أحدث تحليل لسعر Hyperliquid (HYPE)

تحليل مفصل

1. الهيمنة في الإيرادات (تأثير إيجابي)

نظرة عامة: حققت Hyperliquid إيرادات بقيمة 816 مليون دولار في عام 2025 من نشاط البلوكشين، متقدمة فقط على Solana التي بلغت إيراداتها 1.3 مليار دولار، وفقًا لموقع AMBCrypto. هذا يعكس نشاطًا مستمرًا في تداول المشتقات رغم انخفاض القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) من ذروة 6 مليارات دولار إلى 4.1 مليار دولار.

ما يعنيه ذلك: الإيرادات العالية مقارنة بالقيمة المقفلة (20% مقابل 1.7% في Ethereum) تشير إلى أن Hyperliquid تحقق استفادة فعالة من قاعدة مستخدميها. حيث يتم استخدام 97% من الرسوم لإعادة شراء رموز HYPE، مما يعود بالنفع المباشر على قيمة التوكن.

ما يجب مراقبته: تحديثات الإيرادات الشهرية عبر CryptoRank – استمرار تحقيق أكثر من 60 مليون دولار شهريًا قد يعزز النظرة الإيجابية.

2. إعادة الشراء مقابل فتح الأقفال (تأثير مختلط)

نظرة عامة: يقوم البروتوكول بإعادة شراء حوالي 2 مليون دولار من HYPE يوميًا، لكن عمليات فتح الأقفال الخاصة بالفريق (237.8 مليون توكن تم تفعيلها منذ 29 نوفمبر) تضيف ضغط بيع شهري يقارب 200 مليون دولار.

ما يعنيه ذلك: عمليات إعادة الشراء تمتص حاليًا حوالي 17% من العرض الناتج عن فتح الأقفال، حسب تغريدة @GuidoLange. هذا التوازن غير المتكافئ قد يسبب تقلبات في السعر، لكن عمليات الحرق النشطة (مثل حرق 100 مليون توكن في نوفمبر) تساعد في استقرار الأسعار.

نقطة مهمة: يجب مراقبة المحافظ على البلوكشين لرصد مبيعات الفريق والمستثمرين – استمرار احتفاظ العناوين الرئيسية بـ HYPE يشير إلى ثقة طويلة الأمد.

3. الارتداد الفني (تأثير محايد)

نظرة عامة: تجاوز سعر HYPE نقطة المحور عند 25.32 دولار مع تقاطع صعودي في مؤشر MACD (+0.26). لكنه لا يزال تحت المتوسط المتحرك لـ 30 يومًا عند 28.75 دولار، ويواجه مقاومة في مستوى فيبوناتشي عند 27.78 دولار (61.8%).

ما يعنيه ذلك: الزخم قصير الأجل يميل لصالح المشترين، لكن المتوسط المتحرك والمقاومة عند 27.78 دولار قد يحدان من المكاسب. مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 42.87 يشير إلى وجود مجال للارتفاع قبل الوصول إلى حالة تشبع الشراء.

الخلاصة

يعكس ارتفاع Hyperliquid خلال 24 ساعة الماضية قوة إيرادات المنصة وبرنامج إعادة الشراء الذي يوازن مخاطر فتح الأقفال، لكن المؤشرات الفنية تدعو إلى التفاؤل الحذر. الاختبار الرئيسي هو ما إذا كان HYPE سيستطيع الثبات فوق 25 دولار وجذب حجم تداول كافٍ لتحدي المقاومة الأعلى.

نقطة المراقبة الأساسية: اتجاهات إيرادات البروتوكول والنشاط على البلوكشين حول مقاومة 27.78 دولار – اختراق هذا المستوى قد يشير إلى انعكاس أوسع في الاتجاه.

تحليل مفصل

1. مخاوف من تداول داخلي (تأثير سلبي)

نظرة عامة: في 22 ديسمبر، أكدت Hyperliquid أن محفظة تقوم ببيع HYPE على المكشوف تعود لموظف تم فصله في بداية 2024. رغم أن هذا الشخص لم يعد يملك وصولًا حاليًا، إلا أن رهان عضو سابق من الفريق ضد العملة أثر سلبًا على ثقة المستثمرين.

ماذا يعني هذا: زاد هذا الحدث من المخاوف حول وجود معلومات غير متساوية وضغوط بيع محتملة من الداخل. وعلى الرغم من جهود Hyperliquid في الشفافية (CryptoFrontNews)، جاء هذا الحدث بالتزامن مع انخفاض سعر HYPE تحت 24 دولارًا.

ما يجب مراقبته: النشاط على الشبكة المرتبط بالمحفظة المذكورة (0x...) ورد فعل إدارة Hyperliquid لمنع تكرار مثل هذه الحوادث.

2. تأثير تصفية العملات البديلة (تأثير سلبي)

نظرة عامة: رفض بيتكوين مستوى 90 ألف دولار في 23 ديسمبر أدى إلى تصفية بقيمة 250 مليون دولار، وكان التأثير الأكبر على العملات البديلة. شهدت HYPE تراجعًا مشابهًا لعملات مثل ZEC (-6%) وSOL (-1.5-2%).

ماذا يعني هذا: ارتفع حجم تداول HYPE خلال 24 ساعة بنسبة 17% إلى 210 مليون دولار، مما يشير إلى بيع ذعري. كما أن مؤشر الخوف والجشع عند 29 (خوف شديد) زاد من المزاج السلبي، خاصةً تجاه العملات متوسطة الحجم.

ما يجب مراقبته: قدرة بيتكوين على الحفاظ على دعم 87.5 ألف دولار واتجاه هيمنة العملات البديلة في السوق.

3. ضعف فني (تأثير مختلط)

نظرة عامة: انخفضت HYPE دون مستوى فيبوناتشي الحاسم عند 25.35 دولار (تراجع 78.6%) وتواجه مقاومة عند 27.78 دولار (61.8%). كما يؤكد مؤشر MACD (-0.101) وجود زخم هبوطي.

ماذا يعني هذا: يشير الانخفاض خلال 30 يومًا (-23.9%) إلى اتجاه هبوطي هيكلي. ومع ذلك، فإن مؤشر RSI عند 36.5 يقترب من منطقة التشبع البيعي، مما قد يدل على احتمال حدوث استقرار مؤقت قرب مستويات 22-24 دولارًا.

ما يجب مراقبته: إغلاق مستدام فوق 25.35 دولار قد يشير إلى تحسن، في حين أن فقدان مستوى 22 دولارًا قد يؤدي إلى هبوط نحو أدنى مستويات سبتمبر 2025 (~18 دولارًا).

الخلاصة

يعكس تراجع HYPE مزيجًا من المخاوف الخاصة بالمشروع (نشاط داخلي) والضغوط العامة في السوق (ضعف بيتكوين وتدفقات بيع العملات البديلة). رغم أن إشارات التشبع البيعي تشير إلى احتمال استقرار قصير الأجل، يبقى استعادة مستوى 25 دولارًا أمرًا حاسمًا لعكس المزاج السلبي.

الأمر المهم للمراقبة: تحركات سعر بيتكوين والتحديثات المتعلقة بإجراءات Hyperliquid لمواجهة مخاطر التداول الداخلي.