Terra là gì? Hướng dẫn về Hệ sinh thái của Terra

Dự án Terra là một blockchain lớp một do Daniel Shin và Do Kwon sáng lập. Công ty Terra được thành lập vào đầu năm 2018 tại Hàn Quốc và được đánh giá là một trong những chuỗi lớp 1 triển vọng nhất trên thị trường. Token LUNA của nó đã tăng 17.000% trong năm 2021! Terra và LUNA CW20-token bản địa của nó là nền tảng cho UST, một loại stablecoin thuật toán phi tập trung không được dự trữ tiền pháp định hỗ trợ.

UST là sản phẩm quan trọng nhất của Terra và có thể sẽ tạo ra hoặc phá vỡ sự thành công của toàn bộ hệ sinh thái. Trước khi bắt đầu đóng vai trò là xương sống cho hệ sinh thái Terra DeFi, UST đã được tích hợp với các hệ thống thanh toán như Chai tại Hàn Quốc và Memepay tại Mông Cổ.

Nếu bạn muốn tìm hiểu thêm về dự án, vui lòng truy cập Học viện Terra và thử nghiệm với Terra Scan để xác định các giao dịch của bạn.

Join us in showcasing the cryptocurrency revolution, one newsletter at a time. Subscribe now to get daily news and market updates right to your inbox, along with our millions of other subscribers (that’s right, millions love us!) — what are you waiting for?

LUNA là gì và nó tích hợp với UST như thế nào?

LUNA là token quản trị gốc của Terra, đóng vai trò hỗ trợ cho stablecoin UST của nó.

UST không được hỗ trợ bởi một lượng đô la tiền pháp định cố định như các loại stablecoin khác như USDC hay USDT. Thay vào đó, nguồn cung LUNA đóng vai trò hỗ trợ cho UST và hấp thụ những thay đổi trong nhu cầu UST bằng cách điều tiết nguồn cung. Cơ chế cơ bản là người dùng luôn có thể đổi 1 UST lấy 1 đô la LUNA.

Giả sử có 1 triệu UST trên thị trường, được hỗ trợ bởi LUNA trị giá 1 triệu đô la. Giả sử rằng nhu cầu UST tăng và nó phá vỡ peg của nó theo hướng tăng, với 1 UST trị giá hơn 1 đô la. Terra đúc UST mới bằng cách đốt một lượng LUNA tương đương để khôi phục peg. Ngược lại, nếu nhu cầu UST giảm và chốt bị phá vỡ theo hướng giảm, chủ sở hữu UST có thể đổi token của họ lấy LUNA trị giá 1 đô la cho đến khi peg được khôi phục.

Nói cách khác: việc cung cấp các hợp đồng LUNA nếu nhu cầu về UST tăng lên sẽ làm cho giá của LUNA tăng lên. Nguồn cung LUNA tăng nếu nhu cầu UST giảm, khiến giá LUNA giảm. Kết quả là, sự biến động được chuyển từ UST sang LUNA.

Về lâu dài, nhu cầu về UST tăng sẽ dẫn đến nguồn cung LUNA giảm và nhu cầu về LUNA tăng lên. Khi các dApp mới xuất hiện trên Terra và nhiều tích hợp hơn với các blockchain khác thông qua các cầu nối được tạo ra, nhận thức và nhu cầu về UST sẽ tăng lên, và cùng với đó là nhu cầu về LUNA, dẫn đến giảm nguồn cung LUNA.

Liên kết tới Terra trên YouTube

Trường hợp Bull cho UST và LUNA

Trường hợp tăng giá cho hệ sinh thái là việc áp dụng hàng loạt UST trên thị trường tiền điện tử, dẫn đến LUNA tăng giá. Nếu LUNA trong tương lai có giá trị 1.000 đô la hoặc thậm chí 10.000 đô la trở lên, thì đường cung của nó sẽ rất kém co giãn vì khi đốt 1 UST ở mức giá 10.000 đô la/LUNA sẽ đốt một phần nhỏ của LUNA hiện tại.

Đây là mục tiêu của dự án LUNA, càng trở nên rõ ràng hơn với bản nâng cấp Columbus-5 năm ngoái. Sau khi nâng cấp, tiền lưu trữ LUNA phát sinh cho UST đúc tiền sẽ bị đốt và không còn được phân bổ cho kho bạc cộng đồng. Điều này dẫn đến việc đốt LUNA thậm chí còn nhanh hơn miễn là nhu cầu về UST tiếp tục tăng, tương tự như London Hard Fork trên Ethereum.

Các rủi ro đối với UST và LUNA

Nếu nhu cầu UST giảm vì lý do nào đó, kết quả là LUNA sẽ bị ảnh hưởng. Đó chính xác là những gì đã xảy ra sau vụ hack Wormhole khiến 320 triệu đô la trong Wrapped Ethereum bị đánh cắp. Giá của LUNA đã giảm mạnh 50% so với mức cao nhất mọi thời đại là khoảng 100 đô la sau khi cơn hoảng loạn bao trùm thị trường sau vụ hack. Mặc dù Terra Station và ví Terra Station không bao giờ bị xâm phạm, nhưng thiệt hại về danh tiếng của Wormhole - cầu nối Terra đối với các blockchain khác - đã bị ảnh hưởng nghiêm trọng.

Hệ sinh thái Terra

Hệ sinh thái Terra có một số giao thức đáng chú ý dựa trên stablecoin UST, đặc biệt là trên thị trường DeFi.

Giao thức Anchor

Anchor là một giao thức thị trường tiền tệ tương tự như MakerDAO trên Ethereum. Nó cung cấp một trong những lợi suất stablecoin cao nhất, ở mức 19,5%, và người dùng cũng có thể gửi các tài sản tổng hợp (synthetic) không có nguồn gốc từ Terra như bETH. Theo một cách nào đó, Anchor gần như có thể được gọi là ngân hàng Terra do vai trò quan trọng của nó trong dự án Terra.

Anchor có ba trường hợp sử dụng thiết yếu: tài sản trái phiếu, thị trường tiền tệ, và thanh lý khoản vay.

Tài sản ngoại quan là cổ phần được mã hóa trên blockchain Terra. Chủ sở hữu token sẽ được phần thưởng khối cho tài sản trái phiếu, và cũng sẽ được hưởng lợi từ khả năng thay thế và khả năng chuyển nhượng của nó. Về nguyên tắc, bất kỳ blockchain nào có hợp đồng thông minh đều hỗ trợ tài sản trái phiếu, đôi khi còn được gọi là tài sản được đóng gói.

Thị trường tiền tệ của nó được xác định bởi một quỹ gồm các khoản tiền nạp LUNA có thể được sử dụng để tạo ra các khoản vay phi tập trung. Người đi vay sẽ thêm tài sản thế chấp vào quỹ thanh khoản - UST hoặc tài sản trái phiếu - và nhận lại khoản vay của họ. Một thuật toán sẽ tự động tính toán lãi suất dựa trên tỷ lệ sử dụng của quỹ.

Nếu một khoản vay thấp hơn tỷ lệ cho vay trên giá trị (LTV), thì khoản vay đó sẽ bị thanh lý. LTV của một khoản vay phụ thuộc vào tài sản thế chấp. Anchor nhắm mục tiêu đạt được cái gọi là Tỷ lệ Anchor dưới dạng mục tiêu lãi suất. Để làm như vậy, hợp đồng thông minh của nó sẽ tự động phân chia phần thưởng khối từ các tài sản thế chấp bAsset giữa người vay và người nạp tiền.

Giao thức Mirror

Mirror là một giao thức tài sản synthetic cho phép tài sản tiền điện tử và tài sản tài chính truyền thống được giao dịch một cách tổng hợp.

Mirror tạo ra các phiên bản mirror của các tài sản như mETH hoặc mBTC đại diện cho tài sản tiền điện tử và các tài sản mAsset khác đại diện cho cổ phiếu hoặc hàng hóa. Với UST, người dùng có thể giao dịch các tài sản mAsset này, mà giá của chúng được xác định thông qua các oracle. Không giống như các thị trường tài chính truyền thống, Mirror không hoạt động vào những giờ cố định, mở ra cơ hội kinh doanh chênh lệch giá vào cuối tuần.

Người dùng cũng có thể đúc các tài sản mAsset và đảm nhận vị trí đòn bẩy, với tỷ lệ LTV cho phép tối đa là 150%. Điều đó cho phép canh tác các tài sản mAsset và xây dựng vị thế đòn bẩy trong một tài sản mà một nhà đầu tư có thể tăng hoặc giảm. Hơn nữa, người dùng có thể sử dụng các chiến lược trung lập Delta để bảo vệ mình khỏi sự biến động giá tài sản và tối đa hóa phần thưởng của họ trong MIR.

Astroport

Astroport là một giao thức sàn giao dịch phi tập trung tự động cho phép thanh khoản non-custodial và phát hiện giá cho bất kỳ tài sản nào. Nó nhằm mục đích trở thành một lỗ đen thanh khoản cho thanh khoản của dự án LUNA và hơn thế nữa.

Các tính năng chính của Astroport là các loại quỹ linh hoạt, khai thác thanh khoản kép và quản trị ASTRO.

Các loại quỹ linh hoạt mở rộng trên các AMM truyền thống bằng cách tạo ra một kiến trúc linh hoạt cho phép các loại quỹ thuộc bất kỳ loại nào tạo ra các loại quỹ mới với những thay đổi tối thiểu đối với mã giao thức. Nói cách khác, chúng kết hợp các tính năng của tất cả AMM trong DeFi.

Khai thác thanh khoản kép cho phép các nhà cung cấp thanh khoản sử dụng vốn của họ hiệu quả hơn. Ví dụ: những nông dân canh tác năng suất có thể tham gia nuôi token kép của ASTRO và token của bên thứ ba: nếu thanh khoản được cung cấp cho cặp thanh khoản ANC-UST, nông dân sẽ nhận được ANC và ASTRO.

Cuối cùng, chủ sở hữu ASTRO có thể đặt token của họ vào quỹ xASTRO và nhận được một phần phí giao dịch, đồng thời, được tham gia vào việc quản trị. Tương tự như veCRV trong Curve, xASTRO cũng có thể bị khóa lâu hơn để khuếch đại quyền lực quản trị.

Tóm lại, Astroport nhằm mục đích kết hợp các tính năng tốt nhất của các giao thức AMM khác nhau để thúc đẩy việc mở rộng hệ sinh thái Luna.

Starterra

Starterra là một launchpad được đánh giá cao trên Terra, tung ra các trò chơi chơi để kiếm tiền khác nhau và các NFT được đánh bạc, đồng thời cung cấp tính năng đặt cọc nhiều tài sản.

Các phe phái khác nhau của nó cho phép người dùng đặt cọc STT để tăng cơ hội giành được phân bổ cho một IDO. Một bảng xếp hạng được đánh bạc theo dõi các thông số như STT đã đặt cọc, nhân với các token được đặt cọc, và tính điểm trên mạng xã hội. Hoạt động của người chơi được đo bằng Starterra Energy, điều này cũng ảnh hưởng đến cơ hội giành được một sự phân bổ. Do đó, sự cạnh tranh trên Starterra diễn ra đồng thời giữa các cấp độ bên trong và bên ngoài.

Starterra cũng cung cấp tích hợp NFT được đánh bạc. Sau khi kết nối ví, người chơi chọn một nickname và hình đại diện riêng cho nhân vật của mình. Nhân vật này cũng có thể được nâng cấp bằng NFT, dưới dạng các skin như vũ khí, áo giáp, sinh vật, hoặc đồ tạo tác. Mỗi NFT đại diện cho một tiện ích ảnh hưởng đến cơ hội giành được phân bổ IDO của người chơi.

Giao thức Pylon

Giao thức Pylon là một khuôn khổ DeFi cho các sản phẩm và dịch vụ dựa trên lợi nhuận, được bảo vệ bằng tiền gốc.

Pylon nhằm mục đích khuyến khích sự liên kết lâu dài giữa người dùng và nhà cung cấp dịch vụ bằng cách cung cấp bộ công cụ kỹ thuật cần thiết để điều chỉnh các tùy chọn thanh toán. Các dịch vụ dài hạn tích lũy giá trị thông qua cơ sở khách hàng ngày càng tăng sẽ được thưởng tốt hơn bằng cách sử dụng cơ sở hạ tầng thanh toán DeFi của Pylon.

Ví dụ: người dùng có thể gửi UST vào các nền tảng được tích hợp với Pylon và nhận các phần thưởng dành riêng cho nền tảng như

Nội dung độc quyền
Tư cách thành viên miễn phí
Canh tác token dự án
Quyên góp từ thiện vĩnh viễn
Bảo trợ nghệ thuật
Dịch vụ cho thuê
Các khoản đầu tư được bảo vệ chính bằng tiền gốc

Sau khi đăng ký hết hạn, có thể rút số tiền gốc đã ký gửi. Theo các điều kiện được chỉ định rõ ràng, sản lượng được tạo ra từ các giao thức như Anchor cũng có thể được phân bổ cho các nhà cung cấp dịch vụ. Hơn nữa, Pylon Gateway là một nền tảng khởi chạy dự án phi tập trung và gây quỹ cộng đồng tương tự như Starterra.

TerraSwap

Terraswap là DEX gốc của Terra và là một giao thức hoàn toàn phi tập trung để cung cấp thanh khoản tự động trên Terra. Nhiệm vụ của nó là “trao quyền cho các nhà phát triển, nhà cung cấp thanh khoản, và nhà giao dịch tham gia vào một thị trường tài chính mở và dễ tiếp cận cho tất cả mọi người”. Tương tự như các sàn giao dịch phi tập trung khác trên các blockchain đối thủ như TraderJoe, nhà đầu tư có thể hoán đổi giữa các tài sản gốc Terra khác nhau theo cách non-custodial và phi tập trung.

Bài viết này bao gồm đường link đến các trang web của bên thứ ba hoặc các nội dung khác chỉ dành cho mục đích cung cấp thông tin (“Trang web của bên thứ ba”). Trang web của bên thứ ba không thuộc quyền kiểm soát của CoinMarketCap và CoinMarketCap không chịu trách nhiệm về nội dung của bất kỳ Trang web của bên thứ ba nào, bao gồm nhưng không giới hạn bất kỳ đường link nào có trong Trang web của bên thứ ba, hoặc bất kỳ thay đổi hoặc cập nhật nào đối với Trang web của bên thứ ba. CoinMarketCap chỉ cung cấp các đường link này cho bạn nhằm mục đích thuận tiện, và việc đưa vào bất kỳ đường link nào không ngụ ý về sự xác nhận, chấp thuận hoặc đề xuất của CoinMarketCap đối với trang web hoặc bất kỳ sự liên kết nào với các nhà điều hành của họ. Bài viết này được sử dụng để và chỉ được sử dụng để cung cấp thông tin. Điều quan trọng là bạn phải tự nghiên cứu và phân tích trước khi đưa ra bất kỳ quyết định quan trọng nào liên quan đến bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ nào được mô tả trong bài viết. Bài viết này không nhằm mục đích và sẽ không được hiểu là lời khuyên tài chính. Các quan điểm và ý kiến được trình bày trong bài viết này là của [công ty] của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của CoinMarketCap.