ما هو Tranchess (CHESS)؟

ملخص

Tranchess (CHESS) هو بروتوكول تمويل لامركزي (DeFi) يقدم منتجات عائد منظمة من خلال رموز مقسمة حسب مستويات المخاطر، حيث يجمع بين التعرض المرفوع والعوائد المستقرة.

1. استراتيجيات عائد حسب مستوى المخاطر – تقسيم الأصول إلى شرائح (BISHOP للعوائد المستقرة، ROOK للنمو المرفوع)
2. الحوكمة والمكافآت – حاملو CHESS يقفلون الرموز للحصول على قوة تصويت (veCHESS) وحصة 50% من إيرادات البروتوكول
3. الرهان السائل متعدد السلاسل – يتيح للمستخدمين كسب العوائد على شبكات Ethereum وBNB Chain وScroll مع الحفاظ على قابلية تداول الأصول

شرح مفصل

1. الهدف والقيمة المقترحة

يُطبق Tranchess نظام "الشرائح" (tranche) المستخدم في التمويل التقليدي (TradFi) على التمويل اللامركزي، مما يسمح للمستخدمين باختيار مستويات التعرض للمخاطر:
- BISHOP: موجه للمستخدمين المحافظين الذين يفضلون عوائد مستقرة مرتبطة بالدولار من مكافآت الرهان
- ROOK: يقدم تعرضًا للعملات المشفرة مع رافعة مالية 3 أضعاف بدون خطر التصفية، ويتم تمويله من فائض عوائد BISHOP
- QUEEN: رمز أساسي يتتبع أسعار الأصول مثل ETH أو BTC مع كسب مكافآت الرهان

هذا الهيكل يسمح للمستثمرين المحافظين والمتداولين المرفوعين بالتعايش، وهو أمر نادر في نماذج العائد التقليدية في DeFi التي تكون عادة إما كل شيء أو لا شيء (Tranchess).

2. اقتصاديات الرمز والحوكمة

يلعب رمز CHESS ثلاث أدوار رئيسية:
- الحوكمة: قفل رموز CHESS ينتج veCHESS، الذي يُستخدم أسبوعيًا للتصويت على:
- تخصيص إصدار رموز CHESS عبر مجموعات الأصول
- تقسيم مكافآت الرهان بين BISHOP وROOK
- حصة الإيرادات: يتم توزيع 50% من رسوم البروتوكول (من تمويل الرافعة وتشغيل المدققين) على حاملي veCHESS
- زيادة العوائد السنوية (APY): يحصل حاملو veCHESS على عوائد تصل إلى 3 أضعاف عند رهان CHESS

حتى أغسطس 2025، كان 18.7% من إجمالي عرض CHESS مقفلًا لفترة طويلة (Tranchess).

3. الفروقات الرئيسية

على عكس بروتوكولات الرهان السائل التقليدية، يتميز Tranchess بـ:
- تقسيم المخاطر عبر شرائح بدلاً من تقديم عوائد موحدة
- تجنب التصفية في المراكز المرفوعة بفضل احتياطي عوائد BISHOP
- دعم متعدد السلاسل – يدعم رهان ETH على شبكة Ethereum، واستراتيجيات BNB/ETH/BTC على شبكة BNB Chain، وتكامل Scroll لتحسين كفاءة الطبقة الثانية

الخلاصة

يعيد Tranchess تصور كيفية تحقيق العوائد من خلال السماح للمستخدمين "باختيار مستوى المخاطر" مع الحفاظ على السيولة. هل يمكن أن يصبح هذا الهيكل المستوحى من التمويل التقليدي نموذجًا للرافعة المالية الآمنة في الأسواق المتقلبة؟