Was ist YieldBasis (YB)?

Ausführliche Erklärung

1. Kernmechanismus: Vermeidung von impermanentem Verlust

YieldBasis ermöglicht es Nutzern, Vermögenswerte (z. B. BTC) in Curve Finance Pools einzuzahlen und dabei eine 2-fache Hebelwirkung zu nutzen. Das Protokoll leiht sich crvUSD gegen LP-Positionen, indem es eine besicherte Schuldenposition (CDP) verwendet, die über Arbitrageure automatisch neu ausbalanciert wird. Dadurch folgen die LP-Token (z. B. ybBTC) dem Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts im Verhältnis 1:1 und umgehen so impermanenten Verlust.

2. Tokenomics und Governance

Die Gesamtmenge von 1 Milliarde YB-Token wird aufgeteilt in Liquiditätsanreize (30 %), Team (25 %) und Ökosystementwicklung (12,5 %). Das veYB-System sperrt YB-Token, um Stimmrechte zu verleihen, wodurch Inhaber:
- Über Emissionen für bestimmte Pools mittels Gauge-Gewichtungen abstimmen können.
- Protokollgebühren verdienen durch dynamische Verwaltungsgebühren, die steigen, je mehr LPs eingesetzt werden.
- Upgrades kontrollieren können, wie Parameteranpassungen oder neue Funktionen.

3. Integration ins Curve-Ökosystem

YieldBasis nutzt die Infrastruktur von Curve für Liquidität und das Leihen von crvUSD. Eine Kreditlinie von 60 Millionen US-Dollar in crvUSD vom Curve DAO (Quelle) unterstützt das Wachstum, während YB-Emissionen veCRV-Inhaber motivieren, die Protokollerweiterungen zu unterstützen.

Fazit

YieldBasis gestaltet gehebeltes Yield Farming neu, indem es die Liquiditätstiefe von Curve mit einem automatischen Ausgleichsmechanismus kombiniert, um impermanenten Verlust zu neutralisieren. Das veYB-Modell verbindet langfristige Stakeholder mit dem Wachstum des Protokolls, wobei die Skalierbarkeit von der Stabilität von crvUSD abhängt. Kann YieldBasis die Anforderungen an Hebelwirkung und dezentrale Governance nachhaltig in Einklang bringen, während das verwaltete Vermögen (TVL) wächst?