Aave (AAVE) Prognose

Ausführliche Analyse

1. V4 Protokoll-Update (Gemischte Auswirkungen)

Überblick:
Das geplante V4-Upgrade von Aave (geplant für Q4 2025) soll die Liquidität über verschiedene Blockchains hinweg durch ein „Hub-and-Spoke“-Modell bündeln und so bisher fragmentierte Märkte zusammenführen. Allerdings gab es Widerstand aus der Community, der zu einer Kürzung des Budgets um 40 % auf 12 Millionen US-Dollar führte, was das Risiko bei der Umsetzung erhöht. Zudem hat die DAO beschlossen, USDS als Sicherheit zu entfernen, was zwar Einnahmen schmälert, aber das Risiko reduziert.

Was das bedeutet:
Das V4-Update könnte die Kapitalnutzung verbessern und grenzüberschreitende Kredite erleichtern. Verzögerungen bei Prüfungen und begrenzte Mittel könnten die Einführung jedoch verlangsamen. Die Erfahrung mit V3, das nach dem Start ein Wachstum des verwalteten Vermögens (TVL) von 47 % verzeichnete, zeigt, dass bei erfolgreicher Umsetzung ein positiver Effekt möglich ist.

2. Strategische Partnerschaften & BTC-Integration (Positiver Einfluss)

Überblick:
Die Integration von Aave mit Bybit (70 Millionen Nutzer) und der Mantle Layer-2-Lösung führte zu einem Kursanstieg von 14 % (CoinMarketCap). Zusätzlich ermöglichen Babylons vertrauenswürdige Bitcoin-Tresore nun die native Nutzung von BTC als Sicherheit, wodurch über 56 Milliarden US-Dollar an BTC-Liquidität für Aave-Kredite freigesetzt werden (CoinJournal).

Was das bedeutet:
Die direkte Verwendung von BTC als Sicherheit ist eine Neuheit im DeFi-Bereich und könnte institutionelle Kreditnehmer anziehen, was die Einnahmen des Protokolls steigert. Die Fiat-Anbindung von Bybit könnte zudem mehr Privatanleger anlocken, auch wenn Mantles TVL von 285 Millionen US-Dollar im Vergleich zu Aaves 11,8 Milliarden US-Dollar auf Ethereum noch relativ klein ist.

3. Regulatorische & Risikomanagement-Anpassungen (Negativ/Neutral)

Überblick:
Die DAO hat mit 99 % Zustimmung beschlossen, USDS als Sicherheit zu entfernen und den Reservefaktor auf 25 % zu erhöhen. Das verringert kurzfristig die Renditen, stärkt aber die finanzielle Stabilität. Gleichzeitig ermöglicht die MiCA-Zulassung Aave, EU-konforme Stablecoin-Dienste anzubieten und so regulatorische Hürden in den USA zu umgehen.

Was das bedeutet:
Der Wegfall von USDS führt zu einem jährlichen Einnahmeverlust von über 10 Millionen US-Dollar. Die MiCA-Konformität eröffnet jedoch Wachstumsmöglichkeiten im europäischen Markt. Langfristig könnten konservative Risikoeinstellungen institutionelle Investoren anziehen, aber spekulative Kreditnehmer abschrecken.

Fazit

Der Kurs von Aave hängt stark davon ab, wie gut das V4-Upgrade die Liquidität vereinheitlichen kann, während gleichzeitig die Einnahmen durch Risikominderung unter Druck stehen. Die Kombination aus Bybit, Mantle und BTC bietet kurzfristig Chancen, doch makroökonomische Herausforderungen (Fear Index: 27) und interne Budgetstreitigkeiten in der DAO bleiben Risiken. Besonders wichtig wird das Testnet im ersten Quartal 2026 für V4 sowie die Einführung des GHO-Stablecoins in Europa unter MiCA-Regeln sein.