أحدث تحليل لسعر Hedera (HBAR)

تحليل مفصل

1. تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة الفورية (تأثير إيجابي)

نظرة عامة:
شهد صندوق Canary HBAR Spot ETF تدفقًا صافياً بقيمة 1.78 مليون دولار في 2 ديسمبر، مما رفع إجمالي أصوله إلى 66.47 مليون دولار (Odaily). جاء هذا بعد إطلاق الصندوق في 1 ديسمبر على منصة Vanguard، التي تتيح للمستثمرين التقليديين الوصول إلى HBAR دون الحاجة للتعامل المباشر مع العملات الرقمية.

ما يعنيه هذا:
تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة تقلل من ضغط العرض المتداول وتؤكد جاذبية HBAR للمستثمرين المؤسسيين. يحتفظ الصندوق الآن بحوالي 1.08% من القيمة السوقية لـ HBAR، وهو إنجاز ملحوظ لمنتج غير مرتبط بالبيتكوين أو الإيثيريوم.

ما يجب مراقبته:
قرار لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) المرتقب بشأن صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية في مجال العملات الرقمية (المتوقع في يناير 2026) قد يؤثر بشكل غير مباشر على وضع HBAR التنظيمي.

2. الاختراق الفني (تأثير مختلط)

نظرة عامة:
استعاد HBAR متوسط السعر المتحرك البسيط لمدة 7 أيام عند 0.143 دولار، وشهد تقاطعًا صعوديًا في مؤشر MACD (بقيمة 0.0010341 في الهيستوجرام). كما ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI-7) إلى 49.96، مقتربًا من المنطقة المحايدة عند 50 لأول مرة خلال أسبوعين.

ما يعنيه هذا:
فسر المتداولون هذا التقاطع في MACD كإشارة انعكاس بعد انخفاض HBAR بنسبة 33% خلال 60 يومًا. ومع ذلك، هناك مقاومة عند متوسط السعر المتحرك لمدة 30 يومًا (0.155 دولار) ومستوى فيبوناتشي 23.6% (0.180 دولار).

العتبة الرئيسية:
الإغلاق المستمر فوق 0.155 دولار قد يدفع السعر نحو 0.17 دولار، بينما الفشل في ذلك قد يؤدي إلى اختبار دعم عند 0.13 دولار.

3. العوامل الاقتصادية الكلية (تأثير محايد)

نظرة عامة:
شهد سوق العملات الرقمية ارتفاعًا بنسبة 7.29% بعد توقف الاحتياطي الفيدرالي عن تشديد السياسة النقدية، مما خفف من مخاوف السيولة. كما ساهم تعافي البيتكوين فوق 90,000 دولار في تعزيز التفاؤل تجاه العملات الرقمية البديلة.

ما يعنيه هذا:
ارتفع حجم تداول HBAR خلال 24 ساعة بنسبة 61% ليصل إلى 280 مليون دولار، متماشيًا مع معنويات المخاطرة العامة في السوق. ومع ذلك، فإن مكاسبه التي بلغت 13% تفوق ضعف متوسط ارتفاع العملات الرقمية البديلة، مما يشير إلى تأثير إيجابي مدفوع بصناديق الاستثمار المتداولة والأخبار.

الخلاصة

يجمع ارتفاع سعر HBAR بين الطلب المدفوع بصناديق الاستثمار المتداولة، والزخم الفني، والعوامل الاقتصادية الكلية. بينما يعزز سيناريو صناديق الاستثمار المتداولة من مكانة HBAR المؤسسية على المدى الطويل، فإن استدامة هذا الارتفاع على المدى القصير تعتمد على الحفاظ على مستوى 0.15 دولار وتجنب تقلبات البيتكوين.

نقطة متابعة مهمة: هل سيتمكن صندوق Canary ETF من الحفاظ على التدفقات المالية إذا قامت لجنة SEC بتشديد قواعد الرافعة المالية على المشتقات الرقمية؟ يجب متابعة تحديثات صافي قيمة الأصول اليومية.

تحليل مفصل

1. المقاومة الفنية والتباينات الهابطة (تأثير سلبي)

نظرة عامة: تداولت HBAR بين 0.140 و0.151 دولار منذ 23 نوفمبر، لكن المؤشرات الفنية تظهر تراجعاً في الزخم. حيث شكل مؤشر القوة النسبية (RSI) تبايناً هابطاً مخفياً (سعر منخفض أعلى مقابل RSI أعلى أعلى)، بينما أظهر مؤشر حجم التداول المتوازن (OBV) اتجاهًا هابطًا رغم استقرار السعر (Yahoo Finance).

ماذا يعني هذا؟ تشير هذه التباينات إلى ضعف إصرار المشترين على دفع السعر للأعلى. مستوى الدعم عند 0.140 دولار حاسم، وإذا أغلق السعر أدناه فقد يؤدي ذلك إلى تفعيل أوامر بيع آلية تستهدف مستوى 0.122 دولار (أدنى مستوى في نوفمبر 2025).

ما يجب مراقبته: إغلاق السعر فوق 0.151 دولار أو تحت 0.140 دولار على الإطار الزمني الساعي لتأكيد الاتجاه.

2. ضعف العملات البديلة في ظل مناخ السوق الحذر (تأثير سلبي)

نظرة عامة: يتماشى تراجع HBAR مع:
- ارتفاع هيمنة البيتكوين إلى 58.78% (تحول نحو الأصول الآمنة)
- مؤشر موسم العملات البديلة عند 23 من 100 ("موسم البيتكوين")
- انخفاض حجم التداول الفوري للعملات الرقمية بنسبة 56% مقارنة بالعام الماضي

ماذا يعني هذا؟ في الأسواق التي تتجنب المخاطر، يخرج رأس المال أولاً من العملات البديلة متوسطة الحجم مثل HBAR. كما أن ارتباط HBAR بالبيتكوين خلال 30 يومًا ارتفع إلى 0.84، مما يجعلها عرضة لتأثيرات البيع الأوسع.

الخلاصة

يعكس تراجع HBAR حالة إجهاد فني بعد محاولات فاشلة لاختراق المقاومة، بالإضافة إلى تدفقات بيع واسعة في قطاع العملات البديلة. وعلى الرغم من أن إعادة إدراجها في مؤشر Coinbase 50 (في 27 نوفمبر) قدمت دعماً مؤقتاً، إلا أن العوامل الاقتصادية العامة والسيولة المحدودة زادت من ضغط البيع.

النقطة الأساسية للمراقبة: هل ستتمكن HBAR من الحفاظ على مستوى الدعم عند 0.140 دولار مع استقرار البيتكوين قرب 35 ألف دولار؟ كسر هذا المستوى قد يسرع من الخسائر نحو أدنى مستوى في نوفمبر عند 0.123 دولار.