Qu’est-ce que Tranchess (CHESS)•?

Analyse détaillée

1. Objectif et proposition de valeur

Tranchess permet de créer des stratégies de rendement personnalisées en divisant des actifs comme le BTC ou l’ETH en trois tranches :
- QUEEN : Suit le prix de l’actif sous-jacent et les récompenses de staking (risque faible).
- BISHOP : Offre un rendement stable grâce aux intérêts générés par les prêts ROOK (risque modéré).
- ROOK : Propose une exposition à effet de levier 3x sur les gains ou pertes de l’actif (risque élevé).

Cette structure donne aux utilisateurs le choix entre un revenu stable, une croissance avec effet de levier ou une exposition équilibrée, similaire aux obligations adossées à des actifs de la finance traditionnelle, mais avec une transparence totale grâce à la blockchain (Tranchess).

2. Tokenomics et gouvernance

Le token CHESS remplit deux fonctions principales :
- Gouvernance : En verrouillant leurs CHESS, les utilisateurs obtiennent des veCHESS, qui donnent un pouvoir de vote sur des paramètres clés du protocole, comme les émissions de CHESS et la répartition des récompenses de staking.
- Partage des revenus : 50 % des frais générés par le protocole (par exemple les coûts de financement des positions ROOK) sont distribués chaque semaine aux détenteurs de veCHESS.

En août 2025, 18,7 % des CHESS en circulation étaient verrouillés pour environ 6 mois, ce qui favorise une vision à long terme (Tranchess).

3. Points différenciants clés

• Pas de liquidations forcées : Les positions à effet de levier ROOK évitent les appels de marge grâce à un modèle de financement, ce qui réduit les risques de volatilité extrême.
• Intégration du staking liquide : Les utilisateurs peuvent staker leurs ETH ou BNB tout en utilisant des tokens dérivés (comme asBNB) dans la DeFi, ce qui maintient leur liquidité.
• Partenariats avec des validateurs : Collaboration avec des nœuds comme le validateur cabinet de BNB Chain pour optimiser les rendements du staking.

Conclusion

Tranchess réinvente la finance structurée pour le monde des cryptomonnaies, en combinant une segmentation des risques digne des institutions avec l’accessibilité de la DeFi. Son modèle veCHESS encourage une croissance portée par la communauté tout en limitant la pression à la vente grâce au verrouillage des tokens. L’intégration future de la tokenisation d’actifs réels (RWA) pourrait-elle élargir encore ses stratégies de rendement modulaires ?