CMC ve TI 2022 Yılı 3. Çeyrek Kripto Piyasası Raporu - Özet

• Tornado Cash yaptırımlarının ve ETH Merge işleminin küresel kripto piyasasının değerine etkisi çok az oldu.

2022'nin üçüncü çeyreğinin sonunda Küresel Kripto Piyasanın Değeri yaklaşık 934,85 milyar dolar seviyesindeydi. İkinci çeyreğin sonuna kıyasla yüzde 4'lük artışa tekabül eden bu değer, birinci çeyreğin sonundaki piyasa değerinin ise yalnızca yüzde 43,56'sına denk geliyordu.

• En büyük 10 isim arasında yer alan birçok DApp ve blockchain projesinin geliri düştü.

Ethereum, ikinci çeyreğe kıyasla yüzde 79 düşüşle karşılaşırken üçüncü çeyrekteki ortalama günlük gelir sadece 2,98 milyon dolarda kaldı.

Türev borsalar dYdX ve GMX, bu çeyrekte gelirlerini artırdı. NFT pazaryeri OpenSea ise ikinci sıradaki yerini korudu. LooksRare dört sıra aşağı düşerken X2Y2 ilk defa en büyük 10 isim arasına girdi.

• Ethereum Merge

Bir zamanlar yüzde 6'yı aşan ETH ve stETH arasındaki makas, birleştirme işlemi sonrası yavaşça kapanmaya başladı.

Likit stake, birleştirme işlemi sonrası en popüler stake etme yöntemi olmayı sürdürüyor.

Stake edilen ETH'nin neredeyse yüzde 60'ı; Lido, Coinbase, Kraken ve Binance olmak üzere ağı daha da merkezi hale getiren dört stake hizmeti sunan kuruluş tarafından tutuluyor.

Birleştirme işleminden sonra ETH ihracı önemli ölçüde azaldı ve PoW çatalları kısa süreli hareketliliğin ardından sessizleşti.

• Tornado Cash Yaptırımları

Yaptırım süreci sonrası 8 Ağustos itibarıyla Tornado Cash mevduat hacminde keskin düşüş yaşandı. Günlük mevduat miktarı 4,39 milyon dolar azaldı.

Para çekme hacmi de yaptırımlar sonrası arttı ve üçüncü çeyreğin sonunda 315 milyon dolar seviyesine ulaştı.

İşleme konan fonların yarısı DeFi protokollerinden geldi. Piyasayı etkileyecek önemli olaylar meydana geldiğinde röle aracılarının (relayer) haftalık ücret ve kârları arttı.

• Stablecoin'ler

2022'nin üçüncü çeyreğinde stablecoin varlıklarının piyasa değeri yüzde 2,4 düştü. USDT hala yüzde 45 piyasa hakimiyetine sahip. BUSD ise yavaş yavaş USDC'nin pazar payını ele geçiriyor.

• DeFi Piyasasına Genel Bakış

Önde gelen blockchain protokollerine kilitli toplam varlık miktarı (TVL) yüzde 67,76 oranında azaldı, ancak zincir üstü işlem ortalaması aynı kaldı.

Ayı piyasasında en iyi performansı gösteren Ethereum oldu. Terra çöküşü sonrası Tron pazar payını yükseltti.

• Kredi

Stablecoin'ler, büyük kredi protokollerinin asıl teminat varlığı unvanını BTC ve ETH'den devraldı.

2022'nin üçüncü çeyreğinde, protokoller arasında ana teminat kaynağı olarak stablecoin'lerin payı artarken BTC ve ETH gibi önde gelen kripto paraları da geride bırakmayı başardılar. USDC, USDT ve DAI toplu olarak MakerDAO'daki teminatın yüzde 58'ini ve Compound üzerinde ise yüzde 52'sini temsil ediyor. İkinci çeyrekte bu değerler sırasıyla yüzde 50 ve 40 seviyesindeydi.

• Merkeziyetsiz Borsalar

Merkeziyetsiz borsa (DEX) spot işlem hacmi düşüş trendinde.

Kripto spot piyasasının toplam hacmi 2021'in ikinci çeyreğinde elde edilen zirve değerden yüzde 46,87 oranında geriledi. 2021'de CEX platformlarında yer kazanmalarına rağmen 2022'nin üçüncü çeyreğinde DEX'ler, duruma ayak uydurma mücadelesi verdi. İlk 10 sıradaki DEX'in işlem hacmi, toplam spot işlem hacminin yalnızca yüzde 2,15'ini oluşturdu. İlk 10 DEX'ten 9'u, 2022'nin birinci çeyreğinden üçüncü çeyreğine kadar yüzde 50'den fazla piyasa değeri kaybı yaşadı. Tek istisna ise Balancer oldu.

Ethereum tabanlı projelere kıyasla, Ethereum tabanlı olmayan DEX'lerin performansı genellikle daha zayıftı.

• Gerçek Getiri

DeFi kullanıcıları, yüksek yıllık getiri oranı (APY) yerine gerçek getirilere ve sürdürülebilir token ekonomilerine yönelerek daha sofistike hale geliyor.

• NFT Piyasası

Bir önceki çeyreğe kıyasla üçüncü çeyrekte NFT hacmi yüzde 66,5 gerilerken aktif yatırımcı miktarı da aynı dönemde yüzde 30,4 azaldı. Piyasanın durumu, Temmuz 2021 öncesi seviyelere döndü ve muhtemelen daha fazla düşüş görülecek.

Ethereum tabanlı NFT varlıklarıen üst sırada yer almaya devam ediyor ancak Solana, Flow ve Immutable X aradaki mesafeyi kapatıyor.

OpenSea'nin piyasa hakimiyeti azalırken X2Y2 en güçlü rakip haline geliyor.

SudoSwap ve NFTX sıralamada ilk 10 içine girmeyi başarırken Decentraland ve Rarible'ı geride bıraktılar.

Magic Eden, Solana'daki hacmin yaklaşık yüzde 98'ine ulaştı.

• En İyi PFP Seçenekleri

Eşsiz profil görselleri ve koleksiyon ürünleri (PFP & Collectibles), piyasa değeri bakımından en büyük NFT kategorisi konumunda. Bu varlıkların payı, geçen çeyreğin yüzde 67'si kadar arttı.

Küçük hareketlere rağmen ilk 10 PFP, VeeFriends'in eklenmesiyle geçen çeyrekle neredeyse aynı seviyede kaldı.

• Gelişmekte Olan NFT Oyuncuları

Genele yayılan ayı piyasasına rağmen benimsenmenin arttığını gösteren birkaç yeni proje dikkat çekti.

• Yeni Birinci Katman Platformları

Yerleşik çözümlere meydan okumak adına Aptos ve Sui gibi yeni alternatifler ortaya çıktı. Hatırı sayılır ölçüde finansman elde etmeyi başardılar