Qu’est-ce que Meteora (MET)•?

Analyse détaillée

1. Objectif et proposition de valeur

Meteora vise à résoudre la fragmentation de la liquidité dans la DeFi en proposant des outils qui permettent aux utilisateurs d’optimiser leurs rendements tout en réduisant les pertes temporaires. Son Dynamic Liquidity Market Maker (DLMM) permet aux fournisseurs de liquidité de définir des plages de prix personnalisées et de percevoir des frais ajustés dynamiquement selon la volatilité (The Defiant). Ce protocole cible les particuliers, en rendant accessibles des stratégies auparavant réservées aux équipes quant institutionnelles, comme le "volatility farming" et les bandes de liquidité programmables.

2. Technologie et architecture

Construit sur Solana pour sa rapidité et ses faibles coûts, Meteora innove avec :
- DLMM : ajuste la répartition de la liquidité et les frais en temps réel selon l’activité du marché.
- Dynamic AMM (DAMM) : étend les plages de prix à l’infini pour gérer les fortes volatilités.
- Dynamic Bonding Curve (DBC) : mécanismes personnalisables de lancement de jetons pour une distribution équitable (Meteora Manifesto).
Ces outils réduisent les inefficacités de capital des AMM traditionnels, rendant la fourniture de liquidité plus flexible et rentable.

3. Tokenomics et gouvernance

L’offre de MET est répartie ainsi :
- 48 % en circulation au lancement : répartis entre les fournisseurs de liquidité (15 %), les détenteurs de Mercurial (20 %) et les partenaires de l’écosystème (13 %).
- 52 % en vesting : 34 % dédiés à la croissance de l’écosystème et 18 % à l’équipe, bloqués pendant six ans (Bitget).
Les détenteurs de MET perçoivent des frais issus des pools qu’ils soutiennent et participent à la gouvernance des mises à jour du protocole, même si les mécanismes de vote décentralisés sont encore en cours de développement.

Conclusion

Meteora se positionne comme la colonne vertébrale de la liquidité sur Solana, combinant des outils de qualité institutionnelle avec une participation communautaire active. Son succès dépendra de sa capacité à concilier inclusion des particuliers et tokenomics durable. Son modèle centré sur les fournisseurs de liquidité pourrait-il redéfinir la manière dont la liquidité est collectée dans la DeFi ?