Với sự gia tăng của DeFi, các nền tảng DeFi mới liên tục xuất hiện — PancakeSwap mới có giá trị như thế nào so với Uniswap ban đầu?
Chuyến đi không thể ngăn cản của Ethereum kể từ khi ra mắt Chuỗi Beacon vào tháng 12/2020 đã bị chậm lại vào tháng 2/2021 — trớ trêu thay, những rắc rối đến từ việc nó tăng giá. Tiền điện tử lớn thứ hai thế giới, được đẩy lên mức cao nhất mọi thời đại (ATH) mới là hơn 2.000 USD và sự gia tăng về mức độ phổ biến của các ứng dụng đặt cọc, bắt đầu gặp sự cố do tắc nghẽn và phí gas quá cao, đôi khi vượt quá 50 USD một giao dịch, khiến một số người dùng và nhà phát triển phải chuyển sang các lựa chọn thay thế khác.
Binance Smart Chain (BSC) và sàn giao dịch bị họ bỏ qua - PancakeSwap đã kiếm được tiền mặt từ việc di chuyển này một cách đáng kể, từ đó bắt đầu các cuộc cạnh tranh liên chuỗi mới giữa Ethereum và BSC — và các sàn giao dịch hàng đầu tương ứng Uniswap và PancakeSwap — điều đó có thể quyết định tương lai gần của DeFi.
Join us in showcasing the cryptocurrency revolution, one newsletter at a time. Subscribe now to get daily news and market updates right to your inbox, along with our millions of other subscribers (that’s right, millions love us!) — what are you waiting for?
PancakeSwap là gì?
PancakeSwap là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) được Binance Smart Chain (BSC) hỗ trợ, sử dụng mô hình AMM (nhà tạo lập thị trường tự động) để thực hiện các lệnh. Do đó, PancakeSwap thay thế một sổ lệnh bằng nhóm thanh khoản.
Các nhà cung cấp thanh khoản tương tác với nhóm và nhận token LP đại diện cho cổ phần của họ trong nhóm. Những token này là chìa khóa để xóa cổ phần của họ khỏi nhóm. Vì nền tảng chạy trên BSC, nên các token tuân thủ các tiêu chuẩn token BEP-20 của nền tảng.
Hơn nữa, các token LP có các “hương vị” khác nhau bị ảnh hưởng bởi token được nạp vào nhóm.
Uniswap là gì?
Uniswap là DEX dựa trên Ethereum phổ biến nhất sử dụng mô hình AMM, sử dụng các nhóm thanh khoản thay vì sổ lệnh và có các token LP cho các nhà cung cấp thanh khoản. Uniswap là chuỗi mẹ của PancakeSwap, sử dụng blockchain Ethereum ban đầu để chạy mạng của nó thay vì BSC. Là một trong những giao thức DeFi thành công rực rỡ đầu tiên, hầu hết các DEX, theo cách này hay cách khác, đều có các tính năng vay mượn từ Uniswap để chạy nền tảng của riêng họ.
Lưu ý rằng mô hình AMM loại bỏ nhu cầu có một đối tác ở phía bên kia của lệnh mua hoặc bán để thực hiện giao dịch. Do đó, nó tiêu tốn ít thời gian giao dịch hơn trên các DEX sử dụng mô hình này. Bằng việc loại bỏ sự cần thiết phải trải qua các thủ tục KYC (biết khách hàng của bạn), các sàn giao dịch này cung cấp quyền truy cập hoán đổi token phi tập trung cho nhiều người hơn.
Tại sao lại có sự cạnh tranh giữa PancakeSwap và Uniswap?
Sau một năm 2020 đáng kinh ngạc, là năm đã viết lại các quy tắc cho các sàn giao dịch phi tập trung, Uniswap đã được xem như là một chuẩn mực cho các DEX, vì hầu hết các dự án tập trung vào DeFi đều đang cố gắng trở thành nền tảng hàng đầu cho việc hoán đổi token.
PancakeSwap là người chiến thắng không chính thức trong cuộc chiến này, tính thanh khoản của nó tăng hơn 1000% trong khoảng hai tháng. Hơn nữa, khối lượng của PancakeSwap đã tăng vọt từ 37 triệu đô la ít ỏi lên mức “khổng lồ” 1 tỷ đô la trong vòng 49 ngày đầu năm 2021.
Điều thú vị là sự phát triển của nó được cho là do những thiếu sót của blockchain Ethereum lưu trữ Uniswap. Mạng do ETH cung cấp gặp phải các vấn đề về khả năng mở rộng do sự phụ thuộc vào cơ chế đồng thuận pbằng chứng công việc (PoW). Kết quả là, sự tắc nghẽn trên nền tảng làm tăng chi phí giao dịch hay phí gas.
Tháng 12/2020, Ethereum bắt đầu chuyển từ PoW sang cơ chế đồng thuận PoS (bằng chứng cổ phần) thông qua việc ra mắt Ethereum 2.0, dự kiến sẽ giải quyết vấn đề về khả năng mở rộng. Không may là việc triển khai đầy đủ dự kiến sẽ mất khoảng hai năm.
Tại sao nên sử dụng Binance Smart Chain?
Binance Smart Chain tiếp tục có thêm chỗ đứng trên thị trường DeFi. Một số lĩnh vực chính mà BSC thành công bao gồm:
Hiệu quả và Khả năng chi trả
Thay vì hệ thống PoW, nó sử dụng một phiên bản PoS được gọi là bằng chứng ủy quyền cổ phần (PoSA). Phiên bản này cung cấp thời gian khối ba giây, có nghĩa là các giao dịch được thanh toán nhanh hơn và phí thấp hơn đáng kể do không có tắc nghẽn mạng.
Khả năng tương thích giữa các Blockchain
BSC tương thích với các nền tảng phi tập trung khác. Ví dụ: BSC tương thích với Ethereum vì nó hỗ trợ Máy ảo Ethereum (EVM). Điều này có nghĩa là các nhà phát triển Ethereum có thể nhanh chóng chuyển (di chuyển) các dự án của họ sang Binance bằng cách xoay một vài nút, có thể nói như vậy.
PancakeSwap soán ngôi Uniswap, Uniswap vượt mặt Coinbase
Tháng 2/2021, PancakeSwap đã nhanh chóng soán ngôi Uniswap, trở thành sàn giao dịch dựa trên AMM lớn nhất. Ngày 19/2, khối lượng giao dịch hàng ngày của dự án DEX dựa trên BSC đã cao hơn 400 triệu USD so với nền tảng dựa trên ETH.
Đáng chú ý, mức tăng ổn định, ghi nhận hơn 1 tỷ đô la về khối lượng mỗi ngày. Ethereum đã ghi nhận 16 triệu đô la phí gas chỉ trong một ngày, trong khi người dùng BSC chỉ phải trả một phần nhỏ con số đó.
Tuy nhiên, kể từ tháng 3, Uniswap đã giành lại vị trí của nó, đứng trên PancakeSwap — nhưng là một người chơi mới, MDEX, chiếm vị trí số một, đứng trên Uniswap, cho thấy thế giới giao dịch phi tập trung phát triển nhanh như thế nào.
Uniswap đã vượt qua khối lượng giao dịch của Coinbase, sàn giao dịch tiền điện tử tập trung lớn nhất. Mặt khác, ngoài khối lượng ngày càng tăng trên PancakeSwap, token CAKE của sàn giao dịch cũng đã ghi nhận sự tăng trưởng đáng kể, đạt hơn 6000% trong vòng chưa đầy sáu tháng.
PancakeSwap và Uniswap: So sánh các DEX hàng đầu
Token gốc
CAKE là tài sản cơ sở của PancakeSwap, có vai trò như một token quản trị, cũng như cung cấp các chức năng canh tác và đặt cọc. Người dùng có thể mua CAKE bằng cách cung cấp thanh khoản, đặt cọc hoặc mua chúng trên một sàn giao dịch (tùy chọn đặt cọc cho phép người nắm giữ kiếm được nhiều token hơn).
Lưu ý rằng token CAKE được phát hành cho các nhà cung cấp thanh khoản có thể giao dịch trên thị trường tiền điện tử mở, giống như các coin tiêu chuẩn.
Mặt khác, chúng tôi có token UNI, tài sản gốc của Uniswap, mà các nhà phát triển của nó đã phát hành cho những người dùng ban đầu của nền tảng vào tháng 9/2020. Tuy nhiên, trường hợp sử dụng thực sự của token trên nền tảng, ngoài để quản trị, vẫn chưa được xác định.
Như vậy, theo thời gian, trường hợp sử dụng của UNI càng rõ ràng hơn, nếu đúng như vậy, CAKE dự kiến sẽ có sức hấp dẫn hơn. Đối với các mục đích quản trị khác, PancakeSwap có một token khác gọi là SYRUP, cho phép người nắm giữ nhận 40% lượng phát thải CAKE — Syrup không được xây dựng để bán, vì nó là cần thiết để hủy đặt cọc bất kỳ CAKE đã đặt cọc nào.
Áp dụng
Thật khó để định lượng hai DEX hàng đầu theo khía cạnh này. Trong khi tỷ lệ áp dụng PancakeSwap đang tăng lên, thì Uniswap lại lâu năm hơn và có một lượng người dùng đáng kể. Đó là một trong số ít các dự án khai thác DeFi từ trong bóng tối bằng cách giới thiệu các chức năng AMM mà trước đó không có dự án nào khác thực hiện thành công.
Tuy nhiên, PancakeSwap dường như đang trên con đường vượt qua Uniswap, do có sự gia tăng trong việc áp dụng cả Binance Smart Chain và token CAKE. Thông thường trên thị trường tiền điện tử, giá của tài sản kỹ thuật số bị ảnh hưởng bởi việc nó được áp dụng hoặc ít nhất là nhu cầu sử dụng nó.
Như hiện nay, nhu cầu về CAKE cao hơn UNI. Do đó, tăng giá là một dấu hiệu cho thấy nhiều người đang nghiêng về bản sao Uniswap.
Phí giao dịch
Rõ ràng là hiện tại Ethereum đã thua trong cuộc chiến về chi phí giao dịch, để lại cánh cửa rộng mở cho các nền tảng hiệu quả hơn với khả năng hợp đồng thông minh. Do Uniswap chạy trên blockchain lớn thứ hai, phí gas đã tăng theo cấp số nhân.
Vấn đề này thậm chí còn lớn hơn đối với những người dùng Uniswap, là những người chỉ có thể giao dịch số lượng nhỏ, vì phí gas sẽ ăn vào lợi nhuận của họ. Bằng việc sử dụng một mạng có thể mở rộng như BSC, PancakeSwap có thể cung cấp phí giao dịch thấp hơn đáng kể.
Với BSC, phí giao dịch tính theo xu, còn với Ethereum, phí có thể lên đến vài trăm đô la. Ngoài việc tiết kiệm cho người dùng không bị tính phí gas cao, BSC còn tạo điều kiện cho các giao dịch nhanh hơn.
Số lượng token được niêm yết
Uniswap có lợi thế về khía cạnh này, vì nó có hơn 1.500 token còn PancakeSwap có hơn 200 token, chủ yếu là vì Uniswap đã tồn tại lâu hơn nhiều và phục vụ cho người dùng Ethereum. Tuy nhiên, vào tháng 9/2020, với tốc độ và số lượng tuyệt đối các token được niêm yết trên mạng, Uniswap đã báo cáo trung bình có 150 cặp token được thêm vào một ngày trong toàn bộ bảy ngày — trong khi một hệ thống mở thúc đẩy sự tự do, sự tự do này cũng mở rộng cho các tác nhân độc hại. Kết quả của hệ thống không được phép của Uniswap đó là các dự án giả mạo đã tăng mạnh, mong muốn kiếm tiền từ những nhà đầu tư vội vàng. Ví dụ: Uniswap thấy danh sách niêm yết "Uniswap Exchange Token", không có mối liên hệ nào với Uniswap ngoài việc được niêm yết trên nền tảng.
PancakeSwap tự hào về danh sách các token thành công và duy nhất như FRONT và BAKE — nhưng cùng một vấn đề “danh sách niêm yết chất lượng thấp” khiến Uniswap cũng tồn tại trong đợt phân nhánh dựa trên BSC.
Thanh khoản và Khối lượng giao dịch
Mặc dù thanh khoản trên PancakeSwap đang tăng nhưng Uniswap vẫn dẫn đầu. Hầu hết các token trên Uniswap có tính thanh khoản đáng kể so với các token trên PancakeSwap. Nhiều nhà cung cấp thanh khoản thích Uniswap hơn vì các ưu đãi cung cấp thanh khoản của PancakeSwap ưu tiên những người gửi các token ngoại lai dễ biến động nhất.
Mặt khác, PancakeSwap đã vượt qua khối lượng giao dịch trong một ngày của Uniswap. Tuy nhiên, do sự biến động của hệ sinh thái DeFi, nền tảng dựa trên BSC cần phải duy trì quỹ đạo đi lên để đánh bại vĩnh viễn Uniswap về khối lượng giao dịch.
An toàn và Cộng đồng
Mặc dù PancakeSwap và Uniswap đều là các sàn phi tập trung, nhưng PancakeSwap được hưởng lợi từ sự hỗ trợ của hệ sinh thái Binance. Tuy nhiên, Uniswap cũng có một cộng đồng lớn, nhờ vào việc tham gia sớm vào thị trường DeFi.
PancakeSwap đang cố gắng thu hẹp khoảng cách về người dùng do gần đây họ mới xuất hiện trên thị trường DeFi bằng cách thu hút lượng người theo dõi trung thành thông qua xổ số, các cuộc thi và các hình thức khuyến khích tương tự khác.
Sau Binance Smart Chain, điều tiếp theo sẽ là gì?
Một lần nữa, cần phải nói rằng sự cạnh tranh PancakeSwap-Uniswap vượt ra ngoài chính các DEX, vì nó cũng minh họa sự khác biệt chính giữa blockchain Ethereum và Binance Smart Chain.
BSC hiện đang trên đà tăng điểm với tính thanh khoản tăng theo cấp số nhân. Token gốc của Binance, BNB, đang bùng nổ phần thưởng từ sự bùng nổ DeFi, chiếm một vị trí trên top năm loại tiền điện tử hàng đầu về vốn hóa thị trường trên CMC.
Đáng chú ý, khối lượng lớn trên BSC cho thấy nhu cầu giao dịch rẻ hơn và nhanh hơn. Phí gas của Ethereum cao dường như là yếu tố đóng góp cao nhất cho việc người dùng rời bỏ mạng DeFi dựa trên BSC. Ví dụ: từ tháng 1 đến tháng 2/2021, BSC đã ghi nhận sự gia tăng người dùng duy nhất từ 12.700 lên hơn 50.000.
Kể từ khi người dùng có sự gia tăng khối lượng giao dịch, ngày 9/2/2021, khối lượng giao dịch của BSC đã đạt 6,84 tỷ USD, trong khi khối lượng giao dịch của blockchain lớn thứ hai là 5,42 tỷ USD. Hơn nữa, BSC đang chứng kiến sự gia tăng trong các ứng dụng phi tập trung (DApp) mới như BakerySwap, JulSwap, Autofarm và nhiều nền tảng khác.
Sự cạnh tranh gia tăng sẽ gây áp lực to lớn lên các nhà phát triển Ethereum trong việc tăng tốc, hoặc ít nhất là tuân theo thời hạn đánh dấu lộ trình dẫn đến hình thức cuối cùng bằng chứng cổ phần sẽ chấm dứt các vấn đề mở rộng hiện tại của nó.
Bài viết này bao gồm đường link đến các trang web của bên thứ ba hoặc các nội dung khác chỉ dành cho mục đích cung cấp thông tin (“Trang web của bên thứ ba”). Trang web của bên thứ ba không thuộc quyền kiểm soát của CoinMarketCap và CoinMarketCap không chịu trách nhiệm về nội dung của bất kỳ Trang web của bên thứ ba nào, bao gồm nhưng không giới hạn bất kỳ đường link nào có trong Trang web của bên thứ ba, hoặc bất kỳ thay đổi hoặc cập nhật nào đối với Trang web của bên thứ ba. CoinMarketCap chỉ cung cấp các đường link này cho bạn nhằm mục đích thuận tiện, và việc đưa vào bất kỳ đường link nào không ngụ ý về sự xác nhận, chấp thuận hoặc đề xuất của CoinMarketCap đối với trang web hoặc bất kỳ sự liên kết nào với các nhà điều hành của họ. Bài viết này được sử dụng để và chỉ được sử dụng để cung cấp thông tin. Điều quan trọng là bạn phải tự nghiên cứu và phân tích trước khi đưa ra bất kỳ quyết định quan trọng nào liên quan đến bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ nào được mô tả trong bài viết. Bài viết này không nhằm mục đích và sẽ không được hiểu là lời khuyên tài chính. Các quan điểm và ý kiến được trình bày trong bài viết này là của [công ty] của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của CoinMarketCap.
