commissioni generate. Tuttavia, la chiusura di Soneium (dopo la regola sui ricavi da 2 milioni di dollari) potrebbe compensare questi guadagni, dato che il suo ecosistema di stablecoin da 24 milioni di dollari si sta spostando altrove.

Conclusione

Il percorso di Aave nel 2025 dipenderà dall’adozione della versione V4 e dai flussi di collateralizzazione in BTC, ma dovrà affrontare sfide in mercati poco favorevoli alle altcoin (dominanza BTC: 58,7%). La domanda chiave è: L’unificazione della liquidità con V4 riuscirà a compensare l’impatto della soglia di ricavi da 2 milioni di dollari sulla consolidazione delle chain? Da seguire con attenzione i testnet del Q4 e l’esecuzione del programma di buyback.