Đặt cọc thanh khoản (Liquid Staking)
Đặt cọc thanh khoản (Liquid Staking) cho phép người dùng đặt cọc token và đồng thời sử dụng chúng trong hệ sinh thái DeFi.
Đặt cọc thanh khoản (Liquid Staking) là gì?
Đặt cọc thanh khoản cho phép người dùng
đặt cọc (stake) token và đồng thời sử dụng chúng trong hệ sinh thái
DeFi. Người dùng có thể thực hiện điều này bằng cách bọc (wrap) token đã đặt cọc và cung cấp cho người dùng token đã được bọc, đây là yêu cầu đối với
tài sản thế chấp cơ sở. Các token được bọc có thể được chuyển đi và tạo ra lợi nhuận.
Đặt cọc thanh khoản cho phép người dùng đặt cọc và hủy đặt cọc coin của họ mà không phải chịu
thời gian khóa. Do đó, nó tăng
hiệu quả sử dụng vốn và tăng
tính thanh khoản trên các blockchain
bằng chứng cổ phần, cho phép người dùng có thể tối đa hóa đồng thời lợi ích của việc đặt cọc và DeFi. Hơn nữa, đặt cọc thanh khoản sẽ tăng cường bảo mật mạng trên các chuỗi PoS.
Lợi ích của đặt cọc thanh khoản
Không nên nhầm lẫn đặt cọc thanh khoản với đặt cọc thông thường. Nó có nhiều lợi ích độc đáo.
Hiệu quả sử dụng vốn
Đặt cọc thanh khoản cho phép các giao thức DeFi và blockchain làm được nhiều việc hơn với cùng một lượng vốn. Với đặt cọc thông thường, mỗi đô la được đặt cọc là 1 đô la không thể được sử dụng trong giao thức DeFi, do đó làm giảm tính thanh khoản và tiện ích của nó. Với đặt cọc thanh khoản, hệ sinh thái blockchain có thể phát triển với tốc độ nhanh hơn với cùng một lượng vốn đầu tư.
Cơ hội để kiếm được lợi suất (Earn Yield)
Đặt cọc thanh khoản là một cách tuyệt vời để kiếm thêm lợi tức từ số vốn nhàn rỗi. Chẳng hạn, nếu một blockchain trả lợi tức đặt cọc là X%, thì các nhà đầu tư đặt cọc thanh khoản có thể thêm lợi tức Y% bằng cách sử dụng token đặt cọc được bọc (wrapped staked token) làm tài sản mang lại lợi nhuận. Điều này có lợi cho cả người đặt cọc (staker) và blockchain.
Tính linh hoạt
Một nhược điểm lớn của việc đặt cọc là không thể truy cập vào tiền của bạn. Xem xét tính biến động của tiền điện tử, điều này có thể khiến các nhà đầu tư trở nên tồi tệ hơn ngay cả sau khi kiếm được lợi nhuận đặt cọc trong một số trường hợp. Với việc đặt cọc thanh khoản, nhà đầu tư có thể tiếp cận vốn của họ mà không bị chậm trễ, điều này có thể chứng minh sự quan trọng trong thời điểm thị trường biến động mạnh.
Những hạn chế của đặt cọc thanh khoản
Một nhược điểm của đặt cọc thanh khoản so với đặt cọc thông thường là rủi ro
hợp đồng thông minh. Việc bọc (wrap) token đã đặt cọc có nghĩa là thêm một lớp tương tác bổ sung cho hợp đồng thông minh mà sẽ có khả năng bị khai thác.
Một rủi ro tiềm ẩn khác là sự khác biệt giữa giá trị tài sản thế chấp và giá trị của token được bọc. Điều này xảy ra khi
stETH được giao dịch với mức chiết khấu đáng kể so với ETH. Tuy nhiên, sự chuyển hướng như vậy chỉ là tạm thời và thị trường sẽ trở lại mức giá cân bằng sau khi biến động giảm.
Bạn có thể đặt cọc thanh khoản ở đâu?
Bạn có thể đặt cọc thanh khoản trên một số blockchain:
Đặt cọc thanh khoản trên Ethereum
Người dùng có thể đặt cọc thanh khoản trên Ethereum bằng cách gửi vào ứng dụng của bên thứ ba, ứng dụng này sẽ gửi ETH vào hợp đồng đặt cọc Ethereum và trả lại một công cụ phái sinh. Sau đó, token được bọc này có thể được sử dụng trên toàn cảnh DeFi. Hai nhà cung cấp dịch vụ đặt cọc thanh khoản chính trên Ethereum là
Lido và
Rocket Pool.
Lido
Lido không có giới hạn trên đối với việc đặt cọc ETH và đổi lại sẽ phát hành
stETH, có thể được sử dụng để
cho vay, thế chấp và các mục đích DeFi khác. ETH được đặt cọc sẽ tạo ra phần thưởng, được cập nhật hàng ngày. Người dùng có thể nhận ETH gốc cho stETH của họ từ
quỹ thanh khoản stETH-ETH trên
Curve Finance.
Rocket Pool
Rocket Pool có chức năng giống như Lido. Nền tảng này phát hành Rocket Pool ETH (
RETH), có thể được sử dụng trên toàn hệ sinh thái DeFi.
Quỹ thanh khoản RETH-ETH giúp người dùng hủy đặt cọc ETH của họ
mà không cần sự cho phép. Cả stETH và RETH đều có thể được sử dụng trong
hệ sinh thái Ethereum.
Đặt cọc thanh khoản trên BNB Chain
BNB Chain cung cấp tính năng đặt cọc thanh khoản thông qua ba giao thức web3 khác nhau:
Ankr,
Stader và
pStake. Cũng giống như trên các nền tảng đặt cọc thanh khoản khác, BNB đã đặt cọc sẽ được thể hiện bằng các token được bọc (wrapped token), có thể được chuyển nhượng hoàn toàn và có thể được mở bọc (unwrapped) để lấy lại tài sản thế chấp. Các token được đặt cọc là
aBNBc (Ankr),
BNBx (Stader) và
stkBNB (pStake) và có thể sử dụng được trong toàn bộ
hệ sinh thái BNB Chain. Quá trình đặt cọc tại các nền tảng đặt cọc thanh khoản khác nhau là tương tự nhau.
Đặt cọc thanh khoản trên Solana
Giao thức đặt cọc thanh khoản hàng đầu trên Solana là Marinade (
MNDE). Đối với đặt cọc
SOL, người dùng sẽ nhận được SOL đã đặt cọc Marinade (
MSOL), có thể được sử dụng trong
hệ sinh thái Solana.
Hợp đồng thông minh Marinade đã được kiểm toán ba lần. Vì MSOL giao dịch ở mức cao hơn một chút so với SOL, nên MSOL đã đặt cọc đang dần tăng giá trị theo từng
kỷ nguyên. Do đó, sau một thời gian, người dùng có thể rút nhiều SOL hơn số tiền họ đã gửi ban đầu. Các tùy chọn đặt cọc thanh khoản khác trên Solana là Socean (
SCNSOL) và
Raydium.
Đặt cọc thanh khoản trên Fantom
Fantom (
FTM) sử dụng bằng chứng đặt cọc thanh khoản (PoLS), cho phép một
trình xác thực duy nhất đặt cọc token thay mặt cho nhiều người ủy quyền. Điều này có nghĩa là ngay cả những ví có số dư nhỏ cũng có thể chọn một người ủy quyền và tham gia đặt cọc. Do đó, PoLS là một dạng
bằng chứng cổ phần được ủy quyền.
Người ủy quyền sẽ khóa FTM của họ trong hợp đồng thông minh Ethereum và cung cấp
tính thanh khoản cho blockchain Fantom. Họ được trả phần thưởng (L-reward) tỷ lệ thuận với đóng góp của họ vào tính thanh khoản của mạng.
Các nhóm xác thực sẽ đặt cọc các token thanh khoản này và thu thập Phần thưởng đặt cọc (S-Reward). S-Reward được xác định theo quy tắc đồng thuận và phụ thuộc vào tổng quy mô đặt cọc và hiệu suất của trình xác thực. S-Reward được trả tương ứng với đóng góp của họ đối với an ninh mạng.
Bạn có thể đặt cọc thanh khoản trên Fantom một cách tự nhiên và nhận sFTM cho FTM mà bạn đã đặt cọc. sFTM có thể được sử dụng miễn phí trên toàn bộ
hệ sinh thái Fantom. Nó cũng có thể được sử dụng để đúc
tài sản tổng hợp trong Fantom DeFi Suite. Một tùy chọn khác là đúc Fantom USD (
FUSD) và sử dụng nó làm tài sản thế chấp hoặc để giao dịch tài sản tổng hợp. Tuy nhiên, FUSD, mặc dù trên danh nghĩa là một
stablecoin, nhưng hầu hết được giao dịch với mức chiết khấu cao so với các stablecoin khác.
Tùy chọn cuối cùng là đặt cọc Fantom trên các nền tảng đặt cọc thanh khoản như Stader (
stFTMX) và Ankr (
aFTMb). Quá trình này giống như đặt cọc thanh khoản cho các loại tiền điện tử khác.
Đặt cọc thanh khoản trên Cosmos
Cosmos đang cho phép đặt cọc thanh khoản tự nhiên với bản nâng cấp lên Cosmos 2.0. Trước đây, có thể đặt cọc thanh khoản ATOM thông qua các nhà cung cấp như pStake (
stkATOM) và
Osmosis. Bản nâng cấp Cosmos 2.0 sẽ cho phép những người đặt cọc trên Cosmos có thể kiếm được lợi nhuận một cách tự nhiên và tham gia vào
hệ sinh thái Cosmos.